Файл: Механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов).pdf

ВВЕДЕНИЕ

В понятие мировых финансов включается система мировых финансовых отношений (МФО), которые представляют собой совокупность экономических, юридических и других отношений, складывающихся при функционировании мировых финансов в глобальной экономике и обслуживающих обмен результатами деятельности национальных хозяйственных систем.

В последние два десятилетия в связи с финансиализацией мировой экономики эти отношения существуют относительно независимо от реальных экономических явлений, и во многом именно внутри системы мировых финансов создаются объективные предпосылки для нарастания глобальных кризисов в мировой экономике.

Кроме мировых финансовых отношений в понятие современных мировых финансов включаются мировые финансовые системы и мировой финансовый рынок. Мировая финансовая система (МФС) - форма организации и регулирования мировых финансовых отношений, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями и конвенциями, а также национальными законодательствами стран - участниц мировой финансовой системы. Что касается еще одного элемента мировых финансов - мирового финансового рынка (МФР), то он представляет собой форму движения мировых финансов в определенных параметрах мировых финансовых отношений и мировой финансовой системы. Мировой финансовый рынок это отношения между участниками финансовых рынков (национальных, региональных и международного) по поводу выпуска и обращения национальных и иностранных финансовых продуктов и услуг, в результате чего происходит перераспределение финансовых ресурсов как внутри стран, так и между странами.

Цель работы – охарактеризовать механизм перераспределения мировых финансовых ресурсов.

Задачи работы:

1.Охарактеризовать международные финансы: понятие, структура и функции.

2.Описать механизм перераспределения финансовых ресурсов мира.

3.Показать место России в мировом перераспределении финансовых ресурсов.

Объектом исследования выступает мировые финансовые ресурсы.

Предмет исследования – механизм распределения мировых финансов.

Источниковую базу для написания работы составили учебная и публицистическая литература по теме исследования, а также электронные источники информации.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, приложения.

1. международные финансы: понятие, структура и функции

1.1. Понятие международных финансов

Международные финансы отражают специфические финансовые взаимоотношения, имеющие под собой объективный базис. Международные финансовые потоки являются материальной предпосылкой международных финансов, складывающихся между различными странами в виде:^[1]

а) денежных поступлений –валютных доходов от экспорта услуг и товаров и оплаты импортируемых услуг и товаров; данные потоки могут показывать финансы субъекта хозяйствования, но так как они принадлежат различным странам, то показывают движение денег между государствами;

б) кредитных средств, являющихся двусторонними: предоставление ссуды и ее погашение с уплатой процентов.^[2]

То есть, на основе данных потоков появляется движение финансовых потоков между государствами. Их распределение с одной стороны регулируется валютным курсом, а, с другой, таможенными правилами и тарифами.

Международные финансы являются системой сложных по своей структуре отношений, которые складываются на основе движений финансовых ресурсов, включающих их формирование, использование и распределение институтами международных финансовых рынков и международными организациями и институтами.^[3]

Субъектами международных финансовых взаимоотношений выступают: граждане, предприятия, государства, наднациональные субъекты – финансовые институты и международные организации.^[4]

Международные финансовые взаимоотношения могут появляться между: правительствами иных стран и государством; предприятиями и государством, с международными фин. институтами.

1.2. Структура и функции международных финансов

Структура международных финансов имеет следующий вид:

1)  финансовая помощь:

а)  межгосударственные гарантии и кредиты;

б)  гарантии и кредиты международных организаций;

2)  Мировые рынки капитала:^[5]

а)   рынок деривативов;

б)   валютный спот-рынок;

в)   кредитный рынок, рынок банковских кредитов;

г)   рынок долговых и долевых ценных бумаг;

д)   рынок страховых услуг;

3)  ЗВР (золотовалютные резервы):

а)  официальные ЗВР;

б)  частные ЗВР.^[6]

Основными функциями международных финансов можно назвать: контрольную и распределительную.

1. Контрольная функция международных финансов. Международные финансы отражают движение общественных продуктов в денежном эквиваленте. Это позволяет осуществлять анализ и учет движения мирового продукта в денежном эквиваленте на любом этапе, в любое время.^[7]

На практике реализация данной функции заключается в:

• разработке стратегической и текущей международной политики в области финансов.
• принятии последующих решений касательно международных финансов;

Контрольная функция зависит от:

• уровня и характера экономического развития государства;
• уровня возможностей реализации международной политики государств в области финансов;
• технического уровня оснащения процесса сбора и обработки информации.^[8]

1. Распределительная функция международных финансов. С помощью механизма международных финансов проводится денежное распределение мирового продукта.

Данное распределение определяется следующими закономерностями:

• капитал направляется в сторону наибольшей нормы прибыли;
• риски, которые связаны с получением прибыли являются важным фактором в движении капитала;
• движение капитала отражает закон пропорционального развития;
• интересами (политикой) субъектов международных финансовых отношений.^[9]

Вывод по главе: Мировые финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всего населения Земли, т. е. более чем 6 млрд. человек.

2. Механизм перераспределения финансовых ресурсов мира

2.1. Международное движение капитала. Распределение финансового капитала в мире

Капитал как экономический ресурс делится на финансовый и реальный. Рассмотрим вначале финансовый капитал (финансовые ресурсы, финансовые активы), т.е. капитал, представленный банковскими активами и находящимися в обороте ценными бумагами (деньги как капитал обычно хранятся в банках и поэтому входят в банковские активы). Он сосредоточен в финансовом секторе, т.е. в тех видах экономической деятельности, которые оказывают различные финансовые услуги (банковская, страховая и т.п. деятельность).^[10]

Финансовый капитал мира - это совокупность финансовых активов стран и международных организаций. Величину этих активов в 2016 г. Совет по финансовой стабильности оценивал в 283 трлн. долл. В основном они обращаются на финансовом рынке.^[11]

Реальный капитал пополняется за счет инвестиций в реальный сектор, те финансируются за счет финансового капитала, а он образуется из сбережений, т.е. неизрасходованной на потребление части национального дохода. Этот процесс превращения финансового капитала в реальный называется капиталообразованием.^[12]

В него существенные коррективы вносит перелив капитала между странами в форме международного движения капитала, однако почти во всех странах мира основой финансирования инвестиций остается национальное сбережение (хотя многие студенты ошибочно считают, что это приток иностранного капитала).^[13]

В 2015 г. сбережения даже в странах Африки южнее Сахары с их очень низкой нормой валового сбережения составили 19,5% по отношению к их ВВП, а инвестиции - 23,5%. Это означает, что чистый приток иностранного-ка-питала в реальный сектор (т.е. с учетом его оттока) составил 4% по отношению к ВВП африканского региона, а его вклад во все инвестиции внутри этого региона равнялся всего 1/6.^[14]

Тем не менее в силу специфики изучаемого предмета в этой главе особое внимание уделяется именно переливу финансовых ресурсов между странами.

Капитал -это один из развитых (в терминологии Портера) экономических ресурсов, т.к. он может сравнительно быстро наращиваться в исторически короткие сроки в отличие от т.н. основных экономических ресурсов (трудовых и природных).

Поэтому в развитых странах накоплено больше капитала, чем в менее развитых.^[15] Это относится и к финансовому капиталу.

Таблица 2.1.

Финансовый рынок мира и его структура в 2016 году^[16]

Составлено по: Банк России. Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором. http://www.cbr.ru/statistics/7PrltdNsvs; IMF. Balance of payments analytical presentation, data.imf.org/regular.aspx?key=60982819

Как следует из таблицы 2.1, на менее развитые страны приходится лишь 18% финансового капитала мира (если судить о нем по размерам финансового рынка). Остальные финансовые ресурсы находятся в руках развитых стран, прежде всего США, ЕС и Японии.^[17]

Обратим внимание на разную структуру финансового капитала в этих трех центрах мирового капитализма.^[18]

Небольшая часть финансового капитала мира принадлежит международным организациям.

2.2. Финансовый капитал международных организаций

В основном это капитал Международного валютного фонда и Всемирного банка. Уставный капитал МВФ после его расширения превысит 700 млрд. долл, а капитал всей группы Всемирного банка растет за счет выпускаемых облигаций и собственного капитала, достигнув величины около 600 млрд. долл.^[19]

Обе организации используют свой капитал прежде всего для оказания международной помощи. Хотя она намного меньше, чем ввоз в отстающие страны частного капитала, тем не менее она существенна - 189 млрд. долл. в 2011 г. ^[20]

Для многих менее развитых экономик, особенно малых, международная помощь - это весьма заметная часть их финансового капитала. Так, международная помощь, получаемая Молдавией, Киргизией, Таджикистаном, составляет 5,5–8,5% по отношению к их ВВП.^[21]

И хотя средства от МВФ и ВБ обычно не преобладают в общем объеме международной помощи, поступающей в ту или иную страну, важным элементом их помощи является рекомендации по экономической политике для стран-реципиентов (обычно в рамках поствашингтонского консенсуса). Ведь на базе этих рекомендаций обычно выстраивается вся экономическая политика развитых стран по отношению к получающей помощь стране.

Намного больше финансового капитала сосредотачивается в тех точках мирового финансового рынка, где идет активная купля-продажа этого капитала на фондовых биржах и где он хранится в больших количествах в банках и финансовых компаниях. Подобные места называются финансовыми центрами, а если в операциях этих центров велика доля средств нерезидентов (как оно обычно и бывает)- международными финансовыми центрами. ^[22]

К ним относятся прежде всего Нью-Йорк, Чикаго, Вашингтон, Сан-Франциско, Бостон, Торонто - в Северной Америке; Лондон, Париж, Франкфурт, Мюнхен, Амстердам, Женева, Цюрих, Копенгаген, Стокгольм, Брюссель, Вена, Люксембург - в Европе; Токио, Гонконг, Сингапур, Шанхай, Пекин, Шеньчжень, Сеул, Дубай - в Азии. Международными финансовыми центрами регионального значения становятся Сан-Паулу, Буэнос-Айрес, Йоханнесбург, Москва. Международные финансовые центры- это главные каналы перелива капитала между странами. ^[23]