Файл: Перспективы развития мировой валютной системы и ее компонентов в начале третьего тысячелетия..pdf

Актуальность темы. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения — составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. В настоящее время под влиянием многих факторов функционирование мировой валютной системы усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта и перспектив развития мировой валютной системы представляет большой интерес.

С обретением статуса мировой валюты роль американского доллара не остается постоянной в процессе эволюции валютной системы. Она изменяется, в первую очередь, под воздействием трансформации позиций США в мировом хозяйстве. Данные изменения оказывают значительное воздействие на финансово-экономическое развитие многих государств, в том числе РФ.

В экономической литературе уделяется большое внимание проблемам международных валютных отношений. Большой вклад в формирование теоретических основ функционирования мировых валют внесли труды таких авторов, как Ф. Бергстен, П. Кенен, Б. Коэн, П. Кругман, П. Линдерт, Р. Маккинон, Р. Манделл, Р. Триффин и др. Кроме того, различные аспекты роли доллара США рассмотрены в работах Б. Айхенгрина, Л. Голдберг, М. Дули, Р. Кабальеро, Р. Купера, К. Манн, Э. Рей, К. Тилля, М. Филдштейна и др.

Среди российских экономистов, изучающих проблемы, связанные с функционированием мировой валютной системы и мировых валют, можно выделить В.К. Бурлачкова, О.В. Буторину, C.B. Горбунова, Н.П. Гусакова, JI.H. Красавину, С.Р. Моисеева, В .Я. Пищика, И.Н. Платонову, М.А. Портного, Д.В. Смыслова, М.А. Стренину, Л.Н. Федякину, В.Н. Шенаева, Н.П. Шмелева и др.

Цель работы: определить перспективы развитяи мировой валютной системы.

Задачи:

Определить сущность мировой валютной ситемы
Провести обзор участия доллара в международных экономических операциях
Определить перпективы развития мировой валютной системы

Методы исследования: анализ научной литературы и интернет-ресурсов.

Структура работы: данная курсовая работа содержит в себе введение, три главы основной части, заключение, список используемых источников.

Теоретические основы исследования мировой валютной системы и её компонентов

1. Сущность мировой валютной системы

Мировая валютная система - это важная часть области рыночного хозяйства. С интернационализацией хозяйственных отношений заметно выросли и оборот товаров, и поток услуг, капиталов и кредитов^[1].

Так, особо сильно на мировую валютную систему влияют крупные развитые государства, так как их можно расценивать, как одновременно партнеров и соперников.

Многообразие факторов, которые могут влиять на мировые валютные отношения, способствуют их усложнению и постоянным переменам. Так, понимание и анализ всеобщего опыта вызывает значительный интерес экономики как Российской Федерации, так и иных развитых стран.

Валютные отношения - совокупность взаимоотношений общественных, сложившихся в результате действия валюты в области экономики. Примеры валютных отношений наблюдать можно было еще в древнейших государствах, например, Древней Греции. Дальнейший этап их становления проследить легко уже в Средние века. В период феодального общественного строя и основания капитализма начинается становление системы расчетов при помощи банковской системы^[2].

Мировая валютная система со временем получили специфичные формы организации. Сама валютная система — способ формирования и урегулирования валютных взаимоотношений, она закреплена законом или же согласована между государствами.

Выделяют 3 валютные системы:

1. мировая

национальная
международная^[3].

Национальные системы относятся к наиболее ранним, они закреплены законодательством. Она часть денежной системы государства, но ее можно назвать достаточно самостоятельной. Она взаимосвязана с мировой системой, которая представляет собой организацию валютных отношений в мировом масштабе.

Одним из важнейших составляющих международной денежной системы является валютный курс. Так происходит оборот капитала в мире, производятся расчёты между иностранными предприятиями, он служит для конвертации иностранной валюты на национальную. При сравнении цен помогает инвесторам просчитать выгодность вложений.

Валютный курс представляет собой стоимость денежной единицы одной страны, которая выражается в денежной единице какой-либо другой страны^[4].

Сама по себе валютная политика является совокупностью событий, которые происходят в области внешних валютных отношений. Этот рычаг приводит в действие различные экономические процессы, все зависит лишь от поставленных целей и выбранной стратегии. А цели и стратегию в свою очередь определяет экономическое положение той или иной страны.

С юридической точки зрения политика в сфере валютных отношений оформляется по соответствующим нормам. Эти нормы являются правовыми и регулируют законность проведения той или иной сделки в стране или за её пределами.

Регулирование валютных операций — это один из основных инструментов данной политики. Этот инструмент регламентирует расчеты на международном уровне и режим проведения расчетных операций на государственном уровне. Существует два вида регулирования валютных операций: прямой и косвенный. В первом случае срабатывают пакеты законодательных установок властей. Во втором случае вступают в игру экономические, валютные и кредитные инструменты^[5].

Сам процесс регулировки валютных взаимоотношений состоит из нескольких частей. Первые в списке финансовые учреждения и холдинги с международным валютным базисом, а также частные предприятия. Этот сегмент экономики располагает значительной частью валютных запасов, что позволяет принимать активное участие в операциях. Далее идут государственные органы финансирования. И замыкает круг внешняя экономическая деятельность.

МВФ — Международный валютный фонд основали в 1947г. Соглашение о нем содержит пункт о его целях, где указано, что фонд обязан "содействовать" формированию разносторонней системы расчетов по различным действующим операциям между странами-участницами, а также снимать ограничения, вызывающие препятствия для мировой торговли и товарооборота. Специфика работы МВФ обусловлена снятием валютных ограничений, которые становились значимым препятствием для монополий - Соединенных Штатов Америки и иных развитых государств^[6].

Так, после окончания второй мировой войны определились господствующие валюты на мировом рынке, главной из которых стал доллар США, играющий и в наши дни ведущую роль в глобальной экономике. На протяжении нескольких поколений проводятся дискуссии: на чём основана устойчивость данной системы? И возможны ли какие-либо изменения в будущем относительно расстановки сил среди ведущих мировых валют? Некоторые исследователи считают, что отсутствие масштабной диверсификации глобальных резервных валют приводит к нестабильности мировой валютной системы. При этом другие считают, что существующее на сегодняшний день доминирование нескольких валют, напротив, содействует укреплению данной системы. И те, и другие авторы приводят аргументы в пользу своей точки зрения. Несмотря на то, что данные мнения полярны и противоречат друг другу, нельзя не принимать во внимание возникшую на рубеже XX-XXI веков и развивающуюся со временем тенденцию полицентричности международной валютной системы.

1. Ключевые мировые валюты

Специалисты международного валютного фонда (МВФ) на протяжении довольно длительного времени проводят исследования, посвящённые эволюционированию мировой валютной системы. При этом важной задачей данной исследовательской работы является определение возможностей национальных валют ведущих стран мира играть роли глобальных резервных валют. В недавно проведённом исследовании аналитики МВФ сделали выводы о том, что биполярная международная валютная система, включающая в себя прежде всего американский доллар и евро, в настоящее время трансформируется в трёхполярную, которая, помимо двух вышеуказанных валют, содержит в себе также китайский юань.

Данное утверждение основывается не только на определении масштабов экономики какого-либо государства, его роли в мировом производстве или доли определённой валюты в международном резерве, но и на проводимой экономической политике национальным правительством. В рамках данной работы мне удалось установить, какие процессы, осуществляемые под контролем Народного банка Китая, позволили реализовать интернационализацию китайского юаня.

Эксперты Международного Валютного Фонда провели анализ пяти ключевых мировых валют, включенных в корзину СДР, которыми являются:

Доллар США
Евро
Британский фунта
Японская иена
Китайский юань.

Для того чтобы оценить значение указанных пяти валют в мировой экономике, авторы исследования применили нестандартные подходы и разнообразные методы расчётов. Основой данных расчётов стала степень привязки национальных валют конкретных государств к перечисленным ключевым валютам, а также размеры воздействия последних на динамику валютных курсов в различных местах планеты.

Перспективы развития мировой валютной системы

2. 1. Роль доллара в развитии мировой валютной системы

Доллар США - самая главная резервная валюта в мире. Все банковские депозиты в долларах США, принадлежащие нерезидентам Соединенных Штатов, известны как «евродоллары» независимо от местонахождения банка, держащего депозит (который может находиться внутри или за пределами США).

Экономист Пол Самуэльсон и его последователи (в том числе Милтон Фридман) утверждали, что внешний спрос на доллары позволяет Соединенным Штатам поддерживать постоянный торговый дефицит, не вызывая обесценивания стоимости валюты или перестройки торгового потока. Но Самуэльсон заявил в 2005 году, что в какой-то неопределенный будущий период это давление ускорит движение против доллара США с серьезными глобальными финансовыми последствиями^[7].

Доллар США является важной международной резервной валютой наряду с евро. Евро унаследовал этот статус от немецкой марки и с момента своего введения значительно повысил свое положение, в основном за счет доллара. Несмотря на недавние потери доллара по отношению к евро, он по-прежнему является основной международной резервной валютой, накопление которой более чем вдвое превышает накопление евро. Помимо того, что американский доллар является основной валютой Соединенных Штатов, он используется в качестве стандартной единицы валюты на международных рынках для таких товаров, как золото и нефть (последняя, иногда называемая нефтедолларом, является источником термина нефтедоллар). Некоторые неамериканские компании, работающие на глобализованных рынках, такие как Airbus, перечисляют свои цены в долларах^[8].

Следует отметить, что прогноз динамики курса доллара по отношению к другим валютам точно составить невозможно, однако можно проанализировать, какими темпами будет следовать данное изменение.

Список стран, динамика курса доллара к валютам которых наиболее интенсивна, представлен на рис.1.

Рисунок 1. Динамика курса доллара США к валютам наиболее быстроразвивающихся стран^[9]

В августе 2007 года двое ученых, связанных с правительством Китайской Народной Республики, пригрозили продать свои значительные резервы в американских долларах в ответ на американское законодательное обсуждение торговых санкций, направленных на переоценку китайского юаня. Китайское правительство отрицало, что продажа деноминированных в долларах активов будет официальной политикой в обозримом будущем.

Бывший председатель Федеральной Резервной Системы Алан Гринспен заявил в сентябре 2007 года, что евро может заменить доллар США в качестве основной резервной валюты мира: «Вполне возможно, что евро заменит доллар в качестве резервной валюты или будет продаваться в качестве не менее важной резервной валюты»^[10].