Файл: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время оценка финансово-кредитных институтов является одной из ведущих отраслей российской экономики, которая представляет собой рационально-организованную деятельность большой группы людей, связанных между собой, как правило, производственными отношениями.

Многообразие такого потенциала говорит о важности этой отрасли в экономике страны и о влиянии на развитие большинства смежных отраслей.

Актуальностью курсовой работы на тему «Оценка стоимости бизнеса» является то, что информация об оценки стоимости деятельности таких организаций играет значительную роль для принятия управленческих решений, так как основными показателями, характеризующими деятельность организации, является объем затрат, рассчитанный на основании данных о затратах, показатели финансово-хозяйственной деятельности.

Эффективно управлять предприятием означает, прежде всего, контролировать, своевременно выявлять факт отклонения, его причину и виновников и принимать меры по устранению отклонений.

Недостаточный уровень исследования оценки стоимости бизнеса определил выбор темы, цели и задачи исследования.

Также актуальными являются вопросы нормативного регулирования.

Объектом курсовой работы является оценка стоимости бизнеса.

Целью курсовой работы является изучение оценки финансово-кредитных институтов.

Данная цель постигается решением следующих задач:

- изучить законодательные аспекты регулирования расчета оценки стоимости бизнеса;

- установить организацию бухгалтерского учета;

- исследовать оценку стоимости данного предприятия;

- произвести практические рекомендации по усовершенствованию.

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы потенциала предприятия.

Вопросы изучения исследованы в работах ведущих отечественных экономистов: М.А. Вахрушиной, В.Б. Ивашкевича и так далее.

Вопросы оценки стоимости бизнеса также изучаются и анализируются в работах зарубежных ученых.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

1.1 Нормативно - правовое регулирование оценки стоимости бизнеса

По действующему законодательству нормативное регулирование относится к компетенции Правительства РФ, которое по традиции делегировало эту функцию Минфину.

Поэтому Минфин разрабатывает обязательные для всех субъектов (предприятий) нормативные документы о методике, методологии, организации бухгалтерского и финансового учета и составлении отчетности.

Государство, как политическая организация данной страны, в лице законодательной и исполнительной власти, в соответствующих законах и иных актах устанавливает:

- единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в РФ;

- порядок предоставления и составления сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении хозяйствующих субъектов, их доходах и расходах: информация для пользователей бухгалтерской отчетности;

- состав, содержание, адреса и сроки представления отчетности предприятиям ^[1].

Органы, которые имеют право регулировать оценку стоимости бизнеса:

- Минфин России;

- Центральный банк Российской Федерации;

- Федеральная служба страхового надзора.

Данные органы регламентируют:

- хозяйственные процессы;

- принципы оценки;

- обязанности, права и ответственность бухгалтеров;

- план счетов;

- инструкцию по его применению;

- иные нормативные акты.

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета в Российской Федерации представлено следующим образом.

Первый уровень - законодательное регулирование, в которое входят:

- ФЗ «О бухгалтерском учете» № 402 от 06.12.2011 года;

- ФЗ «О внесении изменений в ФЗ о бухгалтерском учете» № 292 от 02.11.2013 года;

- Указы Президента «О противодействии коррупции» № 309 от 02.04.2013 года;

- постановления Правительства - Программа реформирования бухгалтерского учета № 283 от 06.03.1998 года.

Второй уровень:

- нормативные акты органов;

- ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»;

- ПБУ 10/99 «Расходы организации»;

- иные инструкции.

Третий уровень:

- План счетов и инструкция по его применению;

- отраслевые инструкции.

Четвертый уровень:

- учетная политика предприятия;

- должностные инструкции ^[2].

Оценили важность того, что на предприятиях необходим собственный план счетов, а также учетная политика, в которой прописаны основные аспекты деятельности предприятия и основы оценки стоимости бизнеса.

1.2 Характеристика понятия «бизнес»

Необходимость оценки стоимости бизнеса возникает практически при всех трансформациях: при покупках и продажах предприятия, его акционировании, слияниях и поглощения, а также во многих других бизнес-ситуациях.

Можно следующим образом составить список этих ситуаций.

1. Сделки купли - продажи фирм.

Исходя из данного определения, рыночная цена фирмы при сделке купли-продажи формируется в результате взаимодействия цены спроса и цены предложения.

2. Слияния и поглощения фирм.

При слияниях рыночная цена также формируется в результате взаимодействия цен спроса и предложения, при поглощении - в результате борьбы между конкурентами. Нередки случаи поглощения не всей фирмы, а отдельных ее частей или активов.

3. Определение налога на имущество фирмы, на недвижимость или на наследование.

4. Страхование предприятия.

При страховании фирмы определяется страховая стоимость предприятия, которая заключается в определении размера выплаты по страховому договору при условии наступления страхового события - потери или повреждения застрахованных активов. Чтобы определить стоимость страхуемых активов фирмы, используются такие понятия, как восстановительная стоимость и стоимость замещения.

5. Залоговое обеспечение кредитной линии.

Оценка фирмы требуется также для определения величины залогового обеспечения кредитной линии.

6. Разработка инвестиционного проекта.

Согласно международным стандартам оценки стоимости бизнеса - субъективное понятие, которое соотносит конкретный объект собственности с конкретным инвестором или группой инвесторов, имеющих определенные цели и (или) критерии инвестирования.

Так как при вынужденной продаже предприятия возникают издержки по ликвидации (комиссионные и текущие издержки, юридические услуги и тому подобное), то ликвидационная стоимость рассматривается, как остаток от реализации за вычетом ликвидационных издержек.

В целом аналитические методы в зарубежной практике расчета оценки стоимости бизнеса представлены тремя основными подходами, в которых фирма рассматривается с различных сторон бизнеса: «затратный» подход, «доходный» подход, а также подход «сравнимых продаж».

Каждый из этих подходов может быть реализован различными методами. Как правило, чтобы получить действительно реальную оценку, применяют все три подхода, а затем проводят обоснование единого значения оценки предприятия.

2 РАСЧЕТ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

В соответствии с Уставом общества является многопрофильным и включает в себя виды деятельности различной направленности.

Фактически осуществляет работы, связанные с предоставлением услуг.

Общество несет права и обязанности от имени юридического лица, как указанного в гражданском кодексе.

Цель деятельности — это извлечение прибыли, что характерно для коммерческого предприятия.

Общество несет права и обязанности, не запрещенные Федеральным Законом, необходимые для осуществления различного рода деятельности.

Общество не может по собственному желанию отказаться от выполнения каких-либо работ с государственными и муниципальными органами.

Своего рода, это будет называться производственным контрактом, который должен содержать:

- взаимные обязательства;

- ответственность за выполнение работ;

- предоставление обществу субсидий и дотаций;

- капитальные вложения при условии выполнения указанных требований по тарифам предоставленных услуг ^[3].

Правовое положение любого предприятия определяется законодательством Российской Федерации и уставом.

Имущество предприятия состоит из:

- уставного капитала;

- доходов;

- иного приобретенного имущества.

Общество вправе от своего имени:

- приобретать имущественные и личные неимущественные права;

- нести обязанности;

- быть истцом и ответчиком в суде.

Общество распоряжается своим имуществом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государство, как политическая организация страны не несет ответственность по обязательствам данного предприятия, в свою очередь и предприятия не отвечают по обязательствам нынешнего государства и его органов.

Если возникнет ситуация банкротства общества, связанная из-за его учредителей, то на него будет возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам.

Основной целью создания и деятельности является получение прибыли путём привлечения и эффективного использования в его деятельности:

- материальных и финансовых ресурсов;

- передовых разработок;

- управленческого опыта;

- реализация на их основе социально-экономических интересов участника ^[4].

Любое предприятие имеет банковские счета на территории РФ и за её пределами, а также круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование, указание на место нахождения, а также идентификационный номер налогоплательщика, имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему.

Для расчета оценки стоимости бизнеса используем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Из документов видно, что в организации происходит расширение предоставленных услуг, так как:

- основные средства увеличиваются - за три года на 34153 тысячи рублей;

- незавершенное производство в 2015 году увеличилось на 21960 тысяч рублей;

- удельный вес незавершенного производства по сравнению с остальными статьями баланса составляет в 2015 году 91,59 % - основную часть;

- увеличились в 2015 году доходы будущих периодов на 45149 тысяч рублей.

Валюта баланса уменьшилась на 51350 тысяч рублей, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота.

Произведем расчет оценки стоимости бизнеса.

Для этого рассмотрим следующие показатели, приведенные в таблице 1, характеризующие предприятие, финансовое положение, место среди предприятий этой же отрасли.

Таблица 1 – Показатели оценки стоимости предприятия за 2014 – 2016 годы

За три года увеличились долгосрочные финансовые вложения на 4991 тысячу рублей.

Это способствует получению дополнительной прибыли.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 5643 тысячи рублей — это положительный момент, так как происходит увеличение денежной массы.