Файл: 1 Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия 5.docx

Таблица 4 - Затраты, тыс рубль.

Статья затрат	В год, тыс. рубль	В месяц, рубль	Удельный вес
Реклама	60	5000	0,85%
Электричество	21,6	1800	0,30%
Водоканал	5,76	480	0,08%
Теплоснабжение	21,6	1800	0,30%
Материалы	200	16667	2,82%
Обслуживание оргтехники	20	1667	0,28%
Хозяйственные нужды	36	3000	0,51%
Услуги связи	78,7	6558	1,11%
Бензин на собственный транспорт	186,5	15542	2,63%
ТО собственного транспорта	100	8333	1,41%
Текущие годовые затраты на страхование	2351,6533,18%
Зарплата	2558,8	213230	36,10%
НДС	498,7	41558	7,04%
Другие налоги	608,5	50708	8,59%
Прочие расходы, 5%	339,5	28293	4,79%
Итого расходы	7087,31333789100%
Примечание - составлено автором на основе бухгалтерского баланса [19].

Зарплата рассчитывается исходя из того, что количество постоянно занятых рабочих мест в магазине - 6.

В таблице 5 представим штатное расписание в количестве 6 человек с месячным фондом заработной платы 220 000 рубль.
Таблица 5 - Штатное расписание работников магазина и зарплата соответственно, рубль.

Наименование структурного подразделения и должности	Количество штатных единиц	Должностные оклады	Месячный фонд заработной платы	Годовой фонд оплаты труда
Менеджер	1	45000	45000	560 000
Старший продавец	1	45000	45000	560 000
Продавцы	3	35000	105000	1120219
Сменный продавец	1	25000	25000	318 640
Итого	6		220000	2558759
Примечание - составлено автором на основе бухгалтерского баланса [19].

---

Таким образом, расходы при выполнении данного вида деятельности составили - 7087,31 тыс. рубль в год.

При первоначальной оценке эффективности проекта были сделаны следующие допущения:

• 
  открытие непродовольственного магазина было рассчитано на 2020 год, январь месяц;
  
• 
  финансирование проекта планируется при ставке дисконтирования 16% годовых в долларах США.
  

Структура финансирования проекта предполагало задействование как собственных, так и заемных средств.

Общая стоимость капитальных вложений в непродовольственный магазин составляет 38550 тыс. рубль. Общие оборотные средства составляют 1500 тыс. рубль.

Источники финансирования представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Источники финансирования проекта приобретения и запуска продовольственного магазина, тыс рубль.

Источники финансирования	Сумма	Удельный вес
Собственные средства на проект	1500	3,7%
Банковский кредит	38550	96,3%
Общая стоимость проекта	40050100%
Примечание - составлено автором на основе бухгалтерского баланса [19].

Был получен кредит в АО «ЦентрКредит» по ставке 16% годовых. Срок кредитования - 5 лет или 60 месяцев.

Погашение кредита осуществляется ежемесячной выплатой процентов и основной суммы равными долями. Льготный период - 6 месяцев.

Залог - приобретаемое помещение магазина и оборотные средства.

Рассмотрим подробнее систему гашения кредита для нашего предприятия ТОО «BHS» (приложение А).

Система гашения кредита предусматривает, что предприятие начинает отдавать сумму основного долга, начиная с мая 2020 года.

Таблица 7 - Прогноз прибылей и убытков непродовольственного магазина на 2022 год (6 месяцев), тыс рубль.

Показатели	январь	февраль	март	апрель	май	июнь
ДОХОД	5400	5400	5400	5400	5400	5400
РАСХОДЫ	3385,4	3385,4	3385,4	3385,4	3385,4	3385,4
ВАЛОВОЙ ДОХОД	2014,6	2014,6	2014,6	2014,6	2014,6	2014,6
Бюджетные расходы	394,6	394,6	394,6	394,6	394,6	394,6
Проценты по займу	514	514	514	514	1227,9	1218,4
Страховка, налог на имущество	0	0	0	0	0	0
ИТОГО ПРОЧИЕ РАСХОДЫ	908,6	908,6	908,6	908,6	1622,5	1612,98
ИТОГО ПРИБЫЛЬ	1106	1106	1106	1106	392,1	401,619
Мотивация из прибыли	0	0	0	0	0	0
Окупаемость текущих затрат, %	25,76%	25,76%	25,76%	25,76%	7,83%	8,03%
Рентабельность кап. вложений, %	2,87%	2,87%	2,87%	2,87%	1,02%	1,04%

---

Таблица 8 - Прогноз прибылей и убытков непродовольственного магазина на 2022 год (6 месяцев), тыс рубль.

Показатели	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
ДОХОД	5400	5400	5400	5400	5400	5400
РАСХОДЫ	3385,4	3385,4	1033,7	3385,4	3385,4	3385,4
ВАЛОВОЙ ДОХОД	2014,6	2014,6	4366,3	2014,6	2014,6	2014,6
Бюджетные расходы	394,6	394,6	394,6	394,6	394,6	394,6
Проценты по займу	1208,9	1199,3	1189,8	1180,3	1170,8	1161,3
Страховка, налог на имущество	0	0	2351,7	0	0	0
ИТОГО ПРОЧИЕ РАСХОДЫ	1603,46	1593,94	3936,13	1574,91	1565,39	1555,87
ИТОГО ПРИБЫЛЬ	411,137	420,656	430,175	439,693	449,212	458,731
Мотивация из прибыли	0	0	0	0	0	0
Окупаемость текущих затрат, %	8,24%	8,45%	8,66%	8,86%	9,07%	9,28%
Рентабельность кап. вложений, %	1,07%	1,09%	1,12%	1,14%	1,17%	1,19%

База для расчета - 180 тыс. рубль выручки в день, месячный объем реализации - 5400 тыс. рубль. Уровень продуктивности выбираем на уровне 30%. Расчет эффективности проекта открытия магазина на 2022 год был произведен с учетом среднегодового объема реализации в 64800 тыс. рубль.

---

Годовая сумма прибыли с учетом погашения кредита составит 7827,3 тыс. рубль. Рентабельность капиталовложений годовая будет равна 7827,32/38550=20,3%. Срок окупаемости проекта составляет 5 лет (1/20,3%).

Таким образом, в данной главе мы провели анализ основных технико-экономических показателей деятельности ТОО «BHS», провели оценку инвестиционной деятельности данного предприятия. В ТОО «BHS» был реализован единственный инвестиционный проект по покупке магазина. Бизнес-план предполагал банковское кредитование под 16% годовых.

Структура финансирования проекта предполагало задействование как собственных, так и заемных средств.

Общая стоимость капитальных вложений в непродовольственный магазин составляет 38550 тыс. рубль. Общие оборотные средства составляет 1500 тыс. рубль. Срок окупаемости проекта составляет 5 лет (1/20,3%).

---

3 Пути оптимизации инвестиционной деятельности предприятия

3.1 Развитие способов комплексной оценки эффективности инвестиционной деятельности на предприятиях

Основой для совершенствования инвестиционной деятельности на предприятии служат общенаучные и специализированные методы. Рассмотрение этих методов позволит выявить их недостатки и направления модернизации (таблица 9).
Таблица 9 - Сравнительный анализ показателей существующих методов оценки эффективности инвестиционного проекта

Параметры	Показатель
Срок окупаемости
Простая ставка доходности
Дисконтированный срок окупаемость
Чистая текущая стоимость
Индекс рентабельности инвестиций

Внутрифирменная норма прибыли

Характер показателя	абсолютный	относительный	абсолютный	абсолютный	относительный	относительный
Суммарные капитальные затраты	учитываются	учитываются	учитываются	учитываются	учитываются	учитываются
Потенциальные выгоды	годовые	годовые	годовые	суммарные	суммарные	суммарные
Жизненный цикл	не учитывается	не учитывается	не учитывается	учитывается	учитывается	учитывается
Ликвидационная стоимость	не учитывается	не учитывается	не учитывается	учитывается	учитывается	учитывается
Фактор времени	не учитывается	не учитывается	учитывается	учитывается	учитывается	учитывается
Позволяет ли оценить величину прибыли?	нет	нет	нет	да	нет	нет
Область применения	Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа.	Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа.	Проекты с большей степенью риска. Проекты в быстро развивающихся отраслях. Начальный этап анализа.	Основной критерий анализ. Оценка целесообразности проекта. Оптимизация инвестиционного портфеля.	Сравнение эффективности альтернативных проектов.	Оптимизация инвестиционного портфеля. Сравнение эффективности альтернативных проектов.

---