Файл: Бланк выполнения задания 3 Рассчитаем интегральный показатель npv. Для этого.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 628
Скачиваний: 40
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Бланк выполнения задания 3
1. Рассчитаем интегральный показатель NPV. Для этого:– построим дерево решений:– определим возможные конечные сценарии развития проекта. Конечных сценариев четыре:1) осуществляем прединвестиционные исследования и прекращаем проект;2) осуществляем прединвестиционные исследования, продолжаем проект и через год прекращаем проект;3) осуществляем прединвестиционные исследования продолжаем и затем в течение 8-ми лет эксплуатируем проект, получая доход 900 д.е. в год;4) осуществляем прединвестиционные исследования продолжаем и затем в течение 8-ми лет эксплуатируем проект, получая доход 600 д.е. в год;– для каждого сценария рассчитаем вероятность как произведение вероятности сценария в каждом узле. Это делается для того, чтобы сумма вероятностей всех сценариев равнялась единице%1-й сценарий: ;2-й сценарий: ;3-й сценарий: ;4-й сценарий: ;– рассчитаем NPV каждого сценария, предварительно системазировав инвестиции и доходы:| Сценарии | Прединвестиционная стадия | Продолжение проекта | Осуществление проекта | Эксплуатация проекта | |||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 6-й год | 7-й год | 8-й год | 9-й год | 10-й год | 11-й год | 12-й год | ||
| 1-й | -50 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 2-й | -50 | -200 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| 3-й | -50 | -200 | -600 | -800 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | 900 | |
| 4-й | -50 | -200 | -600 | 800 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | 600 | |
Для расчета NPV используем следующую формулу:где – чистый доход по годам реализации проекта, – сумма инвестиционных вложений, – ставка дисконтирования.Осуществляем расчет:– рассчитаем интегральный NPV как средневзвешенный NPV каждого сценария, где в качестве веса выступает вероятность каждого сценария:Вывод: полученное значение чистого дисконтированного дохода больше нуля, следовательно, данный проект реализовать целесообразно.2. Рассчитаем показатели риска проекта: стандартное отклонение и коэффициент вариации. Для этого:– рассчитаем дисперсию:– рассчитаем стандартное отклонение:– рассчитаем коэффициент вариации:Вывод: несмотря на то, что прогнозируемое значение NPV является положительным, необходимо отметить высокий риск, связанный с этим проектом. О высоком риске свидетельствует значение коэффициента вариации больше 25%. По критерию риска проект реализовать нецелесообразно.
