Файл: Валютные отношения и валютная система (Факторы, оказывающие влияние на формирование валютных отношений).pdf

Необходимо отметить особенность, что большинство долларов, принадлежащих иностранным владельцам, не тратятся на американские товары и услуги, что позволило США безболезненно для своей экономики пережить финансовый кризис увеличивая торговый дефицит. Всего в США циркулирует около 150 млрд. наличных долларов, а в остальном мире - еще 450 млрд. По данным Всемирного золотого совета, резервы Форт-Нокса, хранилища золотых запасов США, в разы меньше, чем требуется для обеспечения всех этих долларов золотом. Ян Ваславский считает, что теоретически может настать момент, когда ценные бумаги Казначейства США перестанут обменивать на золото при любом обменном курсе.

Коллапс крупнейших американских банков, рецессия экономики Соединенных Штатов, их растущая внешняя задолженность и государственный долг теоретически рассматривались как факторы, которые должны были привести к существенному ослаблению позиций доллара на мировой арене. Однако вместо этого американская валюта показала рекордное укрепление и выступила в качестве «тихой гавани» в наиболее острой фазе глобального финансового кризиса. США действуют как «потребитель последней инстанции», получая при этом крупную беспроцентную ссуду от остального мира.

Большинство экспертов полагают, что современный глобальный финансово-экономический кризис не просто очередной циклический кризис, это – смена парадигмы развития. Современный кризис поставил перед мировым сообществом вопросы о дальнейших путях развития мирового валютного рынка. Это обоснованно ставит вопрос о необходимости реформировании существующей системы, в том числе путём создании новых независимых глобальных резервных валют.

Сегодня большинство валютных менеджеров и экспертов выступают за увеличение валют мирового «клуба» резервных валют. Это вызвано объективными обстоятельствами, так как иметься рост накоплений в нетрадиционных валютах (таких как, иена, канадский доллар, австралийский доллар, щвейцарский франк). Ряд нефтедобывающих стран, в числе которых есть члены группы БРИКС, достигли договоренностей с партнерами о проведении расчетов взаимной торговли в валютах своих стран. В общем, многие страны мира выступают за возникновение новой независимой валюты, по крайней мере, в меньшей степени подверженной влиянию кризисов, чем доллар США [2, с. 45].

Вопрос о введении единой общемировой валюты не раз попадал во внимание ученых, существует 2 основных подхода по этому поводу.

Первый подход состоит в создании единой мировой валюты. Например, Роберт Манделл разработал план конвертации до 2040 г. всех валют в единую денежную единицу, которая предположительно будет называться «идеи» (от доллар–евро–иена) или «интер». Необходимость введения единой валюты Р. Манделл и его сторонники обосновывают заботой о развивающихся странах. Эмиссией данной валюты, по его мнению, должен заниматься Международный управляющий совет. Успех евро натолкнул на мысль о создании всемирного, транснационального центрального банка, который займется обслуживанием обращения единой мировой валюты. Безусловно, одна из главных преград на пути к единой мировой валюте – неравномерность экономического развития стран. Кроме того, необходима единая теоретическая концепция, на основе которой можно будет осуществить реальный выпуск в обращение общемировой валюты. Кроме того валютные системы инерционны, трансформируются десятилетиями. Поэтому мировая резервная валюта не будет создана уже завтра.

Второй подход более реалистичен. Заслуживают внимания труды Кеннета Рогоффа из Гарварда, в которых говорится, что единая валюта – только обозримая перспектива, в ближайшее же время мир обречен на наличие двух–трех или более доминирующих валют, в роли которых могут выступать как национальные валюты (доллар, китайский юань), так и коллективные (региональные) валюты (евро и др.).

Изучение теоретических трудов ученых и практического опыта, показывает, что путь к новому финансовому миропорядку может происходить путём создания региональных резервных валют. Данная стратегия развития региональных резервных валют необходима, прежде всего, для обеспечения конкурентоспособности национальных денежных единиц в условиях нарастания нестабильности резервных валют.

Другой подход, подразумевает возврат к золотому стандарту. В ХХ в. кредитные деньги лишаются своего «золотого якоря». В начале века ликвидируется так называемый золотой стандарт в национальной экономике, во второй его половине золото прекратило использоваться в качестве мировых денег. В результат

е ценность кредитных денег стала формироваться непосредственно на основе обращения стоимости соответствующего количества товарной массы. Иначе говоря, после устранения золота из денежной системы приобретение каждой денежной единицей ценности прямо зависит от объема и структуры благ товарного мира, ценность которых выражают деньги. Это означает, что покупательная способность денег формируется теперь на основе соотношения денежной и товарной массы. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает [2, с. 58].

В результате можно выделить основные параллельные направления дальнейшего развития мировой валютной системы:

Во-первых, увеличение роли золота в золото-валютных запасах центральных банках и повышение его стоимости, т.е. модификация структуры золотовалютных резервов через существенное повышение доли монетарного золота. Золото, обладая внутренней стоимостью и будучи не подвержено риску финансовых санкций, представляет собой чрезвычайный актив, который может быть использован в случае угрозы финансовой безопасности или блокады страны.

Во-вторых, переход к прямому обмену валютными парами между странами, осуществляющими торговлю с возможностью вовлечения в данный процесс других стран и формирование валютных союзов.

3.2 Проблемы развития мировой валютной системы

Говоря о возможном крахе американского доллара, основное внимание зачастую уделяют тому, как он скажется на экономике США. Однако надо помнить, что доллар – это мировая резервная валюта. Примерно 66 стран (33 процента) отдали свой валютный суверенитет в руки американской ФРС. Они либо используют доллар как основную валюту, либо привязывают свои валюты к его курсу.

Когда у доллара действительно начнутся трудности, отголоски этого будут слышны везде. Серьёзно пострадает мировая экономика и финансовые рынки. Крушение ждёт всю мировую валютную систему, построенную на лжи, мошенничестве и воровстве [8].

В преддверии валютного краха невиданных размеров самостоятельно мыслящие экономисты и аналитики рекомендуют заблаговременно покупать физические активы. Когда всё свершится, большинство людей уже не смогут этого сделать, ведь доллар сильно обесценится, а цены на самое необходимое, например, продукты и электроэнергию, возрастут до невиданных высот.

Подобная ситуация неоднократно наблюдалось в недавней истории. Германская Веймарская республика, Венгрия, Зимбабве, Аргентина пережили валютный крах. И во всех этих примерах только один актив прошёл испытание временем.

На сегодняшний день спрос на золото в натуральном выражении рекордно высок, причём самый большой интерес проявляет Восток. Вскоре Северная Америка и остальной мир также приступят к накоплению золота. Однако рынок золота был настолько расстроен правительствами и центробанками по всему миру, что в условиях валютного стимулирования, исчисляющихся триллионами долларов ежегодных бюджетных дефицитов и отрицательных процентных ставок, унцию золота можно приобрести за бумажные деньги по цене ниже себестоимости добычи.

Мир оказался на пороге крупнейшего кризиса необеспеченных бумажных денег. Явно видны доказательства продолжения спада в экономике США и дальнейшего упадка доллара.

Вероятно, американскому образу жизни грозит полный крах. Когда это произойдёт, только обладатели независимых от доллара физических активов смогут поддержать подобие благополучия. Остальные почти мгновенно окажутся на уровне третьего мира [2, с. 61].

Снижение роста занятости, увеличение дефицита и финансовые пузыри: для Америки привилегия обладания мировой резервной валютой превратилась в бремя [9]. 

В мировой экономике есть несколько клише, и одним из них десятилетиями была роль доллара США в качестве мировой резервной валюты. Это основополагающий принцип американской экономической политики.

Однако согласно результатам нового исследования, то, что раньше было привилегией, теперь стало бременем, снижающим рост занятости, увеличивающим бюджет и торговый дефицит, и раздувающим финансовые пузыри. Чтобы восстановить американскую экономику правительству необходимо отказаться от своей приверженности сохранению статуса доллара как резервной валюты.

Широко известно, что различные страны, в числе которых Китай, Сингапур и Южная Корея, снижают стоимость своей валюты относительно доллара, чтобы увеличить свой экспорт в Соединённые Штаты и уменьшить американский экспорт в их страны. Они покупают много долларов, что повышает его стоимость по сравнению с их собственными валютами, тем самым делая свой экспорт в США дешевле, а американский экспорт в их страны – дороже.

В 2012 году торговый дефицит Америки составлял около 475 млрд. долларов. Только с Китаем дефицит был 318 миллиардов.

США совсем не являются жертвой управляемой торговли, а напротив – её активным участником, пытаясь сохранить доллар в качестве самой известной в мире резервной валюты [8].

Международный валютный фонд использует несколько различных индикаторов, свидетельствующих о том, является ли та или иная валюта «свободно используемой», что считается ключевым условием ее включения в корзину СПЗ. Эксперты МВФ указали в августе 2015 г. в своем отчете, что юань уступает своим мировым конкурентам по важнейшим показателям, таким как доля использования в официальных резервах, долговых обязательствах и валютообменных операциях. Однако, они подчеркнули также, что 24 исполнительным директорам фонда, которые будут выносить окончательное решение, придется поступить в соответствии со своими убеждениями и здравым смыслом.

Многие крупные экономические державы, включая Соединенные Штаты, Германию и Британию, заявляют, что готовы поддержать включение юаня в корзину СПЗ, если китайская валюта удовлетворяет требованиям МВФ. Поддержка юаня может дать мощный толчок развитию отношений между Китаем и такими странами как Британия, которая стремится сделать Лондон крупным торговым узлом по расчетным операциям в юанях.

Присоединение юаня к корзине СПЗ может также помочь мировой валютной системе улучшить отношения  с Китаем. Ожидалось, что Китай и другие развивающиеся рынки получат более значительное представительство в фонде в рамках его реформирования еще в 2010 году. Однако, Конгресс Соединенных Штатов до сих пор так и не ратифицировал внесенные изменения.

В случае присвоения юаню статуса резервной валюты, как минимум 1 триллион долларов глобальных резервов будут переведены в китайские активы, прогнозируют аналитики «Standard Chartered Plc» и «АХА Investment Managers» [10].

Заключение

Исходя из проведенного в контрольной работе исследования следует, что мировая валютная система в своем развитии прошла несколько последовательных этапов. Каждый из них характеризовался рядом отличительных особенностей и, в первую очередь, преобладавшей на протяжении этапа формой мировых денег - активов, использовавшихся для обслуживания международных экономических отношений в качестве признанного, в том числе на официальном уровне, средства платежа, меры стоимости и средства накопления. На разных этапах существования валютной системы функции мировых денег выполняли золото, а также национальные валюты ряда ведущих западных стран. Такие валюты получили название резервных, поскольку главным образом именно в них государства хранят свои валютные накопления.

Безусловным лидером и главной мировой резервной валютой в современной мировой экономике остается доллар США, который используется для купли-продажи энергоносителей, ресурсов, обслуживает международную торговлю, а также выступает в качестве средства сбережения, используемого правительствами, корпорациями и международными институтами. Более 60% валютных резервов стран хранится в долларах США

Большинство экспертов полагают, что современный глобальный финансово-экономический кризис не просто очередной циклический кризис, это – смена парадигмы развития. Современный кризис поставил перед мировым сообществом вопросы о дальнейших путях развития мирового валютного рынка. Это обоснованно ставит вопрос о необходимости реформировании существующей системы, в том числе путём создании новых независимых глобальных резервных валют.

Современный этап развития мировой валютной системы свидетельствует, что в условиях всеобщей мировой капитализации во многих странах вставших на этот путь рыночного развития радикально изменилась природа и роль денег в экономическом процессе этих стран.

Список использованных источников

1. Аксёнов П.А. Влияние валютного фактора на динамику и структуру американо-китайской торговли / П.А. Аксёнов // США. Канада. Экономика -политика - культура. - 2015. -№ 1. - С. 55-70.