Файл: Внеоборотные активы предприятия.pdf

Введение

Важнейшим элементом имущественного комплекса предприятия являются его внеоборотные активы. Их значение в хозяйственной деятельности определяется тем, что внеоборотные активы являются доминирующим фактором, который определяет производственный потенциал предприятия и его способность выпускать конкурентоспособную продукцию, отвечающую растущим потребностям рынка. В то же время необходимо отметить, что в условиях ограниченности финансовых ресурсов, физическом и моральном износе внеоборотных активов на многих предприятиях большое значение приобретает выбор правильной политики по привлечению инвестиций для обновления и финансирования внеоборотных активов.

По результатам анализа внеоборотных активов формируется информация, имеющая большое значение для принятия управленческих и финансовых решений. Все это указывает на актуальность рассматриваемой темы и требует ее более детального изучения.

Исследуя проблему анализа внеоборотных активов, необходимо также отметить, что их состав, структура, интенсивность использования, особенности управления определяются направлением, характером и условиями деятельности конкретного предприятия. В связи с этим необходимо более детальное изучение рассматриваемой темы не только в теоретическом, но и практическом аспекте.

Цель данной работы состоит в анализе управления внеоборотных активов конкретного предприятия.

Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи:

2) определить цели и задачи управления внеоборотными активами предприятия, раскрыть особенности данного процесса;

3) оценить роль анализа в управлении внеоборотными активами предприятия, установить особенности технологии и методов его проведения;

4) дать организационно – экономическую характеристику предприятия, выступающего в качестве объекта исследования;

5) провести анализ внеоборотных активов данного предприятия, выявить проблемы, возникающие в процессе использования и управления ими;

Объектом исследования данной работы является закрытое акционерное общество «Сормовская кондитерская фабрика» - ведущее предприятие Нижнего Новгорода и Нижегородской области по производству кондитерских изделий. Предметом исследования являются внеоборотные активы данного предприятия

Теоретическую основу проведенного в работе исследования составили работы российских и зарубежных авторов в области финансового менеджмента, экономического анализа и экономики предприятия. Также в процессе выполнения работы были проанализированы положения действующего законодательства, регулирующего порядок отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия информации о внеоборотных активах. Необходимость в его проведении была вызвана тем, что от достоверности такой информации во многом зависит объективность результатов анализа внеоборотных активов.

Методологическую основу исследования составили методы динамического, структурного и факторного анализа.

Цели и задачи данной работы определили ее структуру следующим образом: введение, две главы, заключение, список использованных источников. Работа состоит из трех глав. В первой главе изложены результаты исследования

Глава 1. Технологии анализа и управления внеоборотными активами предприятия

1.1 Особенности управления внеоборотными активами предприятия

Как уже отмечалось ранее, внеоборотные активы являются важнейшим компонентом имущества предприятия, эффективность использования которого во многом зависит от того, насколько грамотно организовано управление данным элементом имущества. Управление внеоборотными активами осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

Главная цель управления внеоборотными активами предприятия заключается в создании такой их величины, состава и структуры, которые отвечают целям его долгосрочного развития. Достижение данной цели требует решения комплекса задач, которые могут быть сведены к следующему:

1. обеспечение условий хозяйственной деятельности предприятия;
2. определение и формирование рациональной структуры внеоборотных активов;
3. оптимизация стоимости внеоборотных активов;
4. повышение эффективности использования внеоборотных активов.

Данные задачи имеют общий характер и могут быть детализированы для основных элементов внеоборотных активов. Такая детализация проведена в таблице 1

Таблица 1

Задачи управления основными элементами внеоборотных активов

Управление внеоборотными активами имеет свои особенности, которые в свою очередь определяются особенностями кругооборота внеоборотных активов, и прежде всего той их части, которые используются в операционной деятельности предприятия. Схема такого кругооборота показана на рисунке 2

Рисунок 1. Схема кругооборота внеоборотных активов^[1]

Как видно из данного рисунка, процесс кругооборота внеоборотных активов включает в себя три основных стадии. На первой стадии внеоборотные активы, используемые в операционной деятельности, амортизируются, то есть переносят часть своей стоимости на себестоимость готовой продукции. На второй стадии кругооборота в процессе реализации продукции происходит накопление начисленной амортизации. На третьей стадии накопленная амортизация как часть накопленных собственных финансовых ресурсов направляется на реинвестирование, то есть на обновление внеоборотных активов. После завершения третьей стадии рассмотренный процесс повторяется.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов разрабатывается политика управления внеоборотными активами. По определению Кенешова К.Д. политика управления внеоборотными активами – это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования^[2]. По мнению Л.Е. Басовского политику управления внеоборотными активами необходимо рассматривать систему экономически обоснованных мероприятий, направленных на изменение величины, состава и структуры его внеоборотных активов. Основными элементами, формирующими эту систему, являются процессы, связанные с созданием, восстановлением или приобретением основных средств, нематериальных активов, осуществления финансовых инвестиций. Одним из существенных элементов рассматриваемой системы мероприятий является определение стоимости создаваемых или приобретаемых предприятием активов. Все мероприятия, которые формируют политику управления внеоборотным капиталом предприятия, должны быть направлены на достижение основной цели корпоративной финансовой политики – увеличение рыночной стоимости^[3].

Политика управления внеоборотными активами включает в себя две основных составляющих: политика управления составом и структурой внеоборотных активов и политика управления инвестициями во внеобротные активы. Политика управления составом и структурой внеоборотных активов позволяет в полной мере удовлетворить потребность производственно – коммерческой деятельности предприятия во внеоборотных активах, сформировать материально – техническую базу предприятия, которая определяет уровень его производственных мощностей, увеличить рыночную стоимость предприятия за счет увеличения стоимости как материальных, так и нематериальных активов, улучшить финансовые показатели его деятельности.

Что касается политики управления инвестициями во внеоборотные активы, то она обеспечивает возмещение изношенных элементов внеоборотных активов предприятия, рациональное использование источников финансирования внеоборотных активов, а также выбор таких форм и способов его осуществления, которые способны принести максимальную выгоду предприятию.

Рассмотренные составляющие политики управления внеоборотными активами тесно взаимосвязаны между собой, причем эта взаимосвязь устанавливается на всех этапах процесса разработки политики управления внеоборотными активами. Процесс разработки политики управления внеоборотными активами можно представить в виде последовательности 5 основных этапов:

1. Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде;

2. Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия;

3. Обеспечение своевременного обновления внеборотных активов предприятия;

4. Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов предприятия;

5. Формирование принципов и оптимизация источников финансирования внеоборотных активов предприятия.

В ходе анализа внеоборотных активов финансовые менеджеры получают необходимую исходную информацию для принятия решений в отношении перспектив использования имеющихся на предприятии объектов внеоборотных активов. Данная информация служит основой для принятия решений в области оптимизации состава и объема внеоборотных активов в предстоящем периоде. Эта оптимизации осуществляется для обеспечения реализации таких резервов, как повышение производительного использования внеоборотных активов по мощности за счет роста производительности отдельных их объектов. Таким образом, в процессе оптимизации внеоборотных активов из их состава будут исключены те, которые по различным причинам не участвуют в производственном процессе. Оптимальный объем внеоборотных активов при этом рассчитывается по следующей формуле:

(1)

Где - общая потребность предприятия во внеоборотных активах

- стоимость внеоборотных активов на конец периода;

- стоимость внеоборотных активов на начало периода

- планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов во времени;

- планируемый прирост использования внеоборотных активов по мощности;

- планируемый темп прироста объема реализации продукции^[4]

Данная формула также может быть использована для определения объема отдельных видов внеоборотных активов и оптимизации их стоимости.

На следующем этапе процесса разработки политики управления внеоборотными активами предприятию необходимо определить интенсивность обновления основных групп данного элемента имущества, а также его состав и объем. Ключевая роль в решении данного вопроса принадлежит амортизационной политики предприятия, основная задача которой состоит в том, чтобы индивидуализировать уровень интенсивности обновления отдельных объектов внеоборотных активов с учетом особенностей их использования в деятельности предприятия. Осуществляя выбор метода амортизации внеоборотных активов, необходимый объем и стоимость обновления внеоборотных активов, финансовые менеджеры устанавливают степень интенсивности данного процесса.

Важным этапом в разработке политики управления внеоборотными активами является также обеспечение их эффективного использования. Содержание данного этапа определяется необходимостью разработки системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи внеоборотных активов. Важность в реализации данных мероприятий определяется тем, что благодаря росту эффективности использования внеоборотных активов сокращается потребность предприятия в них, а следовательно и в финансовых ресурсах, необходимых для обновления внеоборотных активов, что будет способствовать повышению темпов экономического развития предприятия.

Ключевым вопросом при разработке политики управления внеоборотными активами предприятия являются вопросы их финансирования. Финансирование внеоборотных активов может осуществляться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.д.), а также за счет их смешанного финансирования. Выбор способа финансирования внеоборотных активов осуществляется с учетом результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия и его финансового состояния.

Решение задачи финансирования внеоборотных активов также предполагает выбор альтернативных вариантов его осуществления, таких как приобретение внеоборотных активов в собственность или их аренда. Основными формами аренды внеоборотных активов являются оперативный, финансовый и возвратный лизинг. Данные формы аренды применяются преимущественно в отношении основных средств, и отличаются друг от друга формированием отношений собственности, правами арендатора и арендодателя, наличием последующей возможности приобрести оборудование в собственность, порядком финансирования.