Файл: Структура и принципы организации международного валютного рынка. Рынок Форекс. (ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА).pdf

Выбранная тема актуальна, поскольку работа финансовых институтов на валютных рынках и валютные операции проведенные на них, необходимо постоянно использовать и изучать.

Без знаний о валютном рынке невозможно успешно развивать экономику. В данной курсовой работе описаны основные положения валютного рынка.

Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения ее структуры, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает кризис мировой валютной системы, завершающийся ее развалом.

Цель данной курсовой работы – раскрытие структуры и принципов организации валютного рынка.

Задачами курсовой работы являются:

раскрытие понятия валютного рынка и его классификации;
определение видов валюты и валютных курсов;
изучение валютных курсов;
рассмотрение участников валютного рынка;
определение функций мирового валютного рынка;
раскрытие особенностей и характеристик мирового валютного рынка;
изучение валютного рынка FOREX.

Объектом данной курсовой работы является валютный рынок. Предметом – принципы организации и структуры валютного рынка.

В данной курсовой работе были использованы следующие методы исследования: анализ литературы, синтез, изучение документации, обобщение.

Курсовая работа включает в себя введение, 2 раздела и 6 подразделов, заключение, список использованной литературы.

ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Понятие и классификация валютного рынка

Современная мировая экономика была бы невозможна без валютного рынка, который обслуживает нарастающие взаимосвязи между национальными экономическими системами посредством предоставления широкого перечня валютных инструментов.

Именно валютный рынок обеспечивает торговые и расчетные отношения между странами, создает условия для движения капиталов между национальными экономиками. От его состояния зависит национальная экономика, функционирование ее государственного и частного секторов.

Валютный рынок – глобальная электронная сеть коммерческих банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу иностранной валюты за национальную.^[1]

Валютный сектор играет ключевую роль в финансовой системе ввиду того, что он связан с другими секторами финансового рынка – банковским, страховым, фондовым, опосредуя трансформацию внешних финансовых ресурсов во внутренние.

Классификация валютных рынков:^[2]

По сфере распространения
Международный (глобальный) валютный рынок – валютные операции, осуществляемые в мировых финансовых центрах;
Региональный валютный рынок – образуется финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной сраны;
Внутренний валютный рынок – совокупность валютных операций, совершаемых банками, расположенными на территории данной страны;
Теневой валютный рынок – валютные операции, совершаемые без участия банков.
По наличию или отсутствию валютных ограничений
Свободный валютный рынок – при отсутствии валютных ограничений;
Несвободный валютный рынок – с валютными ограничениями.
По степени организованности
Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей;
Внебиржевой валютный рынок – организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи (валютный дилинг).
По форме расчетов
Наличный валютный рынок;
Безналичный валютный рынок.
По сроку проведения операций
Текущий валютный рынок;
Срочный валютный рынок;
Фиксинг – это способ установления, фиксации цены при биржевой котировке.

Валютный курс понятие и виды

Валютный рынок сильно влияет на экономические процессы в стране посредством валютного курса. При повышении курса национальной валюты к ведущим мировым валютам уменьшается экспорт страны и растет импорт, при снижение курса ситуация меняется в обратную сторону, изменяется спрос населения на иностранную валюту.

Валюта – это любые выраженные в той или иной национальной денежной форме платежные документы или денежные обязательства, используемые в международных расчетах (банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, аккредитивы и др.).^[3]

Рисунок 1. Деление валюты

Источник: разработано автором

Валюта делится на национальную, иностранную и коллективную.

Национальная валюта – это денежная единица какой-либо страны.

Иностранная валюта – это денежные знаки других государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах.^[4]

Коллективная валюта – это искусственно созданная интернациональная валюта, используемая для расчетов среди определенного круга государств и организаций.

Котировка – это определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте на определенную дату или период.^[5]

Котировки делятся на прямую, косвенную и кросс-курс. Первая означает выражение национальной валюты через иностранную, косвенная – выражение иностранной валюты через национальную.

Кросс-курс – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.^[6]

В валютном курсе выражаются цена, производительность труда, заработная плата, издержки производства, темпы экономического роста. Рост экономического роста в стране приводит к повышению роли валютного куса, что обусловливает изменение характера самого денежного обращения.

На валютном рынке происходит обмен национальной валюты на валюту других стран с помощью купли-продажи. Иностранная валюта покупается с целью совершения экспортно-импортных операций и операций, связанных с движением капитала. Также валютный рынок обеспечивает поддержку ликвидности в период высокой инфляции с помощью страхования рисков от изменения курса валют.

Валютный курс – это соотношение между национальной и иностранной валютой.^[7]

Он определяется покупательской способностью каждой валюты, зависящей от спроса и предложения товара а также спроса и предложения национальной валюты, обеспеченности валюты национальным богатством страты.

Виды валютных курсов:^[8]

фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающие временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2,25%;
ограниченно гибкий валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающее небольшие колебания валютного курса в соответствии с установленными правилами;
плавающий валютный курс – курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения, на который государство может при определенных условиях оказывать воздействие путем валютных интервенций.

В основе влияния на валютный курс лежит покупательская способность валюты, которую определяет средний уровень цен в стране, инвестиции, инфляция и платежный баланс.

Изменение валютных курсов отрицательно отражается на развитии международных экономических отношений. Для обмена валют необходим отражающий соотношение к реальной покупательской способности валют, валютный курс. Колебания и отклонения от покупательских способностей последнего ведет к перераспределению национального дохода между странами. Это приводит к потере дохода определенных стран. Для устранения данных недостатков существуют меры по стабилизации валютных курсов.

Валютный курс, с одной стороны, выражает существующие производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком, а с другой – оказывает на формирование этих отношений непосредственное значение.^[9]

Конвертируемость – это определенный валютно-финансовый режим, который позволяет в ходе всех или определенных внешнеэкономических операций осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на иностранные валюты.^[10]

Без конвертируемости валют и их курса валютный рынок не может эффективно функционировать. Валютный курс зависит от спроса и предложения, который формируется за счет валютной выручки от продажи товаров и услуг экспортерами.

С помощью конвертируемости происходит обмен национальной валюты на валюту других стран. Национальная валюта может быть свободно конвертируемая, частично конвертируемая и неконвертируемая.

Свободно конвертируемая валюта – это валюта стран, где отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций как для резидентов, так и для нерезидентов;^[11]

Частично конвертируемая валюта – это валюта, к которой применяются валютные ограничения, не позволяющие обменивать ее на все иностранные валюты.^[12]

Такие ограничения происходят из-за нестабильности экономической ситуации в стране и расстройством ее денежно-кредитной системы.

Неконвертируемая валюта – это валюта страны, в которой введены запрет или жесткие ограничения на ввоз и вывоз, операции по купле-продаже валют для резидентов и нерезидентов.^[13]

Участники валютного рынка

Рисунок 2. Участники валютных сделок

Источник: разработано автором

Среди участников на валютных рынках можно выделить четыре уровня (рис. 2):^[14]

первый (низший) уровень составляют такие традиционные категории населения, как туристы, экспортеры (импортеры), инвесторы и т. п.;
второй уровень – это коммерческие банки, выступающие в роли расчетных палат между теми, кто использует, и кто предлагает иностранную валюту. Они диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, а также осуществляют валютные сделки от лица фирм;
третий уровень представляют валютные брокеры, при посредничестве которых коммерческие банки выравнивают поступления и расходы иностранной валюты между собой.
четвертый и самый высокий уровень представляет Центральный банк страны, который действует как покупатель или продавец в последней инстанции, когда общие доходы и расходы страны в иностранной валюте не равны. В этом случае ЦБ либо сокращает свои валютные резервы, либо увеличивает их.

ГЛАВА 2. СТРУКТУРА И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1. Понятие и функции мирового валютного рынка

Мировой валютный рынок – система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.^[15]

С институциональной точки зрения институтами мирового валютного рынка являются банки, инвестиционные компании, биржи, брокерские конторы, иностранные банки, которые осуществляют валютные операции.

С организационно-технической точки зрения в мировой валютный рынок входят телеграфные, телефонные, электронные коммуникационные системы, которые связывают между собой банки, осуществляющие валютные операции.

Международный валютный рынок представлен крупными мировыми экономическими и финансовыми центрами. В последних сосредоточены основные валютные биржи и крупнейшие банки.

По мере развития национальных денежных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют, основными функциями которого являются:^[16]