Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (История развития, цели и функции Международного валютного фонда).pdf

- содействовать стабильности валют;

- оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов;

- предоставлять ресурсы при соблюдении адекватных гарантий в распоряжение государств-членов, испытывающих затруднения в финансировании платежного баланса.

В соответствии со статьей 1 Соглашения 1944 г. МВФ имеет следующие политико-экономические цели:

- обеспечивать международному сотрудничеству в целях обеспечения механизма для консультации согласованных действий по международным валютным вопросам;

- способствовать интенсивному росту международной торговли, причем содействовать достаточно высоким уровнем занятости и реального гарантированного дохода по развитию производственных возможностей;

- обеспечивать стабильность валют и валютных отношений путем координированного упорядоченного роста валютным отношениям и избегать конкурентного обеспечения валют;

- систематизировать создание многоаспектной системы платежей и переводов по текущим операциям и обеспечивать устранение валютных ограничений, которые препятствуют росту мировой торговли;

- предоставлять временно общие ресурсы Фонда государствам - членам при надлежащих гарантиях, с тем, чтобы они могли исправить нарушение равновесия их платежных балансов, не прибегая к мерам, и наносящим ущерб процветанию на национальном и международном уровнях;

- минимизировать продолжительность и границы дефицита платежных балансов;

- обеспечивать предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам;

- обеспечивать контроль над соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.

Основные направления деятельности МВФ включают предоставление средств для корректировки валютных курсов, стабилизации платежных балансов стран-членов. Фонд предоставляет кредиты при условии проведения ими определенных изменений в экономической политике государства. Перед получением обусловленных кредитов страна-заемщик согласовывает с Фондом программу финансово-экономической стабилизации.

Основные функции МВФ:

- содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

- расширение мировой торговли;

- кредитование;

- стабилизация денежных обменных курсов;

- консультирование стран дебиторов;

- разработка стандартов международной финансовой статистики;

- сбор и публикация международной финансовой статистики.^[4]

Важнейшая функция МВФ заключается в обеспечении стабильности международной валютно-финансовой системы, системы обменных курсов и международных расчетов, которая позволяет странам (и их гражданам) вести операции друг с другом. Эта система крайне важна для содействия устойчивому экономическому росту, повышения уровня жизни и сокращения бедности.

В рамках основных функций, для поддержания стабильности и предотвращения кризисов в международной валютно-финансовой системе МВФ наблюдает за экономической политикой стран, а также за экономическими и финансовыми изменениями в странах, регионах и мире с помощью официальной системы, известной как надзор. В рамках системы надзора МВФ дает рекомендации 188 государствам-членам, поощряет меры политики, содействующие экономической стабильности, уменьшающие уязвимость по отношению к экономическим и финансовым кризисам и повышающие уровень жизни.

МВФ эмитирует международные резервные активы, известные как специальные права заимствования (СДР), которые могут дополнять официальные резервы государств-членов. Два распределения в августе и сентябре 2009 года привели к увеличению объема выпущенных СДР почти в десять раз до общей суммы примерно 204 млрд СДР (312 млрд долларов). Государства-члены могут добровольно обменивать СДР на валюту между собой.

Так же в функции МВФ входит предоставление технической помощи и проведение обучения кадров для содействия государствам-членам в укреплении их потенциала для разработки и проведения эффективной политики. Техническая помощь предоставляется в нескольких областях, включая налоговую политику и налоговое администрирование, управление расходами, денежно-кредитную и курсовую политику, надзор за банковской и финансовой системой и ее регулирование, законодательные основы, а также статистику^[5].

Таким образом, специфика деятельности МВФ многообразна, включающая разнообразные цели и принципы деятельности, т.е. способствовать интенсивному росту международной торговли, содействовать достаточно высоким уровнем занятости и реального гарантированного дохода по развитию производственных возможностей, систематизировать создание многоаспектной системы платежей и переводов и обеспечивать устранение валютных ограничений.

1.3 Основные соглашения МВФ

Для защиты МВФ от дополнительного риска, связанного с предоставлением долгосрочного концессионного финансирования сомнительным странам, в течение 1980-х годов обусловленность финансирования постоянно усиливалась. Наиболее заметно возросли требования в области структурных преобразований, связанных с перспективами долгосрочного экономического роста. Если в начале десятилетия структурные индикаторы были исключительным явлением, то к концу почти две трети программ предусматривали определенное их количество, и в среднем на программу приходилось не менее трёх таких индикаторов.

Изначально обусловленность финансирования вводилась для того, чтобы гарантировать, что государство-член МВФ проводит политику, которая будет решать частично или полностью проблемы внешних платежей и поэтому будет способно вовремя вернуть долги, что обеспечит движение ограниченных ресурсов Фонда и сделает их доступными для других стран. Однако вследствие введения среднесрочных программ и трудностей в оздоровлении экономики развивающихся стран обусловленность превратилась в инструмент регулирования на микроуровне. В то же время ресурсы МВФ начали застревать в некоторых странах с наиболее серьезными проблемами. Многие правительства попали в постоянную зависимость от ресурсов МВФ.

Ожидание в будущем высоких темпов роста и недооценка издержек реформирования привели к нежеланию проводить в переходных экономиках ограничительную фискальную политику. По некоторому мнению, это упущение существенным образом повлияло на дальнейшее развитие событий. В скором времени оказалось, что от сотрудничества с МВФ выиграли страны с высокой степенью самостоятельности в проведении реформ, и главным образом это были центрально-европейские государства и страны Балтии. Характерно, что эти страны пошли по пути более жестких бюджетных ограничений, нежели большинство стран бывшего СССР. Первые программы стабилизации оказались в целом успешными, а впоследствии, в процессе вступления в ОЭСР и особенно в ЕС, привели к всесторонним структурным реформам. Таким образом, в большинстве случаев страны больше не нуждались в финансировании МВФ.

Однако в большинстве стран бывшего СССР, несмотря на первоначальную макроэкономическую стабилизацию и прекращение гиперинфляции, дисциплина соблюдения условий соглашений продолжала нарушаться. Обусловленность финансирования оказалась не в состоянии определять политику, тем самым подтвердив известное мнение о том, что МВФ не может заставить проводить необходимую политику. Серия неудачных программ, двойные стандарты, долгосрочная зависимость от финансовых ресурсов МВФ возобновлялись вновь и вновь. Наконец мираж макроэкономической стабилизации, который заложил фундамент готовности МВФ поддерживать такие экономики, полностью рассеялся во время российского кризиса 1998 г.

Соглашение SBA. Резервное соглашение (начиная с 1952). Финансирование временного или периодически возникающего дефицита платежного баланса. Покупка иностранной валюты: в течение 6-36 месяцев (первоначально 6-12 месяцев), погашение долга (выкуп) через 3,5-5 лет после даты покупки. Первоначально ограниченная обусловленность финансирования макроэкономической политики, в том числе с 1980-х гг. — структурной политики. Пересматривается ежегодно.

Соглашение EFF. Продленное соглашение с Фондом (начиная с 1974 года). Среднесрочное финансирование корректировки хронического или острого дефицита платежного баланса, вызванного структурными несоответствиями или слабым экономическим ростом. Покупка: в течение 3 лет (с продлением этого периода до 4 лет), выкуп: 4,5-10 лет. По сравнению с SBA обусловленность финансирования в большей степени охватывает структурную политику. Пересматривается ежегодно.

Соглашение SAF. Соглашение о системной корректировке (SAF, начиная с 1986 года).

Соглашение ESAF. Продлённое соглашение о системной корректировке (начиная с 1987 года). Льготное финансирование среднесрочной макроэкономической корректировки в странах с низким уровнем дохода, отмеченных в отчетах Фонда по политическим подходам. Покупка: в течение 3 лет (с продлением срока до 4 лет), выкуп: 5,5-10 лет. Более строгая обусловленность финансирования, включающая критерий структурной политики. Пересматривается каждые полгода.

Соглашение PRGF. Соглашение о борьбе с бедностью и содействии экономическому росту (начиная с 1999 года). Замена программ SAF и ESAF с акцентом на борьбу с бедностью с учетом среднесрочной политики, оговоренной в качестве особого условия в отчетах МВФ по стратегиям борьбы с бедностью. Покупка: в течение 3 лет (с продлением срока до 4 лет), погашение: 5,5-10 лет. Строгая обусловленность, включающая критерий структурной политики. Пересматривается каждые полгода.^[6]

Глава 2. Структура органов управления и проблемы в деятельности МВФ

2.1 Организационная структура МВФ

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, состоящий из представителей стран-членов (обычно ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка вместе с заместителем), назначенных на 5 лет. В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение государств-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Совет управляющих собирается один раз в год и обычно принимает решения по вопросам, которые согласно Уставу не могут быть переданы другому органу. За исключением ряда полномочий (определение условий и прием новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов и др.), Совет управляющих может делегировать исполнение своих задач Исполнительному совету. Совет управляющих принимает решения простым большинством голосов, а по наиболее важным вопросам (экономическим и политическим) - квалифицированным большинством (70 или 85% от голосов членов).

Совет управляющих может учредить новый постоянный орган управления - Совет на уровне министров для регулирования контроля за мировой валютной системой и ее приспособлением к меняющимся условиям. Но он еще не создан и его функции выполняет Временный комитет, состоящий из 24 членов. Временный комитет собирается на заседания дважды в год и постоянно консультирует Совет управляющих по регулированию платежных балансов, обеспечению международной ликвидности, принципам использования ресурсов МВФ, принятию мер, направленных на смягчение кризисных ситуаций в мировой валютной системе, и т.д.^[7]

Исполнительный совет (Директорат) отвечает за текущие дела МВФ. Семь из 24 исполнительных директоров назначаются странами с наибольшими квотами (Германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовская Аравия, США и Япония), остальные избираются управляющими от других стран с соблюдением принципов регионального представительства. Назначение и выборы производятся раз в два года. Заседания Исполнительного совета проходят несколько раз в неделю под председательством директора-распорядителя. Как правило, Директорат принимает решения, основываясь на материалах и докладах, которые подготовлены административным аппаратом. Формально все должностные лица МВФ подчиняются только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них давления.

Директорат назначает директора-распорядителя (по традиции это представитель Европы), который не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. Директор-распорядитель председательствует в Директорате (без права голоса, за исключением случаев, когда голоса разделяются поровну) и возглавляет административный аппарат фонда.

В функции директора-распорядителя входят ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой фонда (в Париже).

Взаимодействие МВФ с государствами-членами производится через региональные отделы: Африканский, Европейский I, Европейский II, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский. В аппарате МВФ заняты 2300 сотрудников, 50% из которых - женщины. Это главным образом экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии.