Файл: Теоретические основы финансовых вложений 1 Понятие и классификация финансовых вложений.docx

Глава 1 Теоретические основы финансовых вложений

1.1 Понятие и классификация финансовых вложений

Многочисленные исследования показывают, что каждый автор по-разному интерпретирует понятие «финансовые вложения», поэтому предлагается рассмотреть некоторые из них.

Например, Н.В. Пошерстник определяет финансовые вложения как затраты на приобретение ценных бумаг компании, то есть вложения в совместные предприятия, дочерние компании, акционерные общества и другие компании в форме денежных средств, нематериальных и материальных активов, основных средств и других активов, а также в форме займов и кредитов другим компаниям и корпорациям¹.

Ю.А. Бабаев определяет финансовые вложения следующим образом: увеличение капитала, покупка облигаций, покупка акций иностранных компаний и государственных облигаций, займы другим физическим или юридическим лицам².

Экономист А.И. Кибиткин отмечает, что финансовыми вложениями располагают организации, которым свойственно вкладывать денежные средства в активы с целью получения дополнительного дохода, который будет представлен в виде процентов, дивидендов или прироста капитала³.

Исходя из вышесказанного, можно отметить, что финансовые вложения представляют собой дополнительные денежные средства и иные финансовые ресурсы для инвестирования в активы предприятия, которые приносят доход, не связанный с производством товаров или предоставлением услуг, выполнением трудовой деятельности. В связи с этим, сущность финансовых вложений состоит в обеспечении экономической выходы для организации в виде получения определенного дохода.

В соответствии с ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относят: муниципальные и государственные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые, в которых дата и стоимость погашения определена (векселя, облигации), вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе зависимых и дочерних хозяйственных обществ), предоставленные займы другим организациям, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, которая приобретена на основании уступки права требования и прочие вложения

---

⁴.

При этом к финансовым вложениям организации не относятся:

- собственные акции, приобретенные компанией с ограниченной ответственностью у своих акционеров для перепродажи;

- долговые ценные бумаги, выпущенные предприятием-эмитентом предприятию-продавцу в обмен на товары, услуги и труд;

- инвестиции в материальные активы, предоставленные предприятием во временное пользование за плату (временные инвестиции);

- произведения искусства, драгоценные металлы, ювелирные изделия и другие подобные ценные активы, приобретенные для неосновных целей⁵.

Активы, имеющие материально-вещественную форму, такие как основные средства, нематериальные активы, а также материально-производственные запасы, тоже не являются финансовыми вложениями.

Классифицировать финансовые вложения можно по различным признакам (табл. 1).

Таблица 1

Классификация финансовых вложений



Одним из основных видов финансовых вложений являются вложения в ценные бумаги.

Гражданский кодекс РФ определяет ценные бумаги как документы с установленной формой и обязательной информацией, которые устанавливают право собственности и могут быть использованы и переданы только при их предъявлении⁶.

К долевым инвестициям относятся акции, паи других организаций и инвестиционные сертификаты, являющиеся паями инвестиционных фондов, из которых инвесторы могут получать доход по ценным бумагам, содержащимся в фонде. Долговые ценные бумаги включают облигации, ипотечные кредиты, депозитные сертификаты и долговые обязательства.

Ценные бумаги делятся на акции, облигации и деривативы в зависимости от формы собственности, подтверждаемой ими.

Акции – это ценные бумаги, выпущенные в рамках инвестиций в капитал другой компании.

Облигации – это ценные бумаги, выпущенные под платежные обязательства, и включают коммерческие облигации, долговые обязательства, государственные и муниципальные ценные бумаги.

Деривативы – это особая категория финансовых активов, состоящая в основном из опционов.

В зависимости от цели возникновения права на выпуск ценные бумаги делятся на именные, на предъявителя и именные ценные бумаги. Большинство компаний не участвуют профессионально в фондовом рынке, торгуя в основном тремя видами ценных бумаг: акциями, облигациями и долговыми обязательствами, которые они покупают на прирост капитала (дивиденды, проценты и скидки) или на доходы от продажи.

---

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовые вложения обеспечивают эффективное использование временно свободных денежных средств и получение будущих экономических выгод организацией. При всем многообразии определений финансовых вложений, наиболее полный перечень их видов регламентирован правовыми актами в сфере бухгалтерского учета и обеспечивает аналитический учет каждого из них.

1.2 Законодательное и нормативное регулирование финансовых вложений

Система регулирования бухгалтерского учета в нашей стране включает в себя четыре уровня (рис. 1).

Одним из важнейших документов является Гражданский кодекс РФ, который регулирует ряд вопросов бухгалтерского учета: наличие отдельной бухгалтерской отчетности как необходимого элемента юридического лица, обязанность утверждения годовой бухгалтерской отчетности, порядок реорганизации (ликвидации) юридических лиц⁷.



Рис. 1 Система регулирования бухгалтерского учета в РФ

Налоговый кодекс РФ (часть 2) в себя принципы организации налогового учета финансовых вложений:

- принцип денежной оценки;

- принцип разделения активов;

- принцип организационной непрерывности;

- принцип своевременности экономических событий;

- принцип последовательности в применении правил налогового учета;

- принцип справедливого признания доходов и расходов⁸.

Важным законом является Федеральный закон от 6.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», который привел российскую систему бухгалтерского учета в соответствие с требованиями развития рынка и гармонизации международных стандартов. Действие Федерального закона распространяется на все компании, созданные в России, включая филиалы и представительства иностранных компаний, в той мере, в какой это не противоречит соглашениям, заключенным страной с другими государствами⁹.

Основной нормативной базой, определяющей правила учета финансовых вложений, (ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»), утвержден приказом Министерства финансов Российской Федерации № 126н от 10.12.2002, который устанавливает четкие критерии отнесения активов к финансовым вложениям. Другие нормативные документы, связанные с учетом финансовых вложений:

---

- приказ Минфина России от 06.05.1999 № 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99»;

- приказ Минфина России от 06.05.1999 № 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99»

- приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации»

- приказ Минфина РФ от 13.06.1995 № 49 «Об утверждении Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств».

Эти документы определяют методологию, принципы и стандарты бухгалтерского учета, основные концепции и методы бухгалтерского учета, в том числе финансовых вложений.

Соответствующая нормативно-правовая база постоянно развивается: добавляются и изменяются новые законы, положения, руководства и методические рекомендации, отменяются старые нормативные документы, вступают в силу новые законы, положения, руководства и методические рекомендации.

В отличие от РСБУ, МСФО требует отражения в балансе всех финансовых активов и финансовых инвестиций, включая производные инструменты, определенные как инструменты хеджирования. Кроме того, для учета финансовых вложений были разработаны различные международные стандарты, в том числе следующие:

- МСФО 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании»;

- МСФО 28 «Учет инвестиций в ассоциированные компании»;

- МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности».

В МСФО выделяются следующие категории финансовых вложений, от принадлежности к которой зависит и порядок их отражения в отчетности:

- инвестиции, не имеющие рыночной стоимости, включают займы, авансы и дебиторскую задолженность, которые признаются в качестве финансовых активов. МСФО также требуют, чтобы беспроцентные займы, предоставленные компанией (например, дочерним предприятиям), признавались в качестве финансовых активов;

- инвестиции, оцениваемые по справедливой стоимости, предназначенные для перепродажи: соответствующий реализованный и нереализованный финансовый доход признается в отчете о прибылях и убытках, а стоимость оценивается по справедливой стоимости. К ним относятся акции и облигации, которые компания намерена продать в течение следующих 90 дней;

- инвестиции, удерживаемые до погашения, в основном представляют собой облигации и учитываются по амортизированной стоимости, которая представляет собой цену приобретения плюс дисконт или премию;

---

- инвестиции, имеющиеся для продажи, - это активы, которые не относятся к категории 1 или 2, и в отчете о финансовых результатах признаются только реализованные проценты и дивиденды¹⁰.

Источником учета финансовых вложений является первичный учетный документ и документ, устанавливающий обязательства контрагентов.

На рисунке 2 представлены документы бухгалтерского учета, которыми обеспечивается регистрация операций с финансовыми вложениями.



Рис. 2 Документы бухгалтерского учета финансовых вложений

Таким образом, учет финансовых вложений регулируется четырехуровневой системой документов, среди которых следует отметить законодательные акты, положения и методические рекомендации по бухгалтерскому учету, а также внутреннюю документацию организации.

Сравнивая РСБУ и МСФО, становится ясно, что отечественная законодательная база, регулирующая финансовые вложения, более узкая и касается только финансовых активов.

Глава 2 Учёт финансовых вложений

2.1 Учёт вкладов в уставные капиталы других организаций

Особым случаем долгосрочных финансовых вложений являются венчурные инвестиции в третьих странах, включая инвестиции в дочерние и ассоциированные компании, которые все чаще осуществляются крупными компаниями для расширения масштабов и характера своей деятельности или для концентрации на основном бизнесе, усиления контроля над смежными видами деятельности, развития других направлений и расширения сегментов рынка. Их существование в определенной степени свидетельствует об устойчивости компании и характере инвестиций.

Для целей бухгалтерского учета финансовые вложения – это стоимость активов, переданных предприятию или другим дочерним компаниям для обеспечения деятельности предприятия или других дочерних компаний, как это определено законом, включая следующие статьи:

- взносы на создание и развитие предприятия;

- приобретение акций предприятия на вторичном рынке;

- приобретение акций компании, приватизированной государством или местными органами власти с целью управления активами. Анализ позиций отдельных авторов показал, что эти вложения в основном являются инвестициями учредителей, инструментами корпоративного управления и ключевыми показателями в финансовой отчетности крупных организаций

---