Файл: Мировой финансовый рынок, общая характеристика.pdf

Итак, привилегированные акции:

практически безрисковые;

ставка их дивиденда может даже превышать ставку по обычным акциям;

однако они не позволяют владельцу участвовать в управлении организации.

Облигации

Облигации представляют собой долговую ценную бумагу, держатель обладает правом получить от организации-эмитента в оговорённый срок её номинальную стоимость. Также владелец облигации имеет право на получение купонного дохода от номинальной стоимости. Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых купонов и размер дисконта при покупке .Облигации служат инструментом для привлечения финансовых средств, организацией, их выпустившей, и являются альтернативой кредитованию. Выпуск облигаций может носить целевой характер — для финансирования конкретных проектов и программ.

Облигации по своей сути схожи с кредитованием, позволяют планировать доходы и затраты для покупателя. Однако облигации не требуют оформления залога и упрощают переход прав требования к новому кредитору. Заимствования на рынке облигаций обычно осуществляются сроком от 1 года до 30 лет.

Облигации являются консервативным инструментом для инвестирования, так как не предполагают высокого уровня рисков из-за фиксированного периода обращения на рынке, который позволяет с точностью прогнозировать прибыль от вложений. В отличие от акций, на облигации влияет меньшее количество труднопрогнозируемых факторов.

Формирование цены облигации на вторичном рынке ценных бумаг основывается на сопоставлении ее текущей доходности с банковским процентом на равноценный депозит.

Реальный доход облигаций регулируется лишь их текущей ценой, так как общая сумма выплат по облигациям фиксирована. При этом снижение цены соответствует росту доходности, а рост цены — снижению доходности облигаций. Цены на выпущенные облигации снизятся при условии увеличения банковских процентных ставок и наоборот. Определенный уровень роста или снижения цены зависит не только от соотношения процентов, но и от времени до срока гашения. Облигации имеют более высокую ликвидность в отличие от вкладов на длительный срок, но являются более рискованными. Однако облигации федерального займа (ОФЗ) могут сравниться по уровню риска и с депозитами.

В биржевых котировках рыночная цена облигаций обычно указывается в процентах от номинала. Цена дисконтной облигации, как правило меньше номинала, но может превышать его только в тех случаях, когда погашение предполагается производить не деньгами, а конкретным активом, который по стоимости уже выше номинала облигации .Если цена выше номинала, то говорят, что облигация продаётся с премией. Если ниже — то с дисконтом.

Паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — вид коллективного инвестирования, при котором инвесторы выкупают доли в имуществе фонда (паи) и являются собственниками (пайщиками) этого фонда. Созданием и ведением дел фонда занимается управляющая компания.

Деятельность паевых инвестиционных фондов жестко контролируется на законодательном уровне, что дает пайщикам определенные гарантии надежности управляющей компании, которая занимается распределением средств между различными активами в зависимости от отрасли, на которую фонд ориентирован.

На практике, инвестиционные фонды предназначены для инвесторов, не имеющих достаточных средств и времени для самостоятельного размещения денег и управления ими. Низкий порог входа (от 1 тысячи рублей) делает паевые фонды привлекательным средством инвестирования для всех слоев населения.

ПИФы делятся на три основных типа:

открытые фонды, в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время;

интервальные фонды, когда покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени;

закрытые фонды, выход из которых возможен только в конце периода существования ПИФа.

Наиболее распространены открытые паевые инвестиционные фонды. В целом, ПИФы дают инвесторам ряд преимуществ. Во-первых, их активами управляют отдельные компании, имеющие в штате аналитиков, что позволяет лучше исследовать нужную отрасль и наилучшим образом распределить средства фонда. Государство осуществляет контроль работы управляющей компании, что снижает риск ее недобросовестности.

ПАММ-счета

PAMM — модуль управления процентным распределением) является еще одним видом коллективного инвестирования и работает по схожему с ПИФами принципу, основываясь на доверительном управлении.

Средства инвесторов находятся исключительно на ПАММ-счете, поэтому управляющий не может перевести или обналичить деньги со счета. Одновременно со счетами инвесторов управляющий осуществляет торговлю и своими собственными средствами. Это дает инвесторам гарантию качественной и надежной работы управляющего и снижает риск несения убытков. Доверитель принимает только рыночный риск в пределах суммы своих вложений, однако существует практика, когда часть риска принимает на себя управляющий.

За торговлей управляющего можно наблюдать из личного кабинета на сайте брокера. Крупнейший форекс-брокер России, компания «Альпари» позволяет доверителям наблюдать за сделками управляющего в режиме онлайн.

Доверенным управляющим обычно выступает трейдер, который публикует статистику своих сделок, и которому доверяют управление средствами другие трейдеры или инвесторы. Один трейдер может иметь несколько ПАММ-счетов.

Использование ПАММ-счёта само по себе не гарантирует высокую доходность и предназначено для упрощения взаимодействия управляющего с инвесторами, которое включает в себя мониторинг ПАММ-счетов, денежные переводы по счетам, отделение собственных средств трейдера от средств доверителей.

Брокер контролирует торговлю трейдера и обязует его соблюдать декларацию, чем отсеивает ненадежных управляющих. В случае ее несоблюдения счет управляющего ликвидируется.

По окончании торгового периода прибыль всего ПАММ-счета распределяется между участниками ПАММ-счёта пропорционально вложенным ими средствам. Управляющий получает вознаграждение со всех прибыльных сделок в размере, установленном в договоре. Как правило, размер вознаграждения зависит от суммы, вложенной доверителем, и варьируется от 10 до 50 %. Распределение результатов между участниками ПАММ-счёта осуществляет брокер в автоматическом режиме.

3 Анализ путей вложения финансовых средств для физических лиц

При выборе агрессивной стратегии и небольшом стартовом капитале необходимо использовать наиболее доходные активы. При соответствующем уровне риска нужно сформировать хорошо диверсифицированный портфель. В дальнейшем будут рассмотрены только те активы, в которые можно инвестировать, располагая суммой менее 300 тысяч рублей:

депозиты;

паевые инвестиционные фонды;

ПАММ-счета.

Несмотря на высокую доходность акций, прямые сделки с ними на бирже переходят в рамки трейдинга (порог входа для которого начинается с 10-20 тысяч рублей), что занимает намного больше времени, чем управление портфелем, а для инвестирования в акции через брокера требуется сумма свыше 300 тысяч рублей

Заключение

Мировой финансовый рынок является неотъемлемой составляющей жизни любого человека. Наиболее актуальной и перспективной становится инвестирование в мировой финансовый рынок в условиях кризиса, когда депозиты и облигации не могут покрыть уровень инфляции. К тому же именно в условиях кризиса предоставляется наилучшая возможность покупки активов, пока они недооценены или находятся в стадии стагнации. В условиях современной экономической ситуации в мире и нестабильности на крупнейших торговых площадках мира крайне важно эффективно и оперативно управлять инвестиционным портфелем. В ходе проведенного исследования были выявлены недостатки в начальной структуре инвестиционного портфеля, а также ошибки в его управлении. На этой основе были проанализированы крупнейшие мировые индексы, рассмотрен ряд финансовых инструментов. По итогам работы можно сделать вывод, что небольшой капитал можно инвестировать и в реальный, и в финансовый сектор экономики.

Список используемой литературы

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс : справочно-правовая система / ЗАО «Консультант Плюс»
2. Центральный Банк Российской Федерации. Основные направления развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка российской федерации на период 2016–2018 годов [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/opr_1618.pdf (Дата обращения: 24.05.2016)
3. Балабанов, И.Т. Валютный рынок и валютные операции [Текст] / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1994. – 240 с.
4. Бударина, Н.А. Международные финансы [Текст] / Н.А. Бударина, Ю.В. Макогон. - Донецк: Альфа-пресс, 2007. – 256 с.
5. Бункина, М.К. Валютный рынок [Текст] / М.К. Бункина. - М.: АО ДИС , 2008. – 284 с.
6. Буренин, А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов [Текст] / А.Н. Буренин. – М.: ООО «НТО» , 2011. – 352 с.
7. Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг [Текст] / В.А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 379 с.
8. Гpязнoва, A.Г. Биржевая деятельность [Текст]: учебник / A.Г. Гpязнoва, P.B. Kopнeeва, B.A. Гaлaнoвa. - M.: Финaнcы и cтaтиcтикa, 2006. – 289 с.
9. Доронин, И.Г. Валютный рынок России [Текст] / И.Г. Доронин. - М.: Издательство Московского университета, 2003. – 318 с.

1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016) [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс : справочно-правовая система / ЗАО «Консультант Плюс». – М., 1992-2016. ↑

2. Шевченко, Г.Н. Акция как корпоративная ценная бумага / Г.Н. Шевченко // Журнал российского права. - 2005. № 1. – С. 37-46. ↑