Файл: Инвестиционная политика в РФ в современных условиях.pdf

 Во - вторых, благодаря наиболее низкой капиталоёмкости и наименьшим срокам окупаемости капитальных вложений.  
В - третьих, для продукции этих отраслей характерен массовый и устойчивый спрос на внутреннем рынке. Это направление государственной структурной политики может быть реализовано с относительно меньшей нагрузкой на федеральный бюджет. Для этого требуется не столько прямые государственные инвестиции, сколько организационно - правовые меры, позволяющие открыть этот сектор для кредитных ресурсов и частных инвестиций. Эти  инвестиции необходимо поддержать налоговыми, таможенными и иными льготами, причём таким образом, чтобы формирующийся инвестиционный спрос ориентировался в первую очередь на отечественных производителей технологического оборудования. Необходима также разумная государственная политика протекционизма в отношении названной группы отраслей. Сегодня, нельзя упустить момент для изменения положения в пищевой промышленности России. Население опять в своих симпатиях всё больше возвращается к российским продуктам питания, которые по своим качественным параметрам не уступают импортным, более привычны по вкусу российским потребителям и отвечают сложившимся традициям питания. Большой акцент в этой сфере должен быть сделан на развитие малых производств, максимального приближенных к местам производства сельскохозяйственной продукции, например, передвижных заводов малой мощности по переработке сельскохозяйственного сырья. Базой экономического роста в перспективе должны служить отрасли и производства, обладающие большим научно - техническим потенциалом и способные уже сейчас создать конкурентоспособные изделия для мирового и внутреннего рынков, а также отрасли, создающие заделы для развития перспективных технологий, необходимо определиться со списком таких отраслей и производств, признать их в качестве государственных приоритетов. (это могут быть космические программы, создание новейших компьютерных технологий и т.п.).
Наиболее сложным является вопрос источников инвестиционных ресурсов и механизмов их мобилизации на цели инвестирования в приоритетные сферы. При современном состоянии госбюджета не приходится рассчитывать на сколько-нибудь существенное участие бюджетных средств (хотя они должны быть значительны в России) инвестициях. Но государство может реализовать функцию гаранта по ограниченному кругу проектов, осуществляемых в рамках приоритетных национальных программ и проектов. Самым крупным источником инвестиций, покрывающим до 80% их объема, остаются собственными средствами предприятия. Однако возможности роста инвестиций за счёт этого источника в ближайшее время весьма ограничен. Основой долгосрочного кредитования являются собственные средства банков. Правда, их размер пока не сопоставим с потребностями экономики. Поэтому речь должна идти, прежде всего, о благоприятных экономических условиях для привлечения долгосрочных ресурсов в коммерческие банки. Создание таких условий - важнейшая область взаимодействия и сотрудничества структур российского бизнеса. При этом согласование интересов экономических субъектов для решения задачи подъёма производства предполагает использование таких способов аккумулирования долгосрочных ресурсов, стимулы, расширения которых напрямую увязались бы с целевым их направлением в инвестиционные кредиты. В противном случае ресурсы, предназначающиеся для инвестиций в реальную экономику, будут по - прежнему утекать в финансовый сектор и зарубеж.
Необходимо добиваться снижения доходности ценных государственных бумаг для инвесторов, что может привлечь перетекание финансовых ресурсов в реальный сектор экономики. Но, учитывая, что уровень доходности гос. бумаг составляет не менее 15 - 18 %, активизация инвестиций в реальный сектор экономики становится проблематичной. Так, выпуск государственных казначейских обязательств (ГКО), кроме обогащения кучки частных лиц и иностранных спекулянтов за счет российского бюджета, привел еще и к тому, что вложения в реальный сектор экономики стали невозможны. ГКО давали до 7% прибыли в месяц. Ни одна экономика ни в одной стране мира никогда не росла такими темпами, ни одно реальное производство никогда не принесет такой прибыли. Если в любой стране ввести в оборот аналогичные ценные бумаги, то ни один банкир не вложит свободные средства куда-либо еще, и инвестиционный процесс прекратится. Иностранные инвестиции в нашу страну – один из двигателей большинства экономических процессов в стране. Благодаря тому, что инвесторы из различных стран вкладывают деньги в некоторые отрасли экономики России, мы можем наблюдать экономическое развитие на протяжении последних 10-15 лет. В инвестировании в Российскую экономику существует несколько особенностей:

1. Большинство инвестиций – кредиты в тех или иных формах. Это значит, что это неполноценные инвестиции, которые вкладываются в экономику в расчете на получение прибыли, а обычные кредиты, которые используются компаниями на нужды развития, и после чего эти займы отдаются.

2. Основным объектом иностранных инвестиций выступает сырьевая и торговая промышленность. Стабильное развитие показывают только компании, занимающиеся нефтяной и газовой добычей, а также компании-гиганты с государственной поддержкой. Только в них осуществляется порядка 90% всех инвестиций из-за рубежа.

3. В период кризиса, количество иностранных инвестиций в Россию резко сократилось, что привело к неминуемому падению и убыткам со стороны компаний с государственной и иностранной поддержкой. Сейчас, количество иностранных инвестиций постепенно увеличивается, но чтобы выйти на докризисный уровень и повысить доверие к Российским компаниям, должно пройти немало времени.

4. И последняя, и главная особенность – иностранные инвестиции не препятствуют вывозу капитала из страны. Это можно увидеть по официальным статистическим данным, о странах, которые «спонсируют» Российскую экономику. Из открытых данных следует, что в 2014 году, объем Кипрских инвестиций в Россию, был более 60-ти миллиардов долларов, что в несколько раз превышает экономику Кипра. Следовательно, теневой капитал, который никак не фиксируется, выводится из страны, и только частично возвращается обратно.   С учётом данного обстоятельства и должны формироваться основные направления, а также меры государственной экономической политики. Они должны органически вписываться в общую тенденцию поддержания и укрепления финансовой стабильности. В качестве долгосрочных ресурсов кредитования следует задействовать валютные и рублёвые средства населения. Сейчас наибольшая часть сбережений населения находится в сбербанке, примерно втрое меньшая часть - в коммерческих банках. 
Признавая тесную взаимосвязь задач, стоящих перед экономикой на современном этапе, необходимо определить конкретные приоритеты развития, которые будут поддерживаться как инвестиционной политикой государства, так и налогово-финансовым законодательством. Возможные источники инвестиций невзрачны по своему месту и значению для экономики России.

3. Анализ инвестиционной деятельности РФ в современных условиях

3.1 Стратегия инновационного развития Российской Федерации

 Нас усиленно убеждают, что главный конфликт современного российского общества- это конфликт между сторонниками рынка и сторонниками плана, рыночниками и сторонниками госрегулирования. А ведь все на самом деле не так. В России сегодня основной конфликт между экспортёрами топливных и сырьевых ресурсов и всеми остальными (в том числе и настоящими рыночниками, и сторонниками госрегулирования). Экспортеры, пользуясь отсутствием нормального государственного контроля и регулирования, пытаются законсервировать нынешнее состояние страны. Они составляют особую группу, можно сказать, "первый класс" нашего общества - наиболее влиятельный.

   А вот чиновники, банкиры (уполномоченные и простые), оптовые и розничные торговцы, в том числе импортеры, бандиты, представители инофирм - как бы богаты они ни были, они не "новые русские". На них тратится совсем небольшая доля долларов, получаемых "настоящими новыми русскими", или "первым классом". Сразу можно с уверенностью сказать, что у уходящего класса "новых русских" нет ни малейшего шанса вернуть ситуацию 1991-1997 годов. Причин этому много, дело даже не в том, что их интересы пересеклись с интересами многих социальных групп в нашей стране и за рубежом. Дело в том, что "новые русские" просто сами не знают, чего бы они хотели, потому что сохранить их недавнее положение нельзя по объективным, естественным причинам. Хотя бы просто потому, что доступные для разработки нефть, золото и лес кончаются. Ну и что мы будем делать через 35 лет, когда нефть кончится? Попросим обратно ту, что за границу прокачали? И чем платить будем?

  Более умные из них это давно поняли, а некоторые знали, чем кончится, с самого начала. Уровень их прибыли определяется объемом доступных для продажи за рубеж ресурсов, мировыми ценами - это все факторы объективные - и тем, сколько приходится отдавать государству. Вот это уже фактор субъективный, и экспортерам чрезвычайно выгодно не отдавать ничего. Их главный интерес - как можно меньше выручки возвращать в страну- многие частные экспортеры уже производят расчеты  и держат счета в иностранных банках, недоступных нашему правительству, и изображают отсутствие валютной выручки( по сути дела инвестируют средства в западную экономику). Если "экспортеры" добьются абсолютной политической власти в обществе, то они почти полностью сократят перечисление валюты в страну, оплачивая только поддержание в рабочем состоянии сырьевых производств и их оборону. Так, после сокращения населения в заполярном Норильске он вполне может работать несколько десятков лет в "автономном режиме". В военном отношении он будет почти недосягаем для слабого правительства центральной России. Как ни удивительно, "новые русские" прорабатывают и разные варианты сохранения доступа к сибирским нефти и газу даже в случае полного развала страны. Так, чувствуется какая-то возня по консолидации "синего пояса" из северных областей и республик, непрерывный регион, протянувшийся от Тюмени до Балтики. По сути дела, объективно они заинтересованы в существовании только их самих и персонала, обслуживающего экспортные отрасли. Но смогут ли они и дальше эксплуатировать природные ресурсы? Нет. Углубляющийся кризис в стране неизбежно приведет к развалу инфраструктуры - транспорта, электроснабжения(первая ласточка-Приморье),без чего экспорт из такой страны, как наша, невозможен.(государственных или иных инвестиций в новые разработки сырья также сейчас фактически нет). И к тому же нефтегазоэкспортеры - это не единая группа, что объясняется спецификой отраслей. Газоэкспорт возможен только на базе крупных комплексов, объединяющих добывающие, обрабатывающие и транспортные предприятия. Структура его - та же, что в советские времена.

 Спрос на газ в мире несколько падает, падают и цены. Падает добыча, и привлекать к освоению новых месторождений иностранные инвестиции не удается, да и не удастся. Газпром даже на Ямале все делает сам, как раньше. Лучше ли организовано это дело сейчас, чем в СССР? Да ничуть. Не лучше и не хуже. Но и состояние отрасли не слишком ухудшилось, и запасы остались, поэтому газовики будут жить и работать как раньше. А вот вывозить нефть и нефтепродукты можно хоть трехлитровыми банками, поэтому нефтеэкспортеров, мелких и крупных, расплодилось много (абсолютно идентичны с нефтеэкспортерами и экспортеры цветных металлов).Несмотря даже на падение мировых цен на нефть, вывоз нефтепродуктов вполне может быть выгоден из-за падения рубля. Но нефтеэкспортеры уже практически исчерпали возможности страны. Инфраструктура добывающих отраслей сильно изношена. С 90-го года уже произошло падение нефтедобычи вдвое, с 512 до 260-300 млн. тонн к 1998 году, и падение продолжается.

 Средняя себестоимость барреля нефти в мире - 4-5 доллара, а в нашей стране- 13-15 долларов. Конечно, наша себестоимость колеблется в зависимости от курса доллара, так как траты внутри страны производятся в рублях, но и валютная составляющая в затратах имеется. Поэтому при мировой цене в 18 долларов за баррель (как в 1997 году) наша нефть давала 4 доллара прибыли за баррель, а при мировой цене 8 долларов (как весной 1998 года) - 6 долларов убытка. И даже при цене 11 долларов (как весной 1999 года) добыча нефти была скорее убыточна. А продавать приходится даже при низкой цене: ведь объемы продаваемой нефти определяются, как правило, заранее, но цена используется - мировая на момент продажи. При ежегодных объемах экспорта примерно 130 миллионов тонн(1 тонна нашей нефти соответствует 7,3 барреля)мы экспортируем примерно 950 баррелей. Значит, в 1998 году мы получили от продажи нефти... что-то между 4 миллиардами прибыли и 4 миллиардами убытков. Грубо говоря, ноль. Миллиарды долларов за нефть выплачиваются, но получают их без всяких задержек экспортеры. А вот затраты на добычу и транспортировку нефти часто не оплачиваются вовремя. И нефтяники не вовремя получают зарплату, и обслуга нефтепроводов, и за электроэнергию выплаты производятся не всегда своевременно. И в госбюджет выплаты не идут. Причем ситуация с электроэнергией особенно вопиюща: как уже говорилось, производство электроэнергии у нас государственное, и его отпускная цена ниже мировой в несколько раз. То есть государство - все мы - дотирует добычу и перекачку нефти, и дотация эта в конце концов оборачивается долларами в чемоданах нефтеэкспортеров, а не рублями в кармане рабочих и инженеров. Кроме нефти и газа крупные статьи экспорта - металлы, аммиак и мороженая рыба. Экспорту черных металлов настает конец. Сталепромышленники США потребовали от Конгресса ввести преграды на пути российских рельсов и стального листа, и объем экспорта упал или вот-вот упадет раза в четыре. Да и в мире кризис - спрос на металл, как и на нефть, падает. Спрос на продукцию экологически вредных производств (аммиака), видимо, пока падать не будет. А наш когда-то океанский рыболовный флот, растащенный по кораблику, доживает последние дни, без баз и ремонта.

Анализ современного положения России подтверждает необходимость государственного регулирования рынка, особенно в областях экспорта, топливной добычи, электроэнергетики, также социальных и правоохранительных областях. В реально сложившихся условиях сегодняшней России подъём производства, осуществляемый одновременно с совершенствованием производственного потенциала, можно обеспечить путём проведения целенаправленной системе мер государственного регулирования экономики. Эти скоординированные между собой меры должны охватывать разные сферы экономической политики: общеэкономические подходы, структурную, инвестиционную и научно- техническую политику, регулирования банковской деятельности. Цель проведения этих мер государственного регулирования состоит в том, чтобы в той мере, в которой это объективно возможно в рамках административной политики, согласовать экономические интересы всех участников экономического процесса, для решения главной задачи - подъёма отечественного производства.

Тактические задачи экономического роста связаны с удовлетворением внутреннего спроса за счёт конкурентоспособной отечественной продукции, они включают также рост накоплений в промышленности, позволяющий решать стратегические задачи. Для оживления производства могут быть задействованы уже имеющиеся качественные производственные мощности.

Главное препятствие здесь - ограниченность спроса на продукцию отечественных предприятий. Преодолеть её можно путём воссоздания масштабного производственного и потребительского спроса, в частности, за счёт таких общенациональных экономических программ, реализация которых стимулировало бы оживление во многих отраслях экономики и стала основой ускоренного формирования средне обеспеченной прослойки населения, предъявляющий возрастающий спрос на российские потребительские товары. Такие программы могут быть развёрнуты в пищевой и лёгкой промышленности, массовом автомобилестроении, жилищном строительстве, строительстве автодорог, при условии хорошей таможенной и налоговой политике, особенно в сферах высоких технологий, туризма (в т.ч. "рискового") и услуг.

Особое значение лёгкой и пищевой промышленности для стимулирования инвестиционной активности обусловлено следующим.

Во - первых, эти отрасли имеют сильную "межотраслевую сцепку", в результате чего инвестиции в их развитие создают наибольший эффект, стимулируя спрос на продукцию смежных отраслей и формируя в них собственный инвестиционный потенциал.