Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере проекта по открытию магазина).pdf

Общие затраты на кассовое оборудование, компьютеры, организационную технику и программное обеспечение составляют 43 530 руб.

Расчет общих первоначальных расходов на открытие магазина представлен в таблице 8.

Таблица 8

Общий расчет первоначальных затрат

Первоначальные затраты составляют 1 904 930 руб. Для финансирования первоначальных затрат планируется взять кредит в размере 1 000 000 руб. в банке ВТБ-24. Кредит «Коммерсант-экспресс» предоставляет владельцам малого бизнеса без залога и поручительства. Процентная ставка по кредиту 22,5 %. Срок кредита 4 года. Платежи по кредиту представлены в таблице 9.

Таблица 9

Платежи по кредиту

Ежемесячные платежи являются текущими расходами. Другая часть первоначальных затрат 904 930 руб. (1 904 930 – 1 000 000) финансируется за счет средств собственников.

Далее проведем расчет текущих затрат. Текущие расходы состоят из переменных и постоянных затрат.

Постоянные затраты включают:

1. Арендная плата. Как указывалось выше, под магазин планируется арендовать помещение площадью 20 м². Стоимость аренды 20 тыс. руб. в месяц.
2. Затраты на оплату труда продавцов-консультантов (оклад). Планируемая система оплаты труда продавца-консультанта предусматривает выплату оклада в размере 12 000 руб. и премий в размере 0,5 % от оклада за каждый процент перевыполнения плана по товарообороту. Численность продавцов – 2 чел.
3. Отчисления во внебюджетные фонды от заработной платы продавцов (постоянная часть). Тарифы страховых взносов для рассматриваемого предприятия составят: Пенсионный фонд РФ (ПФР) – 22 %; Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) - 5,1 %; Фонд социального страхования РФ (ФСС) - 2,9 %. Итого: 30 %. Кроме того, предусмотрены платежи на страхование от несчастных случаев на производстве и производственного травматизма по ставке 0,2 %. Затраты на обязательное страхование: в месяц – 24 000 * 30,2 % = 7 248 руб.; в год – 288 000 * 30,2 % = 86 976 руб.
4. Расходы на рекламу в интернете. Стоимость контекстной рекламы в поисковых системах «Google» и «Yandex» составляет 30 коп. за 1 клик. Оптимальное количество просмотров в день для магазина равняется 50. Таким образом, расходы в месяц: 0,30 руб. * 50 кликов * 30 дней = 450 руб. Годовые затраты: 450 * 12 = 5 400 руб.

Стоимость размещения таргетированной рекламы на сайтах о развлечениях за 1 000 показов с наибольшей частотой ­ - 10 руб. Магазину в день стоит ограничиться 2 000 показами. Таким образом, затраты в день составляют 20 руб.; в месяц: 20 * 30 = 600 руб.; в год: 600 * 12 = 7 200 руб.

Стоимость размещения баннера 720 х 200 на главной странице сайта в течение месяца составляет 2 000 руб. Планируем, что реклама на сайтах будет чередоваться. В этом случае годовые затраты составят: 2 000 * 12 = 24 000 руб.

Итого, затраты на рекламу в интернете: в месяц – 450 + 600 + 2 000 = 3 050 руб.; в год: 3 050 * 12 = 36 600 руб.

1. Расходы на рекламу в журналах, печатную рекламу, баннеры.

Цена рекламы в формате ¼ составляет 6 600 руб. Планируется 4 выпуска в год. Общие затраты = 6 600 * 4 = 26 400 руб.

Ежемесячно планируется выпуск 400 листовок по цене за листовку 14,20 руб. Затраты в месяц: 400 * 14,20 = 5 680 руб. Годовые затраты: 5 680 * 12 = 68 160 руб.

Рассчитаем затраты на баннеры. Продолжительность рекламы на баннерах – два месяца (месяц до открытия нового магазина и в течение первого месяца работы магазина). Стоимость одного баннера площадью 5 кв.м составляет 1 000 руб. Общие затраты 2 000 руб. Итого затрат год: 26 400 + 68 160 + 2 000 = 96 560 руб.

1. Расходы на выпуск бонусных карт.

Предполагается на первоначальном этапе выпустить 500 карт (по 250 карт на каждый магазин). Затраты на изготовление карт составят: 500 * 13 = 6 500 руб.

1. Расходы на поддержание Интернет сайта составляют 3 540 руб. в год.
2. Затраты на налоги.

Планируется использование упрощенной системы налогообложения с уплатой единого налога по ЕНВД.

Согласно виду предпринимательской деятельности - розничная торговля – базовая доходность – 1 800 руб. с м² в месяц. Площадь выбранного магазина 20 м².

1 800 (базовая доходность) * 3 (квартал) * 20 (м²) * 1,569 (К1) * 0,5 (К2) = 169 452 руб.

ЕНВД = 169 452 * 15 % / 100 = 25 418 руб. – единый налог по ЕНВД за квартал, 8 473 руб. в месяц.

ЕНВД в год = 25 418 * 4 = 101 671 руб.

1. Платежи по кредиту.

Годовые платежи: 18 750 + 32 197,63 * 11 = 372 924 руб.

Полный расчет постоянных затрат представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет постоянных расходов, руб.

Таким образом, постоянные расходы в год составляют 1 232 771 руб.

Переменные расходы складываются из затрат на приобретение товара и заработной платы при учете перевыполнения плана.

Затраты на приобретение товара планируем, исходя из работы первого магазина. Первоначальные затраты на закупку товара - 1 500 000 руб. Кроме того, в последующие месяцы (один раз в квартал) будет закуплено товаров на сумму 300 000 руб. Годовые затраты: 300 000 * 3 = 900 000 руб. (расходы на первоначальную закупку товара учтены в составе первоначальных затрат).

Затраты на премирование планируем в среднем 10 % от заработной платы по окладу. 288 000 * 10 % = 28 800 руб. в год.

Отчисления на обязательное страхование в год = 28 800 * 30,2 % = 8 698 руб.

Общие текущие расходы представлены в таблице 11.

Таблица 11

Общие текущие затраты, руб.

Проведенное во второй главе работы исследование позволяет сделать следующие выводы.

ООО «ЭКСТРИМ-Р» занимается продажей товаров для занятия теннисом.

На данный момент предприятие испытывает проблему снижения выручки от продаж, а также прибыли. Основной причиной ухудшения финансовых результатов является высокий уровень конкуренции, создаваемый тренерами, которые так же занимаются торговлей теннисным инвентарем. Также, большой проблемой являются интернет-магазины, преимущество которых заключается в низких ценах, ввиду закупки ими больших объемов товара.

Открытие торговой точки позволит расширить клиентскую базу, повысить конкурентоспособность.

Рассматриваемый проект предполагает открытие ООО «ЭКСТРИМ-Р» нового магазина по продаже теннисного инвентаря.

Для открытия магазина необходимы следующие первоначальные затраты на: приобретение торгового оборудования; приобретение товара для начала работы магазина; проведение ремонтных работ; кассовое оборудование, программное обеспечение и компьютеры.

Первоначальные затраты составляют 1 904 930 руб. Для финансирования первоначальных затрат планируется взять кредит в размере 1 000 000 руб. в банке ВТБ-24, а также использовать собственные средства предприятия.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ОТКРЫТИЮ МАГАЗИНА ПО ПРОДАЖЕ ТОВАРОВ ДЛЯ ЗАНЯТИЯ ТЕННИСОМ В ООО «ЭКСТРИМ-Р»

Планирование доходов проведем, исходя из наценки на товары – 80 % из опыта работы первого магазина.

Таблица 12

Планируемые доходы, руб.

По данным таблицы 12 видно, что за год планируется получить прибыль в размере 2 149 716 руб. Планируемая рентабельность продаж – 49,76 %.

Далее проведем оценку способности проекта обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном для ведения текущей деятельности, выплат по кредиту, окупаемости инвестиционных затрат.

Рассчитаем минимальный товарооборот, при котором расходы будут компенсированы доходами. Точка безубыточности – это минимальный уровень товарооборота, при котором величина выручки от продаж равна издержкам.

Постоянные затраты по проекту составляют 1 232 771 руб.; переменные затраты - 937 498 руб.; выручка от продаж - 4 320 000 руб.

Точка безубыточности определяется по формуле:

ТБ = В * ПЗ / (В – ПРЗ) (11)

где В – выручка;

ПЗ - постоянные затраты;

ПРЗ - переменные затраты.

ТБ = 4 320 000 * 1 232 771 / (4 320 000 – 937 498) = 1 574 447 руб., или 36,45 % (1 574 447 * 100 / 4 320 000) от выручки.

Проведем расчет окупаемости проекта.

Расчет дисконтированных величин денежного потока и инвестиционных вложений представлен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет дисконтированных величин денежного потока и инвестиционных вложений

Чистый приведенный доход:

ЧПД = 5 515 131 – 1 904 930 = 3 610 201 (руб.)

Индекс доходности:

ИД = 5 515 131 / 1 904 930 = 2,90.

Период окупаемости:

ПО = 1 904 930 / (5 515 131/ 3) = 1 904 930 / 1 838 377 = 1,04 года, или 1 год.

Для определения ВНД (IRR) используем расчет ЧПД для ставок дисконта 98 % и 99 %. Расчет ЧПД при ставке дисконта 98 % представлен в таблице 14.

Таблица 14

Расчет ЧПД при ставке дисконта 98 %