Файл: 03a_EMU.pdf

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

Economic and Monetary Union 

Prof. Vito Bobek 

University of Apllied Sciences FH Joanneum 

vito.bobek@fh-joanneum.at

Applied Summer School

Business in Europe

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

THE

EURO

•

The euro – Europe's new single 
currency - represents the 
consolidation and culmination of 
European economic integration. 

•

Its introduction on January 1, 1999, 
marked the final phase of Economic 
and Monetary Union (EMU), a three-
stage process that was launched in 
1990 as EU member states prepared 
for the 1992 single market.  

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

 The EURO 

Early 1990’s

•

1990: Aimed at boosting cross-border 
business activity, the first stage of EMU lifted 
restrictions on movements of capital across 
internal EU borders. 

•

1994: The European Monetary Institute was 
established in Frankfurt to pave the way for 
the European Central Bank.  

•

1999: the Euro was introduced as the single 
currency for eleven EU member states: 
Austria, Belgium, Finland, France, Germany, 
Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, 
Portugal, and Spain. 

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

The EURO 

1999-Present

•

1999-2002: The Euro and the previous 
national currencies were concurrently 
used in participating states.   
 

•

2002: The participating  countries had 
their previous national currencies 
withdrawn permanently as legal tender. 
 

•

EU member states not yet using the Euro 
as currency: Denmark, Sweden, United 
Kingdom + 7 new member countries 
(2004 and 2007) 

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

Timeline for European monetary integration

0

11

1970

1980

1990

2000

year

e

v

e

n

t

Werner 
Plan

EMS starts

Delors Committee

Maastricht treaty

Maastricht ratified

EMI (precursor ECB)

Stability and growth pact

Decision on members, conversion rates, creation ECB

EMU starts

Greece joins

Euro coins and notes