Файл: Внеоборотные активы компании.pdf

В случае принятия инвестиционных решений в рамках предприятия начальству как правило доступна наиболее подробные сведения в частности, бизнес-планы с определенными оценками будущих денежных потоков.

Это дает возможность более точно установить и решить проблемы оптимизации инвестиционной деятельности, гарантировав этим максимально допустимое увеличение стоимости бизнеса.

Итогом внутренней инвестиционной стратегии должно быть удовлетворение интересов руководителей компании и инвесторов за результат оптимально предельного значения инвестиционных возможностей и оптимально предельного временного присутствия инвесторов при равной ставке процента совершенного рынка капиталов.^[19]

В случае внешней – мониторинг предстоящих потоков для определенного предприятия оказывается неизвестен участникам фондового рынка, и им приходится ориентироваться на исторические сведения, надеясь, что будущее не будет в той или иной степени повторять будущее.

Колебания во внешней среде могут не только решить результат осуществлении инвестиционного плана, но и стремительно изменить экономическое положение компании.

Фирма, на которую оказывает воздействие изменение финансовой стоимости, вовсе не обязательно должна быть непосредственно связана с рынком, на котором меняются эти цены.

Учет сведений элементов, предназначающихся базой для оценки эффективности инвестиций и принятия заключений, дает возможность сделать вывод относительно доходности основных сегментов рынка.

Внешняя среда неоднородна и дифференцирована по силе, периодичности, характеру воздействия на предлагаемый инвестиционный план, а ее особенная значимость состоит в предоставлении предприятию внешних экономических ресурсов, необходимых для укрепления внутреннего потенциала организации на должном уровне.

На третьем этапе предоставляется анализ сильных и слабых сторон внешней и внутренней составляющих компании, прямым образом оказывающих большое влияние на его инвестиционную деятельность.

А в условиях ограниченности экономических ресурсов только лишь системное исследование внутренней и внешней составляющих дает возможность объективно оценить способности компании в обеспечении соотношения сфер потребительских нужд и реальных капитальных ресурсов по их удовлетворению с целью извлечения доходов.

Внутренняя составляющая содержит в себе финансовые возможности, предоставляющий возможность предприятию работать и выживать в длительном промежутке времени.

Финансовые итоги работы компании определятся суммой доходов и уровнем рентабельности.

Главная задача экономических рассмотрений в свете осуществлении инвестиционной стратегии – приобретение небольшого количества основных параметров, предоставляющих объективную и точную картину финансового состояния компании, его доходов и убытков, перемен в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами с помощью горизонтального вертикального, сравнительного рассмотрения или анализа коэффициентов.

Инвестиционная матрица SWOT дает возможность установить основные направления инвестиционной работы компании в соответствии с динамикой рыночной ситуации и эффективно распределять и вкладывать денежные средства.

Четвертый шаг считается итогом предыдущих стадий инвестиционной стратегии, так как позволяет установить плановый горизонт варианта капиталовложений.

Особая значимость четвертого этапа проявляется в установлении интервала времени, более удачного для реализации направлений инвестиционной деятельности. То есть декларируется промежуток времени, на котором текущая инвестиционная политика более эффективна.

Стратегическое руководство инвестиционной деятельностью носит целевой характер, то есть учитывает постановку и достижение конкретных целей.

Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством увеличением производительности инвестиционной работы в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на абсолютно всех стадиях инвестиционного процесса.

Стратегические цели инвестиционной работы предприятия представляют собой изображенные в формализованном виде нужные параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной возможности и оценивать ее итоги.

Цели должны быть измеримыми и сформулированы таким способом, чтобы их можно было количественно измерить или дать оценку, была ли цель достигнута. Цели должны быть конкретными и должны обладать необходимой специфичностью, помогающей однозначно определить, в каком направлении должны осуществляться действия.

Стратегические вложенные цели должны быть приемлемыми для тех, кто их выполняет и на кого они направлены: работников и клиентов предприятия, местного сообщества и общества в целом, деловых партнеров.^[20]

Многообразие целей в процессе широкомасштабной инвестиционной деятельности компании дает возможность реализовывать их классификацию по ряду признаков.

Инструментом реализации целей компании считается инвестиционный Gap-анализ - определение величины «щели», имеющейся между нынешней тенденцией развития компании и потенциально возможными путями ее формирования.

Компания, функционирующая в условиях внутренней инвестиционной закрытости, в наилучшем случае обречена на относительно стабильное положение на рынке.

Лидерства на рынке и роста компании можно достичь только лишь с помощью инвестиционных способов активизации, связывающих нынешнюю тенденцию формирования компании с потенциальным, возможным путем ее увеличения.

Четыре стратегических тенденции инвестиционной работы различаются сразу по нескольким параметрам: длительность ожидания базового инвестиционного результата; величина необходимых первоначальных и предполагаемых последующих инвестиций; уровень риска и вероятность достижения стратегической инвестиционной цели, и наилучший ожидаемый инвестиционный результат.

3.2 Создание инвестиционной стратегии в части развития внеоборотных активов

Стратегия управления внеоборотными активами представляет собой концепцию экономически обоснованных событий, направленных на изменение величины, состава и структуры его внеоборотных активов. Основными элементами, создающими эту концепцию, считаются процессы, связанные с формированием, восстановлением или получением основных средств, нематериальных активов, реализации экономических вложений. Одним из значительных элементов рассматриваемой концепции событий считается установление цены создаваемых или приобретаемых предприятием активов. Все события, которые формируют политику управления внеоборотным состоянием компании, должны быть направлены на достижение основной цели корпоративной финансовой политики – увеличение рыночной стоимости. Стратегия управления внеоборотными активами содержит в себе политику управления составами структурой внеоборотных активов и политику реального инвестирования. Реализация эффективной политики управления составом и структурой внеоборотных активов нельзя в отсутствии тенденций изменения их стоимости и структуры. Подобную оценку целесообразно проводить в разрезе компании в целом и его отдельных структурных подразделений. Для оценки имеют в се шансы быть применены сведения, определяющие балансовую либо рыночную стоимость имущества. Применение балансовой стоимости дает возможность в качестве целевой функции эффективности управления применять функцию максимизации конечного финансово-экономического показателя работы компании. Использование рыночной цены в качестве целевой функции дает возможность применять максимизацию рыночной цены компании.^[21] Эффективная стратегия управления составом и структурой внеоборотных активов дает возможность:

– создать материально-техническую базу компании, которая предопределяет его производственную мощность как вероятно- допустимый выпуск качественной продукции, соответствующей платежеспособному спросу;

–установить вид и размер инновационной активности, что формирует конкурентные преимущества промышленному предприятию за счет реализации расходов на технологические инновации;

–повысить рыночную цену компании как за счет увеличение цены материальных активов, так и за счет таких нематериальных активов, как товарный знак и фирменное название, программное обеспечение, базы данных и т.д. Опыт 300 зарубежных организаций демонстрирует, что более 75% рыночной цены составляют именно нематериальные активы;

–усовершенствовать экономические показатели компании;

–повысить налогооблагаемую основу, масштабы поступлений от которой формируют доходную долю бюджетов различной степени.

Как правило, нужный объем и структура операционных внеоборотных активов формируется на первоначальном этапе работы компании, в ходе его поступательного формирования совершается повышение их объема и изменение структуры, например, увеличивается часть нематериальных активов, что обусловлено инновационными изменениями, распространением информационных технологий, тенденциями реструктуризации компаний и пр. В то же время наибольший интерес для производственного предприятия представляют внеоборотные операционные активы, и в первую очередь, основные средства, непосредственно используемые для реализации производственной работы компании.

Руководство внеоборотными активами связано с отличительными чертами их кругооборота, который включает три основных стадии:

на первой стадии внеоборотные активы, применяемые в операционной работе, амортизируются, т.е. переносят часть своей цены на себестоимость готовой продукции;

на второй стадии в ходе реализации продукции осуществляется накопление начисленной амортизации;

на третьей стадии накопленная амортизация как часть собственных финансовых ресурсов компании направляется на реинвестирование, т.е. обновление операционных активов.

По окончании третьей стадии процесс повторяется.

Эффективное руководство внеоборотными активами компании требует исследования и последовательной реализации политики управления внеоборотными средствами, основной целью которой является формирование их требуемого объема и структуры, а также выбор оптимального варианта обновления.

В настоящее время, как правило, доминирующую часть внеоборотных активов составляют основные средства, по этой причине принципиальное значение имеет развитие политики управления основными средствами.^[22]

В наше время законодательно (положениями ПБУ 6/01 «Учет основных средств») установлена возможность:

применения любого из четырех методов начисления амортизации: линейного метода и трех нелинейных, к которым относятся: метод уменьшаемого остатка, способ списания цены по сумме чисел лет срока полезного применения, метод цены пропорционально объему продукции (порядок начисления амортизации для целей налогового учета в рамках данного пособия не рассматривается);

самостоятельно определять срок полезного применения объекта в пределах нормативного срока, установленного для амортизационной группы, в которую входит данный объект основных средств. Список оборудования, входящего в амортизационные группы, установлен в постановлении Правительства РФ от 01.01.2002 г. № 1.^[23]

Применение нелинейных способов амортизации и минимальных сроков полезного применения объектов дает возможность ускорять процесс развития собственных источников финансирования и процесс обновления основных средств, а также уменьшать необходимую сумму налога на доход в первые годы их применения (при условии использования одинаковых сроков полезного использования и способов начисления амортизации для целей бухгалтерского и налогового учета).^[24]

В то же время вопрос о выборе срока полезного применения и способа амортизации должен решаться, прежде всего, с учетом соотношения себестоимости и стоимости выпускаемой продукции. В случае если организация получает значительный доход и направлено на ускорение обновления внеоборотных активов, то ему целесообразно выбирать минимальные сроки эксплуатации объектов и нелинейные способы амортизации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В соответствии с установленными в курсовой работе задачами были раскрыты основные особенности внеоборотных активов компании.

Сейчас внеоборотные активы представляют большую значимость в работе компании и их роль увеличивается. Они принимают участие вформировании компании, и поэтому от их применения зависит итог работы компании. Они служат человеку на протяжении нескольких лет, вплоть до «списания». Так как внеоборотные активы «живут» долгой жизнью, ликвидными их назвать сложно. Иными словами, оборачиваемость основных средств, то есть превращение их в случае необходимости в деньги, оставляет желать лучшего. Некоторые активы «лежат» на балансе компании мертвым грузом, и их порой даже никто не торопится списать.