Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ООО «Стрит-Групп»).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы заключается в том, что денежные средства являются ограниченным ресурсом, в связи с чем достаточно важным выступает создание в субъектах хозяйствования механизма оптимального управления их денежными потоками. Целью такого рода управления выступает поддержание оптимального уровня остатка денежных средств посредством обеспечения определенной сбалансированности их поступления и выбытия. В условиях постоянно меняющейся ситуации в экономике (внешней и внутренней) поставленной цели можно добиться только при помощи опоры на разработки теоретического и методического характера в сфере управления денежными средствами субъектов экономики, в которое включается их экономический анализ в качестве одной из важнейших управленческих функций.

Потребность в исследовании денежных средств фирмы определяет актуальность выбранной темы анализа денежных средств предприятия.

Цель работы – анализ денежных средств предприятия и разработка рекомендаций по улучшению механизма управления ими.

Задачи исследования:

• Изучить различные источники по выбранной теме;
• Рассмотреть понятие денежных средств предприятия и их движения;
• Дать характеристику основ анализа управления денежными средствами в субъекте хозяйствования;
• Выполнить анализ движения денежных средств ООО «Стрит-Групп»

Объект исследования – производственно-хозяйственная деятельность ООО «Стрит-Групп».

Предмет исследования – механизм формирования денежных средств субъекта хозяйствования.

Работа состоит из содержания, введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе раскрыты теоретические основы анализа денежных средств субъекта хозяйствования, во второй главе – на основе данных ООО «Стрит-Групп» проанализировано движение денежных средств и данных рекомендации по его улучшению.

1. Теоретические основы анализа денежных средств

1.1. Понятие и сущность движения денежных средств предприятия

Денежные средства являются наиболее ликвидной категорией активов субъекта хозяйствования, которой обеспечивается в условиях рыночной экономики самая высшая степень ликвидности его активов, а, следовательно, и большая степень свободы выбора возможных действий^[1].

С движения денежных средств происходят начало и конец производственно-финансового цикла деятельности субъекта хозяйствования. Деятельность хозяйствующих субъектов, которая направляется на получение необходимой прибыли, требует от субъектов управления, чтобы денежные средства постоянным образом трансформировались в разного рода активы, которые обращаются в задолженность дебиторов в ходе продажи выпущенной продукции. Результаты финансово-хозяйственной деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого происходит новый цикл, которым обеспечивается получение необходимой суммы прибыли.

Денежный поток можно представить в качестве совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Вместе с тем существуют и приверженцы теоретической позиции альтернативного характера, согласно которой денежный поток отождествляется с его сальдо, то есть с остатком денежных средств, который показывается как в отчете о дви­жении денежных средств хозяйствующего субъекта, так и в его бухгалтерском балансе.

С позиций теоретических исследований величина прибыли и результат движения денежных средств хозяйствующего субъекта (так называемый чистый денежный поток) могут быть тождественными только в том случае, когда его учетной политикой предполагается применение только кассового принципа (в таком случае идет регистрация в учете только после прохождения выплат по факту или после поступления на счета или в кассу субъекта хозяйствования необходимых денежных средств).

Согласно ПБУ 23/2011^[2] классифицируют денежные потоки на потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций хозяйствующих субъектов.

Денежные потоки от операций, которые связывают с осуществлением обычной хозяйственной деятельности, предоставляющей субъекту экономики основную сумму выручки, показываются как денежные потоки от текущих операций. Они, как правило, являются взаимосвязанными с формированием прибыли (убытка) хозяйствующего субъекта от продаж. Сюда относятся такого рода денежные потоки:

а) поступления от продажи покупателям (заказчикам) выпущенной продукции и покупных товаров, а вместе с тем от выполнения различных работ и оказания услуг;

б) поступления платежей по аренде, роялти, комиссионных и других подобного рода платежей;

в) платежи субъекта хозяйствования поставщикам (подрядчикам) за сырье и материалы, комплектующие, работы и услуги;

г) оплата труда персонала субъекта хозяйствования, а вместе с тем платежи в их пользу третьим лицам;

д) платежи по налогу на прибыль (исключение составляют только те случаи, когда налог на прибыль непосредственным образом связан с денежными потоками от инвестиционных или финансовых операций хозяйствующего субъекта);

е) уплата процентов по долговым обязательствам субъекта хозяйствования, исключая проценты, которые входят в стоимость инвестиционных активов, т.е. объектов имущественных, для подготовки которых к предполагаемому использованию является необходимым длительный временной период и значительные суммы расходов - на покупку, сооружение и (или) изготовление;

ж) поступление процентных выплат от дебиторов;

з) денежные потоки по финансовым вложениям, которые приобретаются с целью их перепродажи в краткосрочной перспективе (как правило, в течение периода не более трех месяцев).

Денежные потоки от операций, которые связаны с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов, можно подразделить как денежные потоки от инвестиционных операций, посредством которых производится обеспечение денежных поступлений в будущем.

В качестве примеров можно привести такие:

а) платежи поставщикам (подрядчикам) и работникам хозяйствующего субъекта по причине приобретения, формирования, модернизации, реконструкции и подготовкой к использованию внеоборотных активов, в том числе и расходы на НИОКР;

б) уплата процентным платежей по обязательствам долговым, которые включают в стоимость активов инвестиционного характера;

в) поступления от продажи внеоборотных активов фирмы;

г) платежи по причине покупки акций (долей участия) в других фирмах, исключая финансовые вложения, которые приобретаются с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

д) поступления от продажи акций (долей участия) в иных фирмах, исключая финансовые вложения, которые приобретаются с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

е) предоставление займов иным физическим и юридическим лицам;

ж) возврат займов, которые предоставлялись иным лицам;

з) платежи по причине приобретения долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к прочим лицам), исключая финансовые вложения, которые приобретаются с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

и) поступления от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), исключая финансовые вложения, которые были приобретены с целью перепродажи в краткосрочной перспективе;

к) дивиденды и подобного рода поступления от долевого участия в деятельности иных фирм;

л) поступления процентов по долговым финансовым вложениям, помимо приобретенных с целью перепродажи в краткосрочной перспективе.

И, наконец, является необходимым рассмотреть денежные потоки субъекта хозяйствования от тех операций, которые связаны с привлечением обеспечения финансового характера на долговой или долевой основе, которые ведут к изменению размера и структуры капитала и заемных средств субъекта, их показывают, как денежные потоки от финансовых операций.

В качестве примеров здесь могут выступать:

а) денежные вклады учредителей (собственников), поступления от выпуска акций, повышения долей участия;

б) платежи учредителям (собственникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) фирмы или их выходом из состава;

в) уплата необходимых дивидендов и прочих платежей по распределению прибыли в пользу учредителей (собственников);

г) поступления от выпуска долговых ценных бумаг (облигации, векселя и пр.);

д) платежи по причине погашения долговых ценных бумаг (векселя, облигации и пр.);

е) получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов от иных лиц;

ж) возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, которые были получены от других лиц^[3].

Далее будут рассмотрены основы анализа движения денежных средств хозяйствующих субъектов.

1.2. Основы анализа движения денежных средств хозяйствующих субъектов

Для анализа потоков денежных средств используют отчет о движении денежных средств субъекта хозяйствования.

Отчет о движении денежных средств представляют в составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (согласно п.5 ПБУ 23). Также в ПБУ 23 определено, что к этому отчету необходимо применять общие требования к формам отчетности. Такого рода требования определены, в частности, пунктами 5-17 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации».

Сведения, которые раскрываются в форме бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств», нужны аналитикам с целью проведения оценки:

- возможности субъекта хозяйствования на перспективу создания положительных потоков его денежных средств (размер превышения денежных поступлений над их расходованием);

- способности хозяйствующего субъекта к выполнению собственных долговых обязательств по расчетам с кредиторами, уплате дивидендных платежей и прочих платежей обязательного характера;

- необходимости внешнего финансового обеспечения (в необходимости дополнительных сумм привлечения денежных средств со стороны);

- возможных причин расхождения между суммой чистых доходов субъекта хозяйствования и вызванными ими поступлениями, и платежами;

- уровня эффективности проведения операций по финансовому обеспечению субъекта хозяйствования и сделок инвестиционного характера в денежной и безденежной форме^[4].

С целью проведения внутреннего и внешнего анализа уровня платежеспособности хозяйствующего субъекта выступает необходимым иметь разного сведения о ведущих каналах поступления денежных средств, а вместе с тем о направлениях их расходования.

От размеров, динамики и структуры денежных потоков на фирме находятся в зависимости его платежеспособность и ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность как основные показатели финансового состояния, и, в конечном счете, рост уровня благосостояния его собственников.

В качестве основных целей анализа денежных потоков в субъекте хозяйствования выступают:

- определение уровня достаточности денежных средств, которые являются необходимыми для нормального функционирования субъекта хозяйствования;

- установление эффективности и интенсивности использования денежных средств в процессе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

- исследование факторов, которые оказывают наибольшее воздействие на изменение денежного потока фирмы;

- запланировать сбалансированность и синхронизацию притока денежных средств в субъекте хозяйствования по размеру и времени с целью обеспечения текущей и перспективной его платежеспособности^[5].

Анализ движения денежных средств позволяет поддерживать оптимальную величину и структуру вло­женного капитала в денежной форме с целью получения максимального объема денежного потока за опре­деленный период^[6].

В качестве основных методов анализа денежных потоков выступают го­ризонтальный анализ, трендовый анализ, вертикальный анализ, срав­нительный анализ, коэффициентный анализ, факторный анализ, а также интегральный анализ. В процессе проведения горизонтального анализа изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока в разрезе отдельных источников, определяются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их размера во времени.