Файл: 03a_EMU.pdf

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

Convergence Criteria – Joining the Euro 

•

Flexibly applied for original Euro members – but more strictly applied in the 
case of new member states 

•

Inflation:  

–

Average inflation over previous year must not exceed by more than 1.5% that of the 
three lowest inflation countries 

•

Government Finances 

–

Budget deficit must not exceed 3% of GDP 

–

Gross government debt must not exceed 60% of GDP 

•

Interest Rates:  

–

Average yield on govt bonds must not exceed by more than 2% bond yields of three 
lowest inflation countries 

•

Exchange Rate Stability:  

–

Currency must have adhered to fluctuation margins of the ERM II in two previous years 
without severe tension. 

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

Inflation convergence – Slovakia  

Annual percentage change in the consumer price index

Slovak Republic - Consumer Price Inflation

 Slovak Republic

 Euro Zone

Source: Reuters EcoWin

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

P

e

rc

e

n

t

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT 

www.fh-joanneum.at

MANAGEMENT