ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 30.10.2020
Просмотров: 4093
Скачиваний: 2
Понятие производных финансовых инструментов содержится в Федеральном законе от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" <1>. Тем самым происходит унификация норм о биржевых сделках, совершаемых на товарных и фондовых биржах.
--------------------------------
<1> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918 (с послед. изм.).
В соответствии с п. 2 ст. 8 Закона о товарных биржах к договорам, являющимся производными финансовыми инструментами, заключаемым на биржевых торгах, применяются положения ст. 51.4 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", если это не противоречит существу отношений, возникающих из таких договоров.
Таким образом, в Законе о товарных биржах, во-первых, предусмотрено совершение сделок купли-продажи биржевого товара, т.е. сделок с реальным товаром, целью которых является действительное приобретение товара. Данный договор относится к так называемым кассовым договорам, исполняемым на условиях немедленной (не менее двух дней с момента заключения договора) поставки биржевых товаров. Этот договор входит в систему договоров коммерческого права.
Во-вторых, в ходе биржевых торгов могут заключаться также договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар.
Производный финансовый инструмент - договор, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции, значений, рассчитываемых на основании цен производных финансовых инструментов, значений показателей, составляющих официальную статистическую информацию, значений физических, биологических и (или) химических показателей состояния окружающей среды, от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей (за исключением договора поручительства и договора страхования), либо иного обстоятельства, которое предусмотрено федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит, а также от изменения значений, рассчитываемых на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;
3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом (ст. 2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
В данном определении, по существу, перечислены различные виды или разновидности производного финансового инструмента, хотя правовая природа их Законом не определена.
В соответствии со ст. 44 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе квалифицировать ценные бумаги и производные финансовые инструменты в установленном им порядке. Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 4 марта 2010 г. N 10-13/пз-н утверждено Положение о видах производных финансовых инструментов, в котором проведена их квалификация <1> (далее - Положение). В Положении предусмотрены следующие разновидности опционного договора:
--------------------------------
<1> БНА федеральных органов исполнительной власти. 2010. N 17.
1) договор, предусматривающий обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной периодически и (или) единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (значения) базисного актива или наступления обстоятельства, являющегося базисным активом;
2) договор, предусматривающий обязанность стороны договора на условиях, определенных при его заключении, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать базисный актив, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен опционный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; или обязанность стороны договора в случае предъявления требования другой стороной заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив.
Кроме того, опционный договор помимо указанных условий может также предусматривать обязанность каждой из сторон периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
Положением квалифицирован опционный договор, предусматривающий обязанность купить или продать базисный актив, за исключением обязанности заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, в качестве поставочного договора. Иные опционные договоры (контракты) квалифицированы в качестве расчетных договоров.
Таким образом, если целью заключаемого договора является передача биржевого товара одной стороной другой стороне, такой договор можно рассматривать как коммерческий договор, относящийся к группе договоров продаж. Расчетные договоры, не имеющие целью поставки базисного актива, к коммерческим договорам не относятся.
Положение определяет фьючерсный договор как заключаемый на биржевых торгах договор, предусматривающий обязанность каждой из сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
Фьючерсный договор помимо указанных условий может также предусматривать:
- обязанность стороны такого договора передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара;
- обязанность сторон фьючерсного договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив.
Аналогично опционному договору Положение квалифицирует фьючерсный договор, предусматривающий обязанность передать базисный актив (за исключением обязанности заключить договор), являющийся производным финансовым инструментом, который не предусматривает обязанности передать, купить (продать) или поставить ценные бумаги, валюту или товар, как поставочный договор. Иные фьючерсные договоры (контракты) являются расчетными договорами.
Таким образом, только поставочный договор можно отнести к коммерческим договорам.
На товарных биржах заключаются и форвардные договоры. В соответствии с Положением форвардным договором признается договор, заключаемый на биржевых торгах, предусматривающий обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным активом, в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом; и не предусматривающий обязанность стороны или сторон договора периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен), и (или) значения (значений) базисного актива, и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом.
Биржевой форвардный договор (контракт) является поставочным договором.
Определение данного договора позволяет сделать вывод, что форвардный договор имеет признаки договора поставки и, следовательно, относится к группе коммерческих договоров продаж.
8.2.9. Договор контрактации
Договор контрактации является правовой формой опосредования отношений по реализации сельскохозяйственной продукции. Этот договор предусмотрен в ГК РФ и отражает в целом протекционистскую политику государства по отношению к производителям сельскохозяйственной продукции.
В современных условиях наименование данного договора неудачно. Договор так стал именоваться в 20-е гг. XX в. при осуществлении плановых закупок на договорной (контрактной) основе.
Правовое регулирование договорных отношений в ГК РФ направлено на защиту интересов сельскохозяйственных товаропроизводителей. Так, с учетом непосредственной зависимости производства сельскохозяйственной продукции от погодно-климатических условий, в ГК РФ предусмотрена ответственность производителя сельскохозяйственной продукции за ненадлежащее исполнение договорных обязательств при наличии его вины (ст. 538).
В качестве общего правила в ГК РФ предусмотрена обязанность заготовителя принять сельскохозяйственную продукцию у производителя по месту нахождения продукции и обеспечить ее вывоз (п. 1 ст. 535). Однако развернутого регулирования отношений по контрактации в ГК РФ не содержится. Исследователи отмечают, что хотя ГК РФ и закрепляет договор как самостоятельный правовой институт, но не наполняет его контрактационными началами (оказание помощи в производстве продукции, выдача авансов производителям, встречная продажа товаров и т.п.) <1>.
--------------------------------
<1> См.: Козырь М.И. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) и его влияние на аграрную реформу // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996. N 6. С. 41.
Квалифицирующими признаками данного договора, в совокупности позволяющими рассматривать его в качестве особого вида договора купли-продажи, являются специальный субъектный состав и особый объект. Стороной данного договора выступает товаропроизводитель: сельскохозяйственные коммерческие организации, фермерские хозяйства. Товарная продукция производится на личных крестьянских подворьях. В соответствии с Федеральным законом от 29 декабря 2006 г. N 264-ФЗ "О развитии сельского хозяйства" <1> сельскохозяйственными товаропроизводителями признаются организации, индивидуальные предприниматели, осуществляющие производство сельскохозяйственной продукции, ее первичную и последующую (промышленную) переработку (в том числе на арендованных основных средствах) в соответствии с Перечнем, утверждаемым Правительством РФ <2>, и реализацию этой продукции при условии, что в общем доходе сельскохозяйственных товаропроизводителей доля от реализации этой продукции составляет не менее 70% в течение календарного года (ч. 1 ст. 3). Закон признает сельскохозяйственными товаропроизводителями также граждан, ведущих личное подсобное хозяйство, сельскохозяйственные потребительские кооперативы и крестьянские фермерские хозяйства. К этим субъектам не установлены обязательные требования к размеру дохода от реализации сельскохозяйственной продукции.
--------------------------------
<1> СЗ РФ. 2007. N 1 (ч. I). Ст. 27 (с послед. изм.).
<2> См.: Постановление Правительства РФ от 11 июня 2008 г. N 446 "Об утверждении Перечня сельскохозяйственной продукции, производство, первичную и последующую (промышленную) переработку которой осуществляют сельскохозяйственные товаропроизводители" // СЗ РФ. 2008. N 25. Ст. 2981 (с послед. изм.).
Объектом договора контрактации является исключительно сельскохозяйственная продукция, выращенная (зерновые, овощные, плодово-ягодные и другие культуры) или произведенная (птица, скот) стороной договора.
Второй стороной данного договора является заготовитель - коммерсант, профессионально осуществляющий закупочную деятельность.
Специальной является и цель приобретения сельскохозяйственной продукции: продукция приобретается для переработки или продажи, но не для потребления.
Закупка сельскохозяйственной продукции для государственных нужд регулируется Федеральным законом от 2 декабря 1994 г. N 53-ФЗ "О закупках и поставках сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для государственных нужд" <1>. Закон не определяет вид заключаемого государственного контракта. Представляется, что при закупках сельскохозяйственной продукции, выращенной (произведенной) товаропроизводителем, должен заключаться договор контрактации для государственных нужд, а при закупке продукции у заготовителей - договор поставки для государственных нужд. В пункте 2 ст. 535 ГК РФ предусмотрено, что к отношениям, не урегулированным правилами § 5 гл. 30 ГК РФ о договоре контрактации, применяются правила о договоре поставки, а в соответствующих случаях - о поставке товаров для государственных нужд (ст. ст. 525 - 534).
--------------------------------
<1> СЗ РФ. 1994. N 32. Ст. 3303 (с послед. изм.).
8.2.10. Договор товарного кредита
К группе договоров продаж примыкает также договор товарного кредита.
В соответствии со ст. 822 ГК РФ сторонами может быть заключен договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита). К такому договору применяются правила § 2 гл. 42 (о кредите), если иное не предусмотрено договором и не вытекает из существа обязательства. Условия о количестве, ассортименте, комплектности, качестве, таре и (или) упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров, если иное не предусмотрено договором товарного кредита. В свою очередь, к отношениям по кредитному договору применяются правила о договоре займа, если иное не предусмотрено специальными правилами и не вытекает из существа кредитного договора.
Таким образом, товарное кредитование регулируется многоступенчатыми правилами о кредитных и заемных отношениях. "Скупое" (всего одна статья в ГК РФ) правовое регулирование товарного кредитования, предусматривающее обязанность только одной стороны предоставить товары, вызывает неоднозначное понимание сущности складывающихся при предоставлении кредита в товарной форме отношений как на практике, так и в теории.