Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Свойства и основные виды ценных бумаг).pdf

Существует возможность выпуска ценных бумаг в бездокументарной форме^[34]. Это означает лишь то, что фиксация прав производится не при помощи составления документа (запись информации на бумажном носителе посредством наложения грифа), а с помощью средств электронно-вычислительной техники (запись информации на электромагнитном, оптическом, полупроводниковом носителях, требующая специальных технических устройств для ее записи и прочтения). Утрата информации, находящейся не на бумажном носителе, равно как и самого носителя, возможна, и ее восстановление представляет собой отдельную проблему. Эта проблема как техническая, так и юридическая, она тесно связана с уровнем современных технологий и их новизной. Для передачи прав при указанном способе их фиксации требуется обязательное обращение к лицу, которое произвело их фиксацию^[35]. Эти обстоятельства приводят к тому, что на практике в бездокументарной форме выпускаются ценные бумаги либо составляющим предмет массовых эмиссий (акции, облигации и иные), либо обращающиеся на ограниченных «площадках - в рамках определенных компьютерных сетей (инструмент игры на бирже – опцион или государственные краткосрочные облигации – ГКО), которые при выпуске на бумажном носителе приняли бы вид именных по форме ценных бумаг. Действительно, трудно себе представить бездокументарный вексель или чек, коносамент, банковскую книжку на предъявителя и т.д. С развитием фондового рынка, неизбежным началом широкого выпуска облигаций на предъявителя и разрешением выпуска акций на предъявителя ценных бумаг в виде бумажных документов станет больше, поскольку это более простой и дешевый способ, чем развитие сети депозитариев по все России, связанных современными средствами коммуникации. В дальнейшем речь пойдет об утрате ценной бумаги, выпущенной на бумажном носителе.

При утрате ценной бумаги ее держателем возникает довольно сложная ситуация. Во-первых, кредитор не может доказать наличие своих прав, и соответственно, распорядится ими. Во-вторых, должник не может определить лицо, которому он должен исполнить свое обязательство. Должник считается исполнившим обязательство, если исполнил его надлежащему лицу - субъекту права^[36]. Субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой, признается лицо, доказавшее свое право на бумагу в соответствии с ее формой^[37]. При утрате ценной бумаги должник отказывает в исполнении обязательства, даже признавая себя обязанным по утраченной ценной бумаге, по той причине, что, исполнив лицу, утратившему ценную бумагу, он может быть принужден повторно исполнить это обязательство лицу, впоследствии предъявившему эту самую ценную бумагу и доказавшему свое право на нее в соответствии с ее формой.

Лицо, утратившее ценную бумагу и не знающее ее фактического владельца для предъявления к нему виндикационного иска, всегда может предъявить иск к должнику по бумаге, и суд, рассмотрев дело по существу, установит то лицо, исполнение которому будет признано исполнением должному лицу. Истец в таком иске может требовать либо выдачи должником дубликата утраченной ценной бумаги, или совершения ему исполнения. Если факт гибели ценной бумаги на предъявителя не может быть доказан, истец вправе требовать, что бы суд обязал должника исполнить ему по истечении давностных сроков предъявления к исполнению этого обязательства, если оно не будет предъявлено, так как явившийся до этого момента добросовестный фактический держатель будет иметь полное право получить исполнение^[38].

Судебное разбирательство в исковом порядке – это дорогостоящая и продолжительная процедура. Поэтому в случае фиксации права в ценной бумаге предусматривают особый порядок восстановления этого права. Восстановление прав, которое сопровождается восстановлением самой ценной бумаги, называется вызывным производством. Восстановление прав по утраченным предъявительским и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством^[39]. Особый порядок восстановления прав по ордерным ценным бумагам, в частности по векселю и ордерному коносаменту, действующим законодательством не предусмотрен^[40].

Решение проблемы прав держателей при утрате ими ценных бумаг в настоящее время состоит в следующем:

- необходим особый порядок восстановления судом прав, зафиксированных в ценной бумаге, независимо от вида ценной бумаги. Для именных ценных бумаг может быть допущена выдача дубликата утраченной ценной бумаги держателем книги учета кредиторов (реестра), но с соблюдением особого порядка.

- необходимо там, где это возможно, предусмотреть восстановлением прав без подрыва устойчивости оборота ценных бумаг.

Правила восстановления прав из утраченной ценной бумаги при отсутствии спора по ней могут быть установлены двумя способами. Первый состоит в описании соответствующей процедуры в законе о конкретном виде ценных бумаг. Такая процедура будет действовать только в отношении тех ценных бумаг, которые регулируются данным законом, и соответственно будет иметь только ей присущие особенности. Второй способ состоит в описании процедуры в ГПК.

В настоящее время представляется необходимым разработать общий подход к восстановлению прав по утраченным ценным бумагам при отсутствии спора о существовании, содержании и форме овеществления выраженных в них прав, причем порядок вызывного производства должен применяться лишь тогда, когда невозможно применить последавностное удовлетворение или существуют достаточные основания для восстановления ценной бумаги. Законодательное закрепление такой процедуры позволит не повторять в нормативных документах о конкретных видах ценных бумаг правила восстановления прав по утраченным ценным бумагам, что позволит сделать ссылку на соответствующие статьи и установить необходимые сроки и условия восстановления утраченных прав^[41].

В современном имущественном обороте стали использоваться новые формы фиксации прав его участников, связанные с применением средств электронно-вычислительной техники. При этом не производится выпуск (эмиссия) ценных бумаг непосредственно на бумажных носителях, а соответствующие записи об их владельце и содержании принадлежащих ему прав производятся в памяти ЭВМ в форме записи счета. Данная ситуация ставит вопрос о возможности применения к таким способам фиксации прав традиционных общих правил о ценных бумагах.

Прежде всего, необходимо иметь ввиду, что рассматриваемая проблема касается отнюдь не всех видов ценных бумаг. Очевидно, что такая форма закрепления прав участников имущественного оборота не может быть применена к предъявительским ценным бумагам, которые в принципе не могут существовать иначе, как на бумажных носителях. Не касается она обычно и таких ценных бумаг, как векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коносаменты, варранты, даже если они являются именными. Речь идет практически исключительно об акциях и облигациях, которые в силу своего строгого именного характера допускают «безбумажную форму» закрепления удостоверяемых ими прав. «Запись на счете» находящуюся в памяти ЭВМ, ее «владельцу» невозможно не только утратить, но даже и передать другому лицу с соблюдением каких угодно формальностей: при этом одна запись просто изменяется или уничтожается и заменяется другой соответствующей записью. Поэтому и «оборот» таких ценных бумаг весьма специфичен. Ведь их «владелец» в действительности не обладает какой-либо вещью как объектом права собственности (или иного вещного права) и лишен возможности предпринять с «записью на счете» те же действия, что и владелец документарной ценной бумаги.

На БЦБ распространяются следующие правила режима документарных ценных бумаг:

1. Хотя БЦБ и не являются предметами материального мира, т.е. вещью на них распространяются некоторые положения права собственности. Право собственности на БЦБ принадлежит в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг – владельцу лицевого счета, открытого у держателя реестра; в системе учета прав у депозитария – владельцу счета депо^[42].

2. Хотя БЦБ невозможно передать из рук в руки ввиду их бестелесной формы, законодательство приравнивает к передаче этих ценных бумаг их перевод как по счетам депо, так и по лицевым счетам в системе ведения реестра. Последний влечет за собой передачу права собственности от продавца к покупателю^[43]. Поскольку БЦБ не могут существовать непосредственно в хозяйстве их собственника, т.е. вне соответствующего счета, их следует рассматривать как имущество, находящееся у третьего лица. Реестродержатель и депозитарий обязаны по требованию клиентов предоставлять им выписки по соответствующим счетам, которые являются подтверждением их прав на БЦБ. Держатель реестра обязан предоставить такую выписку в течение 5 рабочих дней с момента получения требования владельца счета или его представителя, уполномоченного лица^[44]. На сегодняшний день бездокументарные облигации могут быть предметом следующего ограниченного круга сделок:

1) на первичном рынке: размещение (продажа облигаций первым приобретателям) и погашение (платеж по наступлении срока);

2) на вторичном рынке: купля-продажа и залог.

Купля продажа облигаций, совершаемая на бирже, может предполагать ее исполнение в течение ближайших двух-трех дней. В этом случае такая сделка будет называться кассовой. Если же договором предусмотрена отсрочка исполнения, то такая сделка будет называться форвардной.

Таким образом, бездокументарные ценные бумаги являются объектами обязательственных, а не вещных прав, в отличие от других ценных бумаг, имеющих двойственную суть^[45].

Заключение

В ходе исследования были изучены понятие и функции ценной бумаги, признаки ценной бумаги, классификация и отдельные виды ценных бумаг, а также сделаны следующие выводы:

1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
2. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.
3. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (держателя) на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости (либо иного имущественного эквивалента), а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости (либо иного имущественного права).
4. Вексель – это безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму денег в определенном месте, в определенный срок.
5. Чек - документ установленной формы, содержащий письменное поручение чекодателя плательщику произвести платеж чекодателю указанной в ней денежной суммы.
6. Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
   1. предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
   2. названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
   3. названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).
7. Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или разнообразных характеристик, многие из которых обязательны для соответствующего вида ценных бумаг и задаются законом. Эти характеристики обычно имеют попарно-противоположный характер (например, документарная или бездокументарная формы существования ценной бумаги), а потому ценные бумаги могут классифицироваться в зависимости оттого, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность всех этих признаков, собственно, и есть то, что отличает один вид ценной бумаги от других ее видов.

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты

1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994г. N 51-ФЗ принят ГД РФ 21.10.1994г. (ред. от 31.01.2016г.).
2. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996г. N 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015г.).
3. Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11.11.2003г. N 152-ФЗ (ред. от 30.12.2015г.).
4. Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997г. N 48-ФЗ.

Специальная литература

1. Гражданское право: Учебник / С. С. Алексеев – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2011. – 536с.
2. Гражданское право: Учебник / В. А. Белов – М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2014. – 528с.
3. Гражданское право Российской Федерации: Учебник/ Н.И. Воробьев - Тамбов: Изд-во ТГТУ,2007. - 84с.
4. Гражданское право: Учебное пособие/ А.М. Гатин. — М.: Дашков и К, 2009. — 384с.
5. Гражданское право: Учебник / Под ред. С.П. Гришаева - М.: Юристъ, 2007. - 484 с.
6. Гражданское право: Учебник для вузов. Часть первая/ под общ. ред. Т. И. Илларионовой, Б. М. Гонгало, В. А.Плетнева. – М.: Норма, Инфра-М, 2009. — 464 с.
7. Гражданское право: Учебник. Часть первая / под ред.: А. Г. Калинина, А. И. Масляева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Юристъ, 2003. - 536 с.
8. Гражданское право: Учебник. Том I. / О. Н. Садиков. — М.: Юридическая фирма «КОНТРАКТ»: «ИНФРА-М», 2006. — 493 с.
9. Гражданское право: Учебник. Том I. / под ред.: А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2005. – 765с.
10. Предпринимательское право: Учебник/ И.В. Ершова. - Изд. 4-е, перераб. и доп. - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 560 с.

1. ст.142 ГК РФ ↑

2. ст. 142 ГК РФ ↑

3. См. Илларионова Т.И. ,Гонгало Б.М. «Гражданское право» Учебник ↑

4. ст. 28 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

5. п. 1 ст. 149 ГК РФ ↑

6. ст. 16 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

7. п. 2 ст. 20 Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" ↑

8. ³Ст. 4 Федеральный закон "О переводном и простом векселе" ↑

9. ст. 16 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

10. п. 2 ст. 144 ГК РФ ↑

11. ст. 143 ГК РФ ↑

12. п. 2 ст. 142 ГК РФ ↑

13. ч. 5 ст. 16 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

14. ст. 29 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

15. См. Суханов Е. А. «Гражданское право» Учебник ↑

16. п. 2 ст. 147 ГК РФ ↑

17. п. 1 ст. 145 ГК РФ ↑

18. п. 1 ст. 146 ГК РФ ↑

19. п. 2 ст. 146, ст. 390 ГК РФ ↑

20. п. 3 ст. 146 ГК РФ ↑

21. п. 1 ст. 147 ГК РФ ↑

22. ст. 301 ГК РФ ↑

23. См. Калинин А Г. Масляев А. И. « Гражданское право» Учебник ↑

24. См. Воробьев Н. И. «Гражданское право Российской Федерации» Учебник ↑

25. См. Рузакова О. А. «Гражданское право» Учебное пособие ↑

26. См. Алексеев С. С. «Гражданское право» Учебник ↑

27. См. Гришаев С. П. «Гражданское право « Учебник ↑

28. См. Чаусская. О А. «Гражданское право» Учебник ↑

29. См. Гатин А. М. «Гражданское право» Учебное пособие ↑

30. См. Садиков О. Н. «Гражданское право» Учебник ↑

31. См. Сергеев А.П., Толстой Ю.К.» Гражданское право» Учебник ↑

32. п.2 ч.1 ст. 145 ГК РФ ↑

33. ст 29 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

34. ст. 149 ГК РФ ↑

35. п. 2 ст. 149 ГК РФ ↑

36. ст. 312 ГК РФ ↑

37. ст. 145 ГК РФ ↑

38. п. 3 ст. 302 ГК РФ. ↑

39. ст. 148 ГК РФ ↑

40. См. Калинин А. Г. Масляев А. И. « Гражданское право» Учебник ↑

41. См. Белов В. А. «Гражданское право» Учебник ↑

42. ст 28 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

43. Ст. 30 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

44. ст 8 Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" ↑

45. См. Садиков О. Н. «Гражданское право» Учебник ↑