Файл: Баланс и отчетность. Понятие бухгалтерского баланса, его строение и содержание.pdf

3) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;

4) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.

На краткосрочную перспективу при оценке финансового состояния могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).^[45]

При характеристике платежеспособности нужно обратить внимание на такие показатели, как:

1. наличие денежных средств

— в кассе организации;

— на счетах в банках;

2) убытки;

3) просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности;

4) не погашенные в срок кредиты и займы;

5) полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет;

6) уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Следует обратить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений.^[46]

На долгосрочную перспективу, при оценке финансового положения приводится характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр.^[47]

Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутацию организации, выражающуюся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективности использования ресурсов организации.^[48]

Чтобы определить степень воздействия структуры капитала на уровень эффективности финансирования деятельности, и качестве критерия оптимизации можно использовать рентабельность собственного капитала.^[49]

В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, который, с одной стороны, учитывает интересы собственников организации, с другой стороны, соединяет в себе частные показатели рентабельности и финансового риска, можно использовать соотношение «рентабельность — финансовый риск».

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общем виде эти изменения выражаются в изменении чистых активов за отчетный период или физической величины собственного капитала в зависимости от принятой концепции. Изменения собственного капитала возникают в результате^[50]:

---

- расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;

- прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях и убытках;

- накопленной (нераспределенной) прибыли;

- изменений в учетной политике.

Необходимо обратить внимание, анализируя собственный капитал, на соотношение коэффициентов поступления и выбытия.^[51] Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.^[52]

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности^[53].

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он "не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталами . Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.^[54]

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие денежных средств и изменений собственного оборотного капитала. Следует определить, изменение по каждой статье оборотного капитала, как отразилось на состоянии денежных средств организации.

Таким образом, такие корректировочные операции проводятся по всей текущей деятельности, по инвестиционной и финансовой. Процесс это трудоемкий, но данные корректировочных таблиц содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано руководство организации и инвесторы.

Глава 3. Бухгалтерская отчетность

Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.^[55] Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

---

Платежеспособность предприятия предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у предприятия предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок.^[56]

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1: наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма раздела II актива баланса);
• А2: быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие активы (раздел II актива баланса).

В этой группе желательно также вычесть иммобилизацию оборотных средств, т.е. расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования;

• А3: медленнореализуемые активы включают запасы минус товары отгруженные, минус расходы будущих периодов, плюс долгосрочная дебиторская задолженность, плюс долгосрочные финансовые вложения из раздела 1 актива баланса, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других организаций;
• А4: труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыдущую группу. Сюда включаются и вложения в уставные фонды других предприятий, исключенных из предыдущей группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1: наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность (раздел V пассива баланса) и прочие краткосрочные обязательства, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок, отраженные обособленно в разделах 1; 2 и в справке к разделу 2.
• П2: краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства (раздел V пассива баланса);
• П3: долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);
• П4: постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (раздел V пассива баланса). ^[57]

---

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

(3.1)

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.^[58]

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.^[59]

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна.^[60] Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывается общий показатель ликвидности:

(3.2)

где: итоги соответствующих групп по активу и пассиву;

 — весовые коэффициенты статей актива баланса;

---

 _i  — весовые коэффициенты статей пассива баланса.

Общий показатель ликвидности баланса отражает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значимость определяют по удельному весу (отношению соответствующей статьи к валюте баланса). ^[61]

В таблице 1 приведены относительные показатели ликвидности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на конец 2015 года.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Перспективная ликвидность предприятия на конец 2015 года соответствует норме.

Таблица 1

Сравнение показателей ликвидности

Показатель	2013г.	Отклонение %	2014г.	Отклонение %	2015г.	Отклонение %
А1	372	995	1576	424	1215	77
А2	4104	256	2595	63	3643	140
А3	6887	119	8440	123	10280	122
А4	8070	127	9070	112	9900	109
П1	5898	204	6366	108	8039	126
П2	1630	491	2400	147	3400	142
П3	0	-	0	0	1090	-
П4	12025	89	13050	109	12509	96

---