Файл: Тк задание контрольной работы Модуль деньги и валюта.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 24.10.2023
Просмотров: 37
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
ТК-1. Задание контрольной работы
Модуль: ДЕНЬГИ И ВАЛЮТА
Выполнила обучающаяся
Степанова Анастасия Васильевна
(Фамилия, имя, отчество)
Факультет экономики и управления
(факультет)
ЭБ-3-01-20-193
(группа)
3 (три)
(выбранный вариант)
Вопроса задания варианта №3:
Изучите ежегодные документы:
- Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на …. период (содержащие данные за 2-3 прошедших года и плановый период);
- Доклад о денежно-кредитной политике (далее по тексту ДКП) Центрального Банка РФ (за соответствующие периоды).
1. Заполните таблицу 2 и проведите по ней анализ основных показателей денежно-кредитной политики в РФ. Данные приводятся на конец года.
2. Сделайте выводы о характере ДКП, определите её тип, дайте объяснение, почему было принято решение использовать этот тип ДКП.
3. Постройте 1-2 графика по табличным данным, наглядно демонстрируя ваши выводы. Либо приведите готовые диаграммы, указав источник.
Ответы на задания
-
Формирование и анализ данных по основным параметры денежно-кредитной политики в период 2018-2023 гг.
Таблица 1 – Основные параметры денежно-кредитной политики в РФ*
| Показатели | 2018 год | 2019 год | 2020 год | 2021 год | 2022 год | 2023 год |
| Денежная масса, млрд.руб. | 44 891,6 | 49 195,3 | 56 122,6 | 62 312,5 | 76 873,3 | 84 636,0 (данные на 01.05.23) |
| Структура денежной массы - наличные деньги - доля наличных денег, % - доля безнал. денег, % - безналичные деньги, | 8 980,9 20 89 35 910,6 | 9 394,0 19,1 80,9 39 801,3 | 12 134,6 21,6 78,4 43 988,0 | 12 954,2 20,8 79,2 49 358,3 | 14 740,3 19,2 80,8 62 133,0 | 16 242,0 19,2 80,8 68 394,0 |
| Темп роста денежной массы, % | 11,9 | 9,6 | 14,1 | 11,0 | 23,4 | 23,6 |
| Темп роста ВВП, | 2.8 | 2.2 | -2.7 | 5.6 | -2.1 | 1.21 (прогноз) |
| Коэффициент монетизации экономики, % | 45,36 | 47,13 | 54,62 | 50,57 | 54,40 | - |
| Ключевая ставка Банка России, % | 7,25 | 6,25 | 4,25 | 8,5 | 7,5 | 7,50% (данные на 09.06.23) |
| Уровень инфляции, | 4,27 | 3,05 | 4,91 | 8,39 | 11,92 | 2,07 (по итогам 4-х месяцев) |
| Уровень валютного курса рубль к доллару рубль к евро | 62.709 73.9511 | 64.7362 72.5021 | 72.1464 82.4488 | 73.6541 87.1877 | 68.5494 72.5259 | 76.0493 82.228 |
| Средняя процентная ставка на межбанковском рынке, % | 9,2 | 8,5 | 4,6 | 7,74 | 10,39 | 10,39 (данные на 01.06.23) |
*- данные по состоянию на конец года.
Ниже рассмотрим основные показатели денежно-кредитной политики, проведем анализ взаимозависимости между ними.
Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является поддержание ценовой стабильности, в том числе стабильно низкой инфляции.
Как видно из таблицы, денежная масса растет, ее рост колеблется от 9,6 -23,4 % из года в год.
После снижения темпа роста ВВП в 2016 году, из-за кризиса на нефтяном рынке, черного вторника после обвала валюты, санкций в отношении некоторых граждан России, и некоторых секторов экономики, что привело к ухудшению экономики страны и росту курса доллара, евро и уровню инфляции ситуация начала стабилизироваться и уже в 2018 г. темп роста ВВП составил 2,8%.
В 2020 и 2022 году тем роста ВПП дал просадку и показал значение отрицательные значения. В 2020 году причиной стали последствия пандемии, в Причиной спада в 2022 году можно обозначить словами Президента РФ В.В.Путина: «в момент, когда коллективный Запад обрушился на нас с экономической войной».2
В 2023 году негативное влияние на ВВП безусловно окажут события на Украине и новые более жесткие санкции. Однако эти следствия в свою очередь позволяют наращивать объемы производства внутри страны.
Инфляция негативно влияет на динамику ВВП страны, т.к. чем выше уровень инфляции, тем ниже реальный доход населения, соответственно ниже и реальный ВВП.
Годовая инфляция в России по итогам 2022 года составила 11,94% при ключевой ставке на конец года в 7,50%. Надо отметить, что инфляция за 2022 год в России выросла против 2021 года на 3,5 п.п. Увеличение уровня инфляции произошло за счет роста потребительских цен на продовольственные товары (в основном плодоовощную продукцию) и услуг. За всю историю Российской Федерации низкий уровень инфляции наблюдался только два раза - в 2019 году (3,0%) и в 2017 году (2,5%).
С начала 2023 года по России начинает просматриваться тренд на снижение инфляции, что отчетливо видно на Рисунке 2. Так, за январь 2023 года инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года (- 0,1 пп), в феврале инфляция составила 11,0%, что на 0,8% меньше чем в январе. А в марте месяце инфляция реско сократилась до 3,5 %, т.е. снизилась сразу на 7,5%. В апреле продолжилось снижение на 1,2% (инфляция за апрель - 2,3%).
Коэффициент монетизации является важнейшим показателем уровня насыщенности экономики деньгами. Монетизация экономики напрямую влияет на ключевые макроэкономические показатели. Безусловно, такие фундаментальные индексы находятся под воздействием многих внешних факторов, и в равной степени, как и экономика в целом, могут иметь некоторые одинаковые тенденции в зависимости от экономической или политической ситуации в стране.
3
Наличие таковой связи обусловлено следующим - повышение уровня безработицы в стране способствует снижению ВВП, который, в свою очередь, является значимым компонентом при расчете уровня монетизации. В условиях роста денежной массы при сокращении уровня ВВП значение коэффициента монетизации будет возрастать, что подтверждается прямой линейной зависимостью этих факторов, продемонстрированной на графике ниже (см. Рис. 1).
В то же время повышение уровня инфляции под воздействием роста монетизации может восприниматься в качестве обоснования жесткой денежно-кредитной политики Банка России, нацеленной на контроль за инфляцией посредством ограничения денежного предложения в ущерб развитию экономики.
Таким образом, следует отметить необходимость увеличения уровня монетизации российской экономики в интересах ускорения роста ВВП, что возможно обеспечить в условиях умеренно высокой.
Рисунок 1
Стоит отметить, что для развитых стран характерно значение уровня монетизации от 150% и выше.
Таким образом, уровень монетизации является значимым показателем, определяющим экономическое развитие страны. Он оказывает существенное влияние на такие макроэкономические показатели, как безработица, инфляция и экономический рост, однако и сам в равной степени подвержен воздействию со стороны этих показателей.
Ключевая ставка – это процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. Данный показатель считается одним из важнейших инструментов денежно-кредитной политики в стране. Само понятие «ключевой ставки» было введено Банком России относительно недавно – 13 сентября 2003 года. С начала 2016 года, с 1 января, Центральный банк Российской Федерации своим указанием от 11 декабря 2015 года № 3894-У приравнял ставку рефинансирования к значению ключевой ставки. Влиять на значение ключевой ставки может только регулятор, то есть Центральный банк Российской Федерации.
Ключевая ставка также влияет на многие показатели: проценты по кредитам и вкладам, инфляцию и многие другие. Если подробнее рассматривать влияние между ключевой ставкой и инфляцией, то в теории, если Центральный банк повышает ключевую ставку, то растут ставки по кредитам и депозитам, что
ведет к уменьшению кредитов, а это в свою очередь ведет к уменьшению инвестирования, так как все хотят больше сберегать. В итоге снижается спрос на товары и услуги и за этим следует снижение инфляции. Если же Банк России снижает ключевую ставку, то ставки по кредитам уменьшаются, увеличиваются объемы кредитования, и результатом этого становится увеличение инвестиций, а далее – рост спроса и повышение инфляции. Исходя из этой теории можно предположить о взаимосвязи между уровнем инфляции и ключевой ставкой Центрального банка: чем выше процентная ставка ЦБ, тем ниже инфляция.
Стоит также отметить, что ключевая ставка Центрального банка – это не единственный показатель, которые влияет на уровень инфляции. Так, например, на инфляцию также влияет эмиссия денежных средств, снижение количества произведенных товаров, поведение потребителей и так далее.
По данным Центрального банка изменение ключевой ставки в полной мере транслируется в динамику совокупного спроса и инфляции не одномоментно, а, по оценкам Банка России, в течение 3-6 кварталов, это наглядно видно на диаграмме Рисунка 2.4
Рисунок 2. График инфляции, ключевой ставки и цели по инфляции.
Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны. Крайний резкий скачек произошел в начале 2022 года (см. Рис.3). Тогда решение повысить ключевую ставку до 20% было принято из-за падения рынков и введения санкций против РФ, включая заморозку активов Центрального банка. Высокая ключевая ставка позволила защитить сбережения граждан, которые обесцениваются из-за снижения курса рубля и ускоряющейся инфляции. Однако после резкого повышения ставки ЦБ снизил её, так как риски для ценовой и финансовой стабильности страны перестали нарастать.
Рисунок 3 – Ключевая ставка с 2018 по 9 июня 2023 г.
В России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс рубля не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Динамика курса рубля определяется соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. Гибкий валютный курс помогает экономике России подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.
Плавающий курс действует как «встроенный стабилизатор» экономики, что является его основным преимуществом по сравнению с управляемым курсом. Он помогает экономике подстраиваться под меняющиеся внешние условия, сглаживая воздействие на неё внешних факторов.
Например, при росте цен на нефть рубль укрепляется и это снижает риски «перегрева» экономики, а при падении цен на нефть происходит ослабление рубля, что оказывает поддержку отечественным производителям за счет увеличения объемов экспорта и стимулирования импортозамещения.
Валютный курс влияет на инфляцию, но не всегда однозначно. Например, ослабление курса может в краткосрочной перспективе ускорять инфляцию, а в среднесрочной — способствовать ее снижению. Когда внутренняя валюта слабеет, цена импортных товаров растет. Закупать технику или сырье за рубежом становится дорого. Поэтому увеличивается стоимость и той продукции, которая производится внутри страны. Так ослабление курса разгоняет инфляцию.
Когда национальная валюта укрепляется, импортные товары становятся дешевле, снижаются затраты компаний на зарубежные сырье и материалы. Это замедляет инфляцию. В России данная ситуация наблюдалась в апреле — июне 2022 года.
-
Текущая денежно-кредитная политика РФ, характер, тип, причины выбора.
Денежно-кредитная политика — часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан. Ее приоритетом и основной целью является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции.
В этой связи Банком России выбрана политика поддержания инфляции вблизи целевого уровня — 4%. Такая политика называется таргетированием инфляции (от англ. target — «цель»). Основной инструмент денежно-кредитной политики — это ключевая ставка. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Изменение ключевой ставки влияет на спрос через ставки в экономике и в итоге — на инфляцию. При этом центральный банк опирается на макроэкономический прогноз и учитывает ситуацию в экономике и на финансовых рынках.