Файл: Управление оборотными средствами на предприятии.pdf

Есо = (СК + ДБП - РПР) (10)

где ДБП - доходы будущих периодов;

РПР резервы предстоящих расходов.

Вариант 4. В данном случае собственный капитал увеличивается только на одну статью баланса «Доходы будущих периодов» Отдельные аналитики называют полученную величину «реальный собственный капитал»:

Есо = (СК + ДБП) - ВА (11)

С учетом использования помимо собственною капитала долгосрочных обязательств следующие варианты расчетов выглядят следующим образом^[49].

Вариант 5. Включаются обе статьи, то есть «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов»:

ЕСО = (СК + ДБП – РПР + ДО) – ВА (12)

Вариант 6. Включается одна статья «Доходы будущих периодов»:

Есо = (СК + ДБП + ДО) – ВА (13)

В зарубежной практике финансового анализа аналогом отечественного показателя «собственные оборотные средства» является показатель, именуемый «рабочий капитал», «функционирующий капитал», «чистый оборотный капитал» ^[50]. Он определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Вариант 7.

Есо = Е – КО (14)

где Е - оборотные активы;

К О - краткосрочные обязательства

Можно отметить, что при этом все источники финансирования по своему назначению распределяются следующим обратом: долгосрочные обязательства в полном объеме покрывают внеоборотные активы^[51].

Вариант 9. Из итога пятого раздела исключается только статья «Доходы будущих периодов».

Есо = Е - (КО - ДБП) (15)

Следует отметить, что при определении стоимости чистых активов в обязательства, принимаемые к расчету, не включается статья «Доходы будущих периодов». Следовательно, краткосрочные обязательства уменьшаются на сумму этой статьи. Чтобы избежать корректировки собственного капитала, целесообразно использовать чистые активы^[52].

Вариант 10. Собственные оборотные средства определяются как разность между чистыми активами и внеоборотными активами с корректировкой на сумму долгосрочной дебиторской задолженности краткосрочные обязательства в полном объеме покрывают оборотные активы.

Разные подходы к определению наличия собственных оборотных средств влияют на объективность оценки финансового состояния организации, в том числе степени обеспеченности мобильных активов, на величину ряда финансовых коэффициентов, рассчитываемых с использованием суммы собственных оборотных средств. Поэтому нередко в практической деятельности используется первый вариант как наиболее простой^[53].

Проведенное в первой главе исследование позволяет сделать вывод, что оборотные средства - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. На предприятии необходимо уделять внимание управлению оборотными средствами, разрабатывать организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждой стадии кругооборота оборотных средств.

Глава 2. Анализ управления оборотными средствами в ООО «Прогресс-Строй»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Прогресс-Строй» образовано в 2008 г.

Основными видами деятельности предприятия являются: устройство наружных сетей водопровода, канализации, теплоснабжения и электрических сетей до 35 кВ, строительно-монтажные, строительно-ремонтные работы, реализация комплексных проектов по построению инженерных сетей и коммуникаций (водоснабжения, канализации, теплоснабжения, вентиляции, кондиционирования) как для офисных и складских помещений, промышленных предприятий, так и для жилых зданий, квартир и загородных домов, монтаж металлоконструкций, монолитных и железо-бетонных зданий и сооружений, а также услуги дизайнера.

Основные показатели деятельности предприятия в 2013-2015 гг. представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Прогресс-Строй» за 2013-2015 гг.

Продолжение таблицы 1

Как видно из данных таблицы 1, прирост объема реализации строительной продукции, работ и услуг в ООО «Прогресс-Строй» в 2014 г. к уровню 2013 г. составил 5 420 тыс.руб. (+1,09 %). В 2015 г. темпы прироста объема производства были существеннее и составили 4,53 % к уровню 2014 г. (в денежном выражении 22 920 тыс.руб.). Увеличение объема производства продукции, работ и услуг повлекло увеличение численности рабочих: в 2015 г. она увеличилась на 1 чел., или на 1,89 %. Выработка одного работающего в 2014 г. возросла относительно 2013 г. на 64,50 тыс.руб., или на 1,09 %, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 197,90 тыс.руб., или на 3,30 %. Прирост выработки отмечается и по рабочим. Таким образом, выработка имеет тенденцию роста. Рост объема производства продукции, работ и услуг на предприятии в 2015 г. обусловлен как экстенсивными факторами (увеличением численности работников), так и интенсивными (ростом производительности труда). При этом доля роста объема реализации в 2015 г. за счет роста производительности труда составила 73,73 %, а за счет увеличения численности работников только 26,27 %.

Себестоимость в 2014 г. возросла на 16 150 тыс. руб. (+3,91 %) к 2013 г., и в 2015 г. возросла на 9 930 тыс.руб. (+2,31 %) к 2013 г. Затраты на 1 рубль реализации продукции, работ, услуг в 2014 г. увеличились относительно уровня 2013 г. на 0,02 руб., однако, в 2015 г. имеет место снижение данного показателя на 0,01 руб., или на 1,18 % относительно 2014 г. Факт снижения затрат на рубль произведенной продукции, работ, услуг свидетельствует о том, что темпы роста полной себестоимости продукции, работ, услуг в 2015 г. отставали от темпов роста выручки от продажи продукции. Это положительно повлияло на величину прибыли от продаж, которая в 2015 г. на 12 890 тыс.руб., или на 17,43 % выше показателя 2014 г. Отметим, что в 2014 г. имело место снижение финансового результата от основной деятельности.

Рентабельность продукции, работ, услуг в 2015 г. составила 19,66 %, что на 2,54 пункта выше, чем в 2014 г. (однако, это ниже показателя 2013 г. на 0,72 пункта). Рентабельность продаж в 2015 г. составила 16,50 %, что на 1,81 пункт превышает показатель 2014 г.

Проанализировав основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Прогресс-Строй», можно говорить, что производственная ситуация улучшается, предприятие работает эффективно, имеет прибыль, темпы роста которой в 2015 г. повысились. Основной доход предприятие получает от основной деятельности.

2.2. Анализ структуры и источников финансирования оборотных средств

Динамика оборотных средств ООО «Прогресс-Строй» представлена на табл. 2. Источником информации явилась бухгалтерская отчетность предприятия, представленная в Приложении 1.

По данным таблицы 2 видно, что оборотные средства предприятия возрастал: в 2014 г. они увеличились на 14,25 % по сравнению с 2013 г., а в 2015 г. возросли еще на 60,99 %. На протяжении всего исследуемого периода запасы предприятия возрастали: на 24,90 % за 2014 г. и на 61,57 % в 2015 г. В целом рост запасов должен соответствовать росту объему производства продукции, работ, услуг. По данным предприятия выручка от реализации продукции, работ, услуг в 2014 г. лишь на 1,09 %, а в 2015 г. – на 4,53 %. Таким образом, темпы роста запасов превышают темпы роста выручки, что может быть оценено негативно.

Таблица 2

Динамика оборотных средств предприятия, тыс. руб.

Кроме того, следует учитывать, что запасы – менее ликвидная часть оборотных активов, их необоснованный рост выводит денежные средства из оборота, генерируя их в запасах. Дебиторская задолженность в 2014 г. по сравнению с 2013 г. сократилась на 3,21 %. Однако, в 2015 г. ее величина существенно выросла – на 77,19 % по сравнению с 2014 г., что может свидетельствовать о проблемах оплаты услуг со стороны корпоративных клиентов. Отметим негативный факт снижения остатков денежных средств: в 2014 г. они сократились на 14,55 %, а в 2015 г. еще на 6,09 %. Сокращение остатков денежных средств при росте валюты баланса может быть оценено отрицательно, так как это негативным образом отражается на ликвидности баланса.

По данным таблицы 2 рассчитаны показатели структуры оборотных средств (см. табл. 3).

Таблица 3

Структура оборотных средств предприятия, %

Продолжение таблицы 3

Анализируя данные таблицы 3, отметим, что в целом структура активов предприятия является «тяжелой», так как удельный вес внеоборотных активов существенно выше, чем оборотных. Это вполне закономерно, так как промышленное предприятие имеет большой объем дорогостоящих основных средств. Структура оборотных активов в целом за исследуемый период ухудшилась: удельный вес менее ликвидных активов – запасов – в 2015 г. выше, чем в два предыдущих года. В то же время удельный вес абсолютно ликвидных активов – денежных средств – сократился с 2,14 % в общей стоимости имущества в 2013 г. до 1,01 % в 2015 г.