Файл: Оборотные активы предприятия (Методические основы управления оборотными средствами предприятия).pdf

Введение

Осуществляя свою текущую деятельность, предприятие вкладывает часть средств в оборотные активы, то есть активы, основное назначение которых заключается в обеспечении непрерывности процесса производства продукции и ее реализации. Это материально-производственные запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и др. активы, стоимость которых отражена во II разделе бухгалтерского баланса (форма №1бухгалтерской отчетности).

Недостаток оборотных активов может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности, а их избыток – к потерям эффективности производства, так как в этом случае средства вложены в излишние оборотные средства, то есть, заморожены и, находясь без движения, не приносят дохода. Поэтому разработка эффективных форм управления оборотным капиталом является актуальным направлением совершенствования деятельности организации, направленной на поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

Любое управленческое решение, принимаемое относительно использования оборотных активов, или касающееся использования иных ресурсов предприятия, должно основываться на данных, полученных в результате экономического анализа деятельности организации, позволяющего выявить узкие места в работе и наметить пути их устранения.

Цель работы – анализ эффективности использования оборотных активов в организации, а также разработка рекомендаций по повышению эффективности их использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) раскрыть экономическую сущность оборотных активов и их роль в хозяйственной деятельности;

2) проанализировать и дать оценку эффективности использования оборотных средств на предприятии;

3) выявить резервы повышения эффективности использования;

4) дать рекомендации по эффективному использованию оборотных средств.

Объект исследования – ООО «Отдохни»

Предмет исследования – оборотные активы

Данная курсовая работа состоит из двух частей. Первая часть посвящена рассмотрению теоретических вопросов, касающихся управления и анализа оборотных средств предприятия.

Во второй главе проведен анализ деятельности предприятия общественного питания, причем основное внимание уделено составу, динамике и эффективности использования оборотных активов данной организации.

По результатам анализа сделаны выводы и определены основные рекомендации по повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

ГЛАВА 1. Методические основы управления оборотными средствами предприятия

1.1. Общая характеристика оборотных средств

Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия.^[1]. В состав оборотных активов организации входят: производственные запасы сырья и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции, предназначенной к реализации; дебиторская задолженность; денежные активы в национальной валюте; денежные активы в иностранной валюте; краткосрочные финансовые вложения; расходы будущих периодов.

Отличительной чертой оборотных активов является перенос ими полной своей стоимости на создаваемый продукт, в то время как основные средства переносят свою стоимость по частям.

Оборотные активы совершают непрерывный кругооборот. Цикл одного оборота можно представить следующим образом:

- денежные средства вкладываются в производственные запасы;

- запасы поступают в производство;

- произведенная продукция поступает на склад;

- готовая продукция отгружается покупателю (возникает дебиторская задолженность);

- денежные средства за отгруженную продукцию поступают на счет продавца;

- денежные средства вновь используют для приобретения запасов.

Оборотные активы, таким образом, обеспечивают непрерывность процесса производства и обращения - это их основная функция^[2].

Другая не менее важная функция оборотных активов это экономическое воздействие на процесс производства и реализации, которое заключается не только в их наличии, но и в том, каким образом и за счет каких источников они были сформированы.

В инвестировании средств в оборотный капитал существует три этапа^[3]:

1 этап - первоначальное инвестирование при образовании организации.

Источником средств на данном этапе является уставной капитал.

2 этап - поддержание кругооборота средств действующей организации. В данном случае предполагается привлечение, как собственных средств - прибыли, устойчивых пассивов, так и заемных – кредиторской задолженности.

3 этап - инвестирование в прирост оборотного капитала при расширении объема его хозяйственной деятельности. Здесь кроме ранее применяемых источников образования оборотного капитала возможно привлечение краткосрочных кредитов.

Необходимо отметить, что между величиной оборотных активов и объемом хозяйственной деятельности предприятия существует прямая зависимость: чем больше объем деятельности, тем больше потребность в оборотных активах. Однако темпы роста оборотных активов должны отставать от темпов роста объема производства, иначе неизбежно ухудшение эффективности использования оборотных активов, замедление их оборачиваемости.

В экономической литературе предложено большое разнообразие классификаций оборотных средств по различным признакам.

В основе системы классификации оборотных активов предложенной Е.С.Стояновой лежит их деление по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) (табл.1)

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Ликвидность является основным фактором, определяющим степень риска вложения капитала в оборотные средства. Чем ниже ликвидность, тем больше срок возвращения вложенных в данные активы средств, а, следовательно, больше и риск.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех оборотных активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. И основная задача эффективного управления ликвидностью заключается в стремлении снизить долю менее ликвидных активов в общем объеме оборотных средств, сводя к минимуму финансовый риск вложения средств в оборотные активы.

По характеру источников формирования оборотные активы можно классифицировать на собственные и заемные оборотные средства. Необходимо отметить, что наличие у предприятия собственных оборотных средств, их состав, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения, а именно:

- платежеспособность, то есть способность погашения в срок своих долговых обязательств;

- ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;

- возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Величина собственных оборотных средств определяется как разница между суммой источников собственных средств и величиной средств, которая была направлена на формирование внеоборотных активов^[4]:

СОС = СК – ВА (1)

или

СОС = ТА – ТП (2)

где, СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал (итог III раздела баланса);

ВА – внеоборотные активы ( итог раздела I баланса )

ТА – текущие активы (итог II раздела баланса)

ТП – текущие пассивы (итог V раздела баланса)

При нехватке собственных оборотных средств, для обеспечения своей текущей деятельности предприятие, как правило, прибегает к краткосрочным кредитам и займам, использует кредиторскую задолженность, таким образом, формируя заемные оборотные средства.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств очень важен. Коньюктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотном капитале не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет

собственных средств становится практически невозможно. Привлекательность работы только за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных, так как в этом случае увеличивается рентабельность собственного капитала (эффект финансового рычага).

Для установления целесообразности использования собственных оборотных средств исчисляются специальные коэффициенты, к числу которых относятся: коэффициент маневренности (Км), коэффициент автономии (Ка), коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов (Кз):

Км = СОС/ ТА (3)

Ка = СОС/ВБ (4)

Кз = СОС/МЗ (5)

где, ВБ – валюта баланса

МЗ – материальные запасы.

Все перечисленные коэффициенты имеют нормативные значения, отклонение от которых должно восприниматься как руководство к действию.

Величина оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, не зависящие от деятельности самого предприятия и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация и рыночная коньюктура, система государственного регулирования, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним и т. п.

К внутренним факторам можно отнести:

- величину полученной выручки, так как чем больше объемы продаж, тем больше потребность в оборотных средствах;

- договорные условия поставок (более частая закупка товаров предусматривает меньший запас товарных запасов);

- хорошее знание рынка и существующего спроса, что позволяет вкладывать деньги в ликвидные товары и запасы;

- организация расчетов за товары с поставщиками и покупателями.

1.2. Управление оборотными средствами

Как отмечалось ранее, оборотные средства обеспечивают потребности текущей деятельности предприятия, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации. Большое значение имеет правильная организация оборотных средств, умелое управление ими, что позволяет повысить эффективность их использования, освобождая из оборота средства, замороженные в излишних или неликвидных запасах или в расчетах. Недостаток оборотных активов может привести к сбоям в производственном процессе, к потере ликвидности, а их избыток – к потерям в эффективности производства (средства омертвлены без движения и не приносят дохода). Поэтому политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы.

Основными задачами управления оборотными средствами являются:

• Экономически обоснованное определение норм запасов по видам оборотных средств и общей потребности в них;
• Умелое маневрирование временно свободными оборотными средствами с учетом изменения хозяйственной ситуации;
• Обеспечение сохранности оборотных средств и использования их по целевому назначению;
• Обеспечение рациональной системы финансирования;
• Эффективное использование оборотных средств путем ускорения их оборачиваемости и др.

Особенности процесса управления оборотными активами предприятия, прежде всего, обусловлены их свойствами и характером участия в производственном процессе. Центральным моментом в методиках управления оборотными средствами является поиск их оптимальной величины, состава и структуры. При этом рекомендуется иметь виду, что: