Файл: Сущность инвестиций и их основные виды.pdf

Инвестиционное состояние страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных действий в субъектах России (прил.1, табл.1).

Инвестиционный климат предполагает собою исторически сложившуюся комплекс различных условий, таких как социально-экономические, природные (естественные), экологические, политические и другие условия, которые устанавливают масштабы и темпы привлечения инвестиций в главный капитал региона. Во всех регионах России с одной стороны объективно существуют многие определенные условия и предпосылки для реализации инвестиционной деятельности. Такими предпосылками являются, к примеру, природные богатства, географическое положение, положение производственной инфраструктуры и политической стабильности, и т.д. Но с другой стороны, имеет место быть индивидуальная работа инвесторов по применению этих объективно существующих условий и предпосылок. Исходя из выше описанного, на степень благоприятности инвестиционного климата субъектов России на современном этапе влияют в совокупности объективные и субъективные факторы инвестирования.

На сегодняшний день осложнение международных отношений и упадок макроэкономической ситуации в России заметно отразились на настроениях зарубежных инвесторов: в 2014 году объем непосредственных иностранных инвестиций в экономику России сжался на 70% – до 21 млрд. долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во второй половине 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток непосредственных зарубежных инвестиций. Эксперты, связанные с деятельностью зарубежных компаний, отмечают в 2014-2015 годах сокращение инвестиционных проектов, инициируемых и используемых иностранными инвесторами на территории России.

Кризисная ситуация на данном этапе развития инвестиционной системы более отчётливо обозначила основные, с точки зрения инвесторов, проблемы инвестиционного климата в России. К национальным проблемам, связанным с государственным правлением и бюрократией, так же прибавляется отрицательная экономическая ситуация, которая понижает привлекательность национального рынка и ухудшает работу на нем, а также неуверенность в последовательности проводимой на национальном уровне экономической политики.

Чтобы Россия была инвестиционно привлекательна, должна быть четко построена инвестиционная стратегия, в соответствии с которой государство акцентирует приоритетные отрасли усовершенствование экономики.

Наиболее привлекательными в России выступают такие отрасли, как сфера сельского хозяйства, инфраструктурные объекты, которые нужны России и предоставляют хорошую прибыль.

Даже в период действующих европейских санкций, запущенных в 2014 г., в России остались иностранные инвесторы, работающие достаточно длительный период. Те, кто имеет большой навык партнёрства с российским бизнесом, не обращают внимание на современные ограничения России на мировой арене моментальным оттоком денежных средств, а, наоборот, стараются продолжать направление на сближение.

Инвестиции в России на данном этапе требуют тщательных расчетов экономической производительности, они имеют немалую вероятность окупиться в долговременной перспективе. По расчетам Research Affiliates, доход от вложения в российские акции на протяжении следующих 10 лет может составлять 17% — это больше, чем на любом развивающемся или развитом рынке.

Эти прогнозы полагаются на хорошие макроэкономические показатели России на начало 2015 г. Россия имеет сравнительно маленький внешний долг, обладает значительными валютными резервами и остается крупным поставщиком энергии в Европе. Внешний долг России на 1 января 2015 года составил $599,497 млрд, уменьшившись за год на $129,4 млрд, либо на 17,8%. Госдолг уменьшился еще заметнее — на 33,2%, до $51,9 млрд. Общий размер внешней задолженности составил на 1 января 2015 года приблизительно 60% ВВП. Государство же должно менее 5% ВВП. Золотовалютные резервы Центрального Банка, невзирая на заметное сокращение в прошлом году, составили на 1 января 2015 года $385,46 млрд. Эта сумма закрывает госдолг, а также годовой размер импорта ($308 млрд. в 2014 году, по предварительной оценке ЦБ).

Государство принимая прямое участие в инвестиционном процессе для совершения установленных целей, представляется не только в роли инвестора, но и в роли инициатора инвестиционной деятельности, которая наставлена на удовлетворённость интересов и нужд современного общества и, в то же время, в роли главнейшего фактора инвестиционной среды, обеспечивая устойчивость экономической ситуации и сохранение более подходящего инвестиционного климата на данном этапе, одной из главных характеристик которого считается уровень инвестиционного риска.

Результативное иcпользование инвестиционных ресурсов считается, напрямую, одним из основных факторов, характеризующих рост экономики страны в долговременной перспективе.

3.2 Направления перехода к инновационному типу развития

Особенность перехода к инновационному типу развития состоит в том, что России предстоит одновременно решать задачи и догоняющего, и опережающего развития. В условиях глобальной конкуренции и открытой экономики невозможно догнать развитые страны мира по уровню благосостояния и эффективности, не обеспечивая опережающего прорывного развития в тех секторах российской экономики, которые определяют ее специализацию в мировом хозяйстве. Такой подход требует реализации стратегий одновременно в пяти направлениях.

Первое направление - обеспечение использования глобальных конкурентных преимуществ России в сферах энергетики, транспорта, экологии, аграрного сектора.

Второе направление - формирование мощного научно-технологического комплекса, обеспечивающего глобальную специализацию России на высокотехнологичных рынках.

Третье направление - структурная диверсификация экономики на основе повышения конкурентоспособности перерабатывающей промышленности, высокотехнологичных отраслей и «экономики знаний».

Четвертое направление - создание экономических и социальных условий для реализации творческого потенциала человека и формирование конкурентоспособного человеческого капитала.

Пятое направление - развитие демократии и обеспечение защиты прав и свобод личности.

Только реализовав формулу развития «демократия - человек - технологии» и воплотив ее в повседневную практику жизни общества, Россия сможет реализовать свои потенциальные возможности и занять достойное место среди ведущих мировых держав.

Сценарий инновационного развития будет сопровождаться активными структурными сдвигами, поддерживаемыми значительным повышением эффективности использования ресурсов.

Доля инновационного сектора в ВВП повысится с 10,5% в 2009 году до 18,9% в 2020 году при снижении доли нефтегазового сектора с 19,7% до 12,1 процента.

Такой структурный маневр будет обеспечиваться ростом инновационной активности и поддерживаться повышением расходов: на НИОКР (за счет всех источников финансирования) - до 2,8% ВВП в 2015 году и 4% ВВП в 2020 году, на образование - до 5% ВВП в 2015 году и 5,5% ВВП в 2020 году (в т.ч. государственные расходы достигают 4,5%ВВП). При этих параметрах развития «экономики знаний» Россия становится достаточно конкурентоспособной по сравнению с европейскими и азиатскими партнерами, обеспечивается комплексное развитие национальной инновационной системы. Развитие сектора социальных услуг на принципах частно-государственного партнерства, обеспечивающего рост доли частных и автономных учреждений в сфере социальных услуг для населения, также окажет позитивное влияние на качество экономического роста.

Инновационное развитие российской экономики в период 2008-2020 годов следует разделить на три этапа, различающихся по условиям, факторам и рискам социально-экономического развития.

Первый этап (2008-2012 годы) - создание институциональной среды инновационной экономики, модернизация образования и здравоохранения, запуск проектов развития в высокотехнологичных и инфраструктурных секторах.

Основные приоритеты социально-экономического развития на данном этапе включают:

- формирование нормативной правовой базы и регуляторов инновационной активности корпораций;

- структурную модернизацию образования, здравоохранения и жилищно-коммунального хозяйства, обеспечение доступности жилья для основной массы населения; преодоление тенденции к относительному снижению расходов на здравоохранение и образование (в частности расходы на образование понижаются с 4,6% ВВП в 2006 году до 4,4% в 2010 году и в 2012 году возвращаются на уровень 4,6%ВВП).

Накопленный потенциал знаний и капитала, соответствующий передовым экономикам мира, определит завершение этапа догоняющего роста, что создает предпосылки для снижения темпов роста ВВП к 2030 году до 4,5-5%.

Макроэкономические характеристики каждого из этих этапов в сопоставлении со сценариями энерго-сырьевого (II) и инерционного (I) развития приведены в приложении 2 табл.2. 

Дальнейшее развитие предполагает следующие направления действия:

• принятие мер по решению проблем состояния окружающей среды (в том числе для урбанизированных территорий: утилизация отходов производства и потребления, обеспечение населения качественной питьевой водой и др.);
• реформирование и модернизацию фундаментальной и прикладной науки, создание эффективной инновационной инфраструктуры (повышение расходов на НИОКР за счет частных и государственных источников с 1,0%ВВП в 2006 году до 1.3% ВВП в 2011 году и 1,8% в 2012 году);
• начало активной модернизации высокотехнологичных отраслей экономики, создание новых технологических заделов; повышение конкурентоспособности массовых среднетехнологичных производств (автомобилестроения, пищевой промышленности, индустрии строительных материалов, металлургических и химических производств) будет способствовать укреплению позиций отечественной продукции на внутреннем рынке и перелому в динамике импорта (среднегодовой темп роста импорта в физическом выражении должен понизиться с 26-27% в 2006-2007 годах до 7% в 2011-2012 годах);
• поддержание макроэкономического равновесия, обеспечение стабильного курса рубля и снижение инфляции до 5% в год к концу периода;
• реализация масштабных проектов по развитию транспортной, портовой и энергетической инфраструктуры, инновационных центров, в том числе с использованием средств инвестиционного фонда, механизма особых экономических зон промышленно-производственного, портового и технико-внедренческого типа, концессионных соглашений;
• развертывание активной работы государственных финансовых институтов развития, которые при условии достаточного роста капитализации могут увеличить кредитную поддержку машиностроительных производств, малого и среднего бизнеса в 2008-2012 годах почти вдвое и повысить объем внешних частных привлеченных инвестиционных ресурсов в экономику на 10-12 процентов;
• создание новых экономических центров на Юге России, в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке;
• развитие государственного управления по результатам на федеральном и региональном уровнях, внедрение механизмов проектно-целевого управления.

В таблице 3 (прил. 3) отразим целевые макроэкономические индикаторы первого этапа.

Второй этап (2013-2017 годы) - переход экономики на новую технологическую базу, основанную на перспективных разработках в области информационно-коммуникационных, био- и нанотехнологий.

Основные приоритеты социально-экономического развития на данном этапе включают:

• создание условий для интенсивного технологического обновления российских корпораций на базе новых (в том числе ресурсосберегающих и экологически безопасных) технологий, расширение позиций российских компаний на мировых рынках высокотехнологичных товаров и услуг, закрепление специализации и компетенции России на рынках высоких технологий;
• обеспечение рациональной специализации российской науки, расширение передовых позиций российской науки по приоритетным направлениям научных исследований;
• создание сети конкурентоспособных центров (университетов) высшего образования мирового уровня;
• многовекторная интеграция России в мировое хозяйство на основе реализации крупных энергетических и транспортных проектов;
• увеличение экспорта транспортных услуг и информационно-коммуникационных услуг.

В таблице 4 (прил.4) отразим целевые макроэкономические индикаторы второго этапа. 

Третий этап (после 2018 года) - закрепление лидирующих позиций России в мировом хозяйстве и развитие в режиме инновационной экономики.

Приоритеты развития:

• ускоренное развитие человеческого капитала, обеспечивающее лидирующие позиции по уровню образования, здравоохранения, при повышении государственных и частных расходов на образование и здравоохранение до уровня сопоставимого с развитыми странами;
• развитие экологически чистых производств;
• формирование работоспособных экономических объединений на евроазиатском экономическом пространстве с участием и при лидирующей роли России;
• выход на стабильные демографические показатели;
• внедрение новых форм государственного управления, адаптированных к усилению роли глобальных корпораций и регионов;
• создание условий для устойчивого и сбалансированного развития сектора исследований и разработок, обеспечивающего расширенное воспроизводство знаний, соответствие его уровня потребностями экономики, поддержание на высоком уровне расходов на НИОКР.

В таблице 5 (прил. 5) отразим целевые макроэкономические индикаторы третьего этапа.

Перспективы развития после 2020 года характеризуются высокой неопределенностью. В результате усиления склонности к потреблению и активизации структурных сдвигов в пользу сервисной экономики и нематериальных активов можно ожидать  стабилизации и даже некоторого снижения нормы накопления.