Файл: "Международный валютный фонд: цели, функции, особенности".pdf

В то же время заслуживает позитивной оценки вне­дрение в надзорную деятельность МВФ анализа проблем экономического роста и увеличения занятости и выявле­ния факторов, которые препятствуют их реализации; ин­теграция рекомендаций по реформам налогообложения и госрасходов с задачей стимулирования создания рабочих мест, особенно более стабильных, обеспечения спра­ведливости в распределении доходов, защиты наиболее уязвимых слоев населения; совершенствование рекомен­даций по вопросам политики на рынке труда на основе собственных данных и результатов сотрудничества с дру­гими международными организациями.

Реформирование деятельности МВФ как инсти­тута межгосударственного регулирования мировой ва­лютной системы. Первоначально акцент был сделан на усиление роли СДР. В 2009 г. для оказания антикризисной помощи МВФ использовал эмиссию СДР (182,7 млрд СДР, или 283 млрд дол.). Однако увеличениеэмиссии не спо­собствовало становлению их в качестве наднациональной валюты и не повлекло использование этой международ­ной валютной единицы Фонда как мировых денег.

Одновременно МВФ принял меры по порядку форми­рования состава валютной корзины СДР - пересмотра долей валют и принципов включения новых валют. Также вместо критерия «свободно используемая валюта» предложен кри­терий использования валюты в качестве резервного актива на основе трех ее характеристик: ликвидность на валют­ных рынках (liquidity in foreign exchange markets); средство хеджирования (hedge ability); эмиссия долговых ценных бумаг в этой валюте (availability of appropriate interest rate instruments). С этой целью МВФ предложил четыре индика­тора: доля данных валют в мировых валютных резервах, обо­рот валютного рынка «спот» и производных финансовых ин­струментов (spot and derivatives market turnover), доходность по процентным ценным бумагам, номинированных в этих валютах (appropriate market-based interest rate instrument).

Уточнение параметров критерия «свободно исполь­зуемая валюта» направлено на ужесточение правил вклю­чения новых валют в корзину ОДР, что мотивируется не­обходимостью поддержания ее стабильности. Кроме того, Фонд ужесточил требования к валютам-претендентам на роль мировых денег при том, что он сохраняет за со­бой право окончательного решения о включении валют в корзину СДР в зависимости от конкретной ситуации, т. е. фактически получение статуса мировых валют другими странами еще больше ограничивается. Таким образом, несмотря на повышение роли развивающихся стран в ми­ровой экономике, их национальные валюты в ближайшем будущем вряд ли смогут войти в корзину СДР.

Заслуживает внимания изменение общего отно­шения к СДР со стороны Фонда. Это проявилось в при­знании второстепенности проблемы усиления их роли в обеспечении долгосрочного стабильного функционирова­ния мировой валютной системы. На первом плане стоит задача укрепления международного взаимодействия по вопросам экономической политики, усиления надзора за мировой валютной системой и финансовым сектором, развития финансовых рынков развивающихся стран.

Российская Федерация и реформы МВФ. Членство России в Фонде имеет значение с учетом его функций и роли для развития делового сотрудничества с другими странами-членами. После погашения кредитов Фонду в 2005 г. Россия вошла в группу стран-доноров.

Россия принимает участие в реализации решений саммитов «Группы 20», реформе МВФ и мировой валют­ной системы. Квота России в капитале Фонда в результате реформ существенно не изменяется: в настоящий момент по итогам реформы 2008 г. - 2,5% капитала и 2,39% голо­сов; после ратификации преобразований 2010 г. должна составить 2,7% капитала и 2,6% голосов. Россия приняла участие в увеличении ресурсов МВФ путем покупки его облигаций на 10 млрд дол. США.

Россия выступает за повышение роли развивающихся стран в этом процессе путем увеличения их квот в капитале и голосах МВФ для преодоления абсолютного доминирова­ния в этом мировом финансовом институте развитых госу­дарств, фактически определяющих его политику. В этом све­те перспективным представляется увеличение суммарной доли неформального объединения БРИКС при достижении ими совокупной доли в общей сумме голосов свыше 15% (право вето). Однако практическая реализация возможности координирования позиций для защиты общих и частных ин­тересов этой группы стран в МВФ будет зависеть от разви­тия национальных стратегий этих государств, особенно Ки­тая, который демонстри­рует более активное стремление усилить свою независимую роль как мирового экономического и финансового центра.

В перспективе России следовало бы, на наш взгляд, сохранить позиции и продолжить укрепление сотрудниче­ства с этим одним из ведущих мировых финансовых инсти­тутов с ориентацией на защиту национальных интересов и стран - приоритетных партнеров в мировой экономике.

Вместе со странами-партнерами целесообразно активизи­ровать совместные инициативы по ускорению реформиро­вания МВФ как органа валютно-кредитного и финансового регулирования институциональной основы мировой ва­лютной системы, выстраивая конструктивные отношения.

Фонд в целом провел значительную работу по моди­фикации основных направлений своей деятельности, допу­стив, однако, невыполнение ряда рекомендаций «Группы 20». Но изучение этих материалов и пятилетнего опыта ре­формы дает основание для оценки современного ее состо­яния: результаты реформы пока скромные, так как в основ­ном сохранились первоначальные принципы деятельности Фонда. Несмотря на реформу кредитной политики, займы МВФ продолжают рассматриваться государствами в каче­стве крайней меры, учитывая его сохраняющиеся жесткие требования к заемщикам. Что касается стремления Фонда оказать помощь беднейшим странам-членам, то, судя по проведенной реформе, принятые меры не меняют общую картину - усиление поляризации между богатыми и бед­ными странами. Несмотря на амбициозные задачи, в пер­спективе основы функционирования этого мирового фи­нансового института существенно вряд ли изменятся. Для окончательной оценки реформы потребуется время, так как она еще не завершена.

.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Статья I Статей соглашения устанавливает основные задачи МВФ:

• способствовать развитию международного валютно-финансового сотрудничества;
• способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли;
• содействовать стабильности валют;
• оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;
• предоставлять ресурсы (при соблюдении адекватных гарантий) в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

Для выполнения этих задач МВФ наделен функциями:

• соблюдения согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);
• оказания финансовой помощи для преодоления дефицита платежного баланса;
• осуществления консультирования и сотрудничества.
• Деятельность МВФ осуществляется на принципах:
• запрета на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования;
• обязательства проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса;
• обязательства каждой страны учитывать в своей политике интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои интервенции.

Возможность получения кредита в МВФ ограничена следующими условиями:

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
• фонд предъявляет определенные обоснования, иногда жесткие, к стране-заемщике, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу.

Осуществляя их регулирование, МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе.

Во-первых, МВФ выступал в качестве проводника принятой Западом по инициативе США установки на демонетизацию золота, вытеснение его из мировой валютной системы.

Во-вторых, МВФ наделен с 1969 г. полномочиями создавать «при возникновении долговременной глобальной потребности в международных ликвидных резервах» ликвидные средства путем выпуска «специальных прав заимствования» (Special Drawing Rights, SDR.

В-третьих, МВФ осуществляет межгосударственное регулирование режима валютных курсов стран-членов. При Бреттонвудской валютной системе МВФ контролировал соблюдение странами-членами официальных золотых и долларовых паритетов, а также санкционировал их изменения.

В-четвертых, важным направлением регулирующей деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи Соглашения регламентируют функционирование валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательства стран - членов не вводить без согласия Фонда ограничения на осуществление платежей по текущим операциям платежного баланса, а также воздерживаться от участия в дискриминационных валютных соглашениях и не прибегать к множественности валютных курсов.

Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать по почте в любое время.

В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда с помощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Азюкова З.Ф. Международный валютный фонд//В сборнике: В мире научных открытий материалы международной студенческой научной конференции . 2017. С. 231-233.
2. Бичева Е.Е., Беловолова В.В. Участие России в деятельности международных валютно-финансовых организациях//В сборнике: проблема модернизации российской экономической системы в санкционных условиях сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. 2017. С. 72-78.
3. Ващенко, И.Ю. Регулирование международного валютного фонда. Материалы XIII Международной научно-практической конференции «Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики» (21-24 апреля 2016) // Актуальные проблемы юридической науки: в 5 томах. Том 3. - Тольятти: Изд-во Волжского университета имени В.Н. Татищева, 2016. - С. 78-85.
4. Горбункова А.Д. Международный валютный фонд//В сборнике: Актуальные проблемы управления национальной экономики Сборник научных трудов по материалам II-ой Всероссийской научно-практической конференции. 2017. С. 186-199.
5. Егоров А.В. Международная финансовая инфраструктура. Учебное пособие. – М.: Линор. 2014. – 136 с.
6. Журова, Л.И. Методологический подход к обеспечению устойчивого развития экономических систем // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. - 2014. - №3(34).- С. 11-17
7. Корень К.С., Чёрный В.П. Направления реформирования международной валютной системы//В сборнике: материалы докладов 50-й международной научно-технической конференции преподавателей и студентов, посвященной году науки 50-я международная научно-техническая конференция: в 2-х томах. 2017. С. 257-259.
8. Максимова, Международные финансовые рынки и межд. Финансовые институты. – М.: УМК ЕАОИ, 2014. -175с
9. Макухина Я.О., Мартыченко Т.Б. Международный валютный фонд: функции и цели деятельности//В сборнике: Инновационное развитие современной науки: проблемы, закономерности, перспективы сборник статей V Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 281-283.
10. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ под ред. Красавиной Л.Н.-М.: Экономика, 2015. -576с
11. Мировая экономика и международный бизнес / под ред. Полякова, Щенина.- М.: Экономика, 2014. -688с.
12. Нюрсана Т. МВФ в системе правового регулирования международных экономических отношений//Современные научные исследования и разработки. 2017. № 3 (11). С. 190-195.
13. Писоцкая С.С., Сушкова И.И. Особенности деятельности международного валютного фонда//В сборнике: финансово-аналитические аспекты развития национальной экономики. 2018. С. 174-178.
14. Подколзина И.М., Писанка А.Д. Международный валютный фонд//В сборнике: социально-экономические и правовые основы инновационного развития сборник научных статей. Пенза, 2018. С. 123-129.
15. Пушкина Ю.Е. Участие российской федерации в финансовой деятельности международного валютного фонда//Студенческий вестник. 2017. № 20-2 (20). С. 48-50.
16. Ребрина Т.Г., Глушак О.В. Роль международного валютного фонда в современном мире//Экономика и предпринимательство. 2017. № 3-2 (80). С. 255-257.
17. Рындина И.В., Овчинников В.Б. Особенности деятельности международного валютного фонда//Экономика и социум. 2017. № 5-2 (36). С. 21-25.
18. Сайт Международного валютного фонда [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.imf.org/
19. Севоян Г.Т. Возникновение и цели создания международного валютного фонда//Вестник магистратуры. 2017. № 6-1 (69). С. 48-49.
20. Севоян Г.Т. Понятие и принципы международного валютного фонда в международной валютно-финансовой системе//Вестник магистратуры. 2017. № 6-1 (69). С. 50-52.
21. Смыслов Д.В. Реформирование Международ­ного валютного фонда: проблемы и решения. Финансы и управление // Деньги и кредит. 2014.- № 2. -С. 36-42.
22. Халимбекова А.М., Шахбанова А.М., Вагабова Д.С. Цели, задачи и роль международного валютного фонда в мире и в России//В сборнике: современный взгляд на будущее науки сборник статей международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 25-27.
23. Шугуров М.В. Бреттон-вудские учреждения (Всемирный банк и МВФ): реформирование в форма­те пост-вашингтонского консенсуса // Международ­ное право и международные организации. -2015.- № 4.-С. 11-19
24. Юрина Е.В., Самарина В.П. Основные направления реформы международной валютной системы//Территория науки. 2017. № 3. С. 160-164.