Файл: Структура и принципы организации международного валютного рынка. Рынок Форекс. (ОРГАНИЗАЦИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА).pdf

• своевременное осуществление международных расчетов;
• страхование валютных рисков;
• взаимосвязь с кредитными и финансовыми рынками;
• диверсификация валютных резервов банков, государств;
• регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);
• получение спекулятивной прибыли его участниками в виде разницы курсов валют;
• проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики, и согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Особенности и характеристика мирового валютного рынка

Особенности мирового валютного рынка как отдельной структуры:^[17]

• существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение валютных операций;
• способность обслуживать международную торговлю и международное движение капитала;
• функционирование МВР основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения;
• на МВР валюты разных стран становятся объектами международной рыночной оценки;

Основные характеристики мирового валютного рынка:^[18]

• свобода перемещения капитала;
• отсутствие фиксированных квот на покупку-продажу валют, административных мер по регулированию курса;
• транспарентность рынка – постоянное информирование всех его участников о курсах валют.

В сегодняшних реалиях МВР выступает в формате единого интегрированного механизма посредством финансовой информатизации мирового сообщества. В этих условиях для электронных систем торговли нет различий между организованной и неорганизованной видами торговли на международных рынках.^[19]

Рисунок 3. Средний дневной оборот торговли валютами развивающихся стран в 2019 году

Источник: https://www.rbc.ru/economics/12/12/2019/5df0e7e99a7947cd75f0e2f8

Как можно увидеть на рисунке 3, доминирующими валютами развивающихся стран в конце 2019 года являлись китайский юань и гонконгский доллар с средними дневными оборотами 289 и 233 млрд. долл.

Непопулярными валютами за исследуемый период времени являлись южноафриканский рэнд и турецкая лира с средним дневным оборот 72 млрд. долл.

В глобальной торговле доминируют доллар и евро, но торговля валютами в развивающихся странах растет достаточно быстро, сравнивая с валютами (евро, доллар, фунт, франк и т.д.). Так доля валют развивающихся экономик выросла до 23% за последние три года.

---

Рынок FOREX

Валютный рынок FOREX – это рынок обменных операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в виде ссуды иностранной валюты, осуществляемых между участниками валютного рынка. Это единственный в мире рынок, работающий круглосуточно, пять дней в неделю.^[20]

Для инвесторов рынок Форекс привлекателен быстрым движением средств, низкой стоимостью проводимых сделок и высокой ликвидностью. Отличительной чертой данного рынка является отсутствие какого-либо определенного места торговли.

Главными причинами популярности этого рынка среди инвесторов и финансовых спекулянтов всего мира являются:

• ликвидность;
• оперативность;
• отсутствие комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы между ценой спроса предложения;

На рынке FOREX выделяют три группы валют:

• главные валюты – денежные единицы, обращающиеся без ограничений и имеющие полную конвертируемость в любых объемах по самым разным вариантам текущих и срочных сделок;
• второстепенные валюты – обращающиеся свободно, но время от времени с некоторыми ограничениями, такими как недостаточная ликвидность, т.е. затруднения с продажей или покупкой лотов более 50 млн. долл. и др.;
• экзотические валюты. Котировки по ним всегда есть, но возможны значительные ограничения по объемам операций, а также по рынку срочных сделок, который может вообще отсутствовать.

Подавляющий объем всех операций на рынке FOREX приходится на доллар, евро, японскую йену, швейцарский франк, английский фунт. Базовой валютой является доллар США.

Значительная часть всех валютных операций проводится в безналичной форме, остальная незначительная часть – на торговлю монетами и обмен наличных денежных средств.

Валютная биржа – некоммерческое предприятие основной задачей которого является организация торгов валютой и мобилизация временно свободных валютных ресурсов.

Торговля валютой - основа функционирования валютного рынка. В нее входят кассовые сделки на условиях спот, срочные сделки – прямые форварды, фьючерсы, опционы.

Кассовые сделки осуществляются для получения необходимой валюты в течение одного-двух дней на условиях немедленной поставкой валюты. Кассовые операции составляют 60% от общего объема проводимых валютный операций на международном валютном рынке.

TOD – сделки, при которых конвертация валюты происходит в день заключения сделки. TOM – сделки, при которых конвертация валюты происходит на следующий день после заключения сделки. SPOT – сделки, при которых конвертация валюты происходит на 2-й рабочий день после заключения сделки

---

При двух последних сделках на счету блокируется страховой депозит, как правило от 10% от суммы сделки, и если банк несет убытки, они погашаются с помощью данных 10% от сделки.

Срочные валютные осуществляются с целью конверсии валюты для получения дохода за счет разницы курса. Приобретение валюты только повод для дохода, на самом деле участников таких сделок интересуют процентные ставки.

Распространенными срочными операциями являются форвардные сделки.

Форварды – это внебиржевые срочные валютные сделки, представляющие собой обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку валюты на определенную дату в будущем. ^[21]

Особенностью данных операций является фиксирование валютного курса и других условий в момент заключения сделки.

После 60-х годов популярными стали фьючерсные сделки, которые по механизму осуществления мало отличается от форвардной сделки.

Фьючерсная сделка – поставка товара на будущий срок по заранее обусловленной цене.

Как правило, цена покупки фьючерса определяется в форвардном курсе базисной валюты.

Форвардные и фьючерсные контракты являются соглашениями между сторонами об обмене валюты в будущем. Оба контракта обязательны для выполнения. Различием между ними является первый контракт заключается вне биржи, второй – покупается и продается только на валютной бирже.

Валютный опцион – это контракт, который предоставляет право одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого времени.^[22]

Применяются также индексные опционы, которые дают возможность продать или купить определенную часть индекса или показателя курса валюты.^[23]

В отличие от форвардного контракта опцион является необязательным для исполнения, дает возможность исполнить контракт, оставить его или продать до истечения срока.

Большое распространение получили своп сделки, при которых обмениваются результаты проведенных валютных операций.

Валютный своп – это комбинация двух конверсионных сделок с валютами на условиях спот и форвард. Первая заключается в немедленной поставке, последняя – поставка в будущем с заранее оговоренными условиями.^[24]

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международный валютный рынок нуждается в изучении для формирования новых структур и для облегчения участия для стран.

Мировой валютный рынок активно развивается и в нем постоянно меняется соотношение объема оборота валют, страны лидеры стараются не отдавать свое первенство.

Для того, чтобы валютная система работала четко и стабильно, необходимо, чтобы главные особенности в ее устройстве соответствовали потребностям ведущих стран и исходным положениям построения структуры мирового хозяйства. При условии того, что эти элементы перестают соответствовать друг другу, возникает кризис международной валютной системы. В результате которого валютный рынок разрушается и возникает вновь.^[25]

Классификация валютных рынков очень многообразна и делит их по сфере распространения, наличию или отсутствию валютных ограничений и др.

Валюта делится на национальную, иностранную и коллективную. Национальная валюта может быть свободно конвертируемой, частично конвертируемой и неконвертируемой.

Существует соотношение между национальной и иностранной валютами и называется валютным курсом. В свою очередь, валютный курс может быть фиксированным, гибким и плавающим.

Участники валютного рынка делятся на четыре группы, в которые входят как главные участники, такие как Центральный Банк и второстепенные – туристы, экспортеры и др.

Международный валютный рынок может пониматься с институциональной и организационно-технической точки зрения. Согласно первой, институтами валютного рынка являются банки, биржи и т. д. С второй точки зрения в мировой валютный рынок входят телеграфные, телефонные, электронные и другие системы.

Мировой валютный рынок имеет свои функции, с помощью которых обеспечивается финансовое сотрудничество участников валютного рынка.

Валютный рынок FOREX имеет свои группы валют: главные, второстепенные и экзотические.

Подавляющая часть всех операций производится в безналичной форме. На рынке FOREX распространены следующие операции:

• форвард, который обязателен для исполнения и имеет фиксированный валютный курс;
• фьючерс, цена которого определяется в форвардном курсе базисной валюты;
• опцион, который предоставляет право участнику купить или продать валюту по оговоренной цене и в установленный срок.

---

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аксенова, Н.И. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебное пособие: [16+] / Н.И. Аксенова; Новосибирский государственный технический университет. – Новосибирск: Новосибирский государственный технический университет, 2018. – 80 с.: ил., табл. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=575305).
2. Алиев, А.Т. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие: [16+] / А.Т. Алиев, Е.Г. Ефимова. – 2-е изд., стер. – Москва: Флинта, 2017. – 293 с.: табл., схем. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=103309).
3. Банникова Н. В. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебное пособие / Н.В. Банникова, Н.В. Воробьева, Д.О. Грачева и др.; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ставропольский государственный аграрный университет. – Ставрополь: Ставропольский государственный аграрный университет, 2017. – 112 с.: ил. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=484914).
4. Белотелова, Н.П. Деньги. Кредит. Банки : учебник / Н.П. Белотелова, Ж.С. Белотелова. – 6-е изд., перераб. – Москва : Дашков и К°, 2020. – 380 с. – (Учебные издания для бакалавров). (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=115769).
5. Гурнович, Т.Г. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Е.А. Остапенко; Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ставропольский государственный аграрный университет». – Ставрополь: Секвойя, 2017. – 290 с. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=485031).
6. Ивасенко, А.Г. Макроэкономика. 100 экзаменационных ответов : учебное пособие / А.Г. Ивасенко. – 2-е изд., стер. – Москва : Флинта, 2017. – 245 с. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114924).
7. Марыганова, Е.А. Макроэкономика. Экспресс-курс : учебное пособие / Е.А. Марыганова, С.А. Шапиро. – Изд. 2-е, доп. и перераб. – Москва ; Берлин : Директ-Медиа, 2019. – 362 с. : ил., табл. (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495852).
8. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / А.С. Нешитой. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Дашков и К°, 2017. – 640 с.: ил. – (Учебные издания для бакалавров). (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=495802).
9. Николаева И. П. Мировая экономика и международные экономические отношения : учебник / под ред. И.П. Николаевой, Л.С. Шаховской. – Москва : Дашков и К°, 2020. – 242 с. : ил. – (Учебные издания для бакалавров). – Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=573170 (дата обращения: 29.04.2020).
10. Чеботарев, Н.Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения: учебник / Н.Ф. Чеботарев. – 3-е изд., стер. – Москва: Дашков и К°, 2020. – 350 с. – (Учебные издания для бакалавров). (Режим доступа: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=573163).
11. Лебедева Нина Валерьевна. РАЗВИТИЕ МИРОВОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА // E-Scio. 2019. №2 (29). (Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-mirovogo-i-otechestvennogo-valyutnogo-rynka).
12. Хачев М.М., Эльгайтарова Н.Т. НЕКОТОРЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА МЕЖДУНАРОДНОМ ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ // ЕГИ. 2019. №25 (3). (Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/nekotorye-aspekty-razvitiya-finansovyh-investitsiy-na-mezhdunarodnom-valyutnom-rynke).

---