Файл: Оборотные активы предприятия (роль оборотных активов в управлении финансами на предприятии).pdf

Доходы от продажи товаров, работ и услуг уменьшились на 410763 тыс. руб. за период времени с 2013 по 2015 гг.

Средства на оплату приобретенных товаров сократились на 402835 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре направленных денежных средств в 2015г. занимали денежные средства на выплату процентов по долговым обязательствам – 69,6 %.

Таким образом, анализ состава и структуры оборотных средств предприятия показал, что в его структуре преобладают дебиторская задолженность, за анализируемый период наблюдается значительный рост оборотных средств.

В российской практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости.

Проанализируем эффективность управления оборотными средствами в ОАО ПО «Бежицкая сталь». (Приложение 3)

Данные приложения 2 свидетельствуют, что на предприятии коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году растет до 0,083, а в 2013 году он составлял 0,066, данный показатель претерпевает незначительные изменения, которые составили 0,001 в 2014 году по отношению к 2013 году, и 0,017 в 2015г по отношению к 2013г.

Относительно оборачиваемости оборотных средств, то исходя из времени оборота она увеличивается с 634 дней в 2013 году до 3390 дня в 2015 году. При этом они стали совершать на 0,461 оборота меньше.

Анализируя оборачиваемость дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что она стала совершать на 0,474 оборотов меньше в 2015г по сравнению с 2013г, при этом период оборота увеличился на 2765 дней.

Длительность операционного цикла на протяжении периода исследования увеличивается и составляет в 2015 году 3392 дней, против 650 дней в 2013 году.

Таким образом, проведенный анализ системы управления оборотными средствами предприятия говорит о том, что в работе ОАО ПО «Бежицкая сталь» существует как правило негативная динамика разных характеристик. Из всего выше сказанного, следует вывод: чтобы поднять уровень управления оборотными средствами компании руководству нужно внедрение действенного аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью, оно даст возможность осуществлять контроль состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозвращения дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, вовремя определять необходимость в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, производить разумную политику предоставления кредитов. ОАО ПО «Бежицкая сталь» применяет агрессивную модель управления оборотными средствами.

3. Совершенствование использования оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь»

3.1 Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь»

Проведя анализ оборотных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь» можно сделать вывод, что главенствующее место в их структуре занимает дебиторская задолженность, на втором месте стоит НДС.

Важное значение в экономике предприятий имеет рациональное управление дебиторской задолженностью. Дебиторская задолженность является затратами или косвенными потерями предприятия, размер которых зависит от темпа инфляции и периода погашения дебиторской задолженности.

Рациональное управление оборотными средствами ОАО ПО «Бежицкая сталь» заключается в следующем: всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до достижения отрицательной величины. С точки зрения финансов одной из возможностей достижения перечисленных задач по сокращению текущих финансовых потребностей выступают скидки покупателям за сокращение сроков расчета, так называемое спонтанное финансирование.

Не исключено, что прибыль на полученные раньше средства будет больше, чем размер предоставленной скидки.

Не исключено, что прибыль на полученные раньше средства будет больше, чем размер предоставленной скидки. Для подтверждения или опровержения данных предположений воспользуемся следующей схемой расчета.

Текущий ежегодный объем продаж в кредит ОАО ПО «Бежицкая сталь» - 8 500 000 руб.;

период погашения покупательской задолженности - 1 месяц;

минимальная норма прибыли - 15%.

Решено предоставить 2% скидки при оплате в течение первых 10 дней при общем сроке 30 дней. Прогнозируем, что 25% клиентов воспользуются возможностью получить скидку. В связи с этим период погашения покупательской задолженности уменьшится до 0,4 месяца. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО ПО «Бежицкая сталь» увеличится с 12 (12 мес. / 1 мес.) до 30 оборотов (12 / 0,4).

Выгоду от проведения политики предоставления скидок определим следующим образом.

Таблица 4

Расчет выгоды от проведения ОАО ПО «Бежицкая сталь» политики предоставления скидок

При спонтанном финансировании посредством предоставления покупателю отсрочки платежа за товар (газовый котел) ОАО ПО «Бежицкая сталь», по существу, предоставляет партнеру кредит. Естественно, кредит не может быть бесплатным для того, кому его предоставляют, и, конечно же, должен приносить выгоду тому, кто его предоставляет.

Предоставляя отсрочку в 45 дней, ОАО ПО «Бежицкая сталь» (предоставляя скидку) идет на сознательную упущенную выгоду - тот же убыток - по крайней мере в размере банковского процента, который мог быть начислен за это же время, получи он ее немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднебанковскую ставку процента, то величина платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы принести большее приращение.

С точки зрения маркетинга (сбыта) трудно продать товар без предоставления скидки (коммерческого кредита).

С целью максимизации притока денежных средств ОАО ПО «Бежицкая сталь» следует применять модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты - от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом ОАО ПО «Бежицкая сталь» является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок. Предположим, что поставщики сырья и материалов предоставляют скидку в размере 5% при оплате в момент отгрузки либо отсрочку платежа на 45 дней. Оценим целесообразность использования скидки покупателем, использующим для досрочной оплаты кредит под 40% годовых. Для этого рассчитаем финансовый результат на каждую 1000 руб.

Таблица 5

Расчет целесообразности использования скидки

Как видим, предприятию-покупателю выгодно использовать скидку и совершать досрочную оплату. Однако 5%-ный уровень скидки в данном случае является минимально допустимым, что и показывает следующий расчет: 40% / 360 x 45 = 5%.

Максимально же допустимая величина скидки с каждой 1000 руб. составит: 1000 x 5% = 50 руб.

Система скидок как инструмент ценовой политики способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Исходя из изложенного ценовая политика ОАО ПО «Бежицкая сталь» с точки зрения управления финансами заключается:

1) в максимизации текущей прибыли;

2) в обеспечении окупаемости затрат;

3) в ускорении оборачиваемости средств посредством управления кредиторской и дебиторской задолженностью.

Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

3.2 Оценка эффективности предложенных рекомендаций

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными средствами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

На основе предложенных мероприятий в предыдущем параграфе, считаю необходимым составить прогнозный баланс (приложение 4), чтобы выявить эффективность предложенных мер.

Из таблицы, можно сделать вывод, что запасы снизятся на 37562 тыс. руб., за счет проведения рекламной деятельности.

Дебиторская задолженность предприятия сократится в прогнозном периоде до 68431 тыс. руб.

Стоимость имущества в прогнозном году увеличится на 5682 тыс. руб., это связано с предложенными направлениями.

Рост денежных средств в прогнозном периоде обусловлен предложенными направлениями по снижению дебиторской задолженности, и посредством её продажи.

После составления прогнозного баланса считаю необходимым предложить составить и проанализировать прогнозный отчет о финансовых результатах (приложение 5).

Таблица 6

Расчёт коэффициентов оборачиваемости на прогнозный период

Из таблицы видно, что выручка от продажи товаров, за прогнозный год вырастет на 12483 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в прогнозном году увеличится на 5801 тыс. руб. по сравнению с 2015г. Чистая прибыль увеличится на 6831 тыс. руб. в прогнозируемом году, и составит 329077 тыс. руб. На основании прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах, рассчитаем коэффициенты оборачиваемости оборотных средств.

Представленная ниже таблица свидетельствует о значительном снижении время оборота активов, исходя из составленного прогнозного баланса.

Рассчитав прогнозные показатели деловой активности, можно увидеть, что в случае внедрения предложенных в преддипломной практике рекомендаций время оборота оборотных средств сократится на 0,012 дней, а оборачиваемость дебиторской задолженности на 0,030 дня, что в днях составило 2636 против 3386 дней за 2015 год. Т.е. период оборота дебиторской задолженности сократился на 751 день.

В заключение следует отметить, что если руководство ОАО ПО «Бежицкая сталь» примет предложенные в данной преддипломной практике направления, то предприятие имеет неплохой шанс не только повысить эффективность оборотного капитала, но и улучшить общую финансовую ситуацию, сложившуюся на данный момент.