Розділ 3

СТАН ФОРМУВАННЯ ТА ВИКОРИСТАННЯ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ підприємства

3.1. Оцінка досягнутого рівня формування власного капіталу підприємства

Капітал підприємства в цілому є сумою коштів, основних фондів, нематеріальних активів. Підприємство створюється для здійснення підприємницької діяльності і в процесі цієї діяльності використовує як власний капітал, так і позикові кошти.

Поняття „капітал”, звичайно, асоціюється з поняттям „власність”. У момент створення підприємства його стартовий капітал втілюється в активах, інвестованих засновниками (учасниками) і являє собою вартість майна підприємства. На цьому етапі, коли підприємство ще не має зовнішньої заборгованості, основна облікова формула А = З + К набуває вигляду А = К, оскільки З = 0. Саме так трактується початковий статутний капітал Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 2 „Баланс”.

Розмір статутного капіталу підприємства в процесі його господарської діяльності також змінюється. При цьому всі зміни у статутному капіталі на державному підприємстві у бухгалтерському обліку знаходять відображення лише після відповідної державної перереєстрації зміни розміру статутного капіталу. Якщо підприємство збиткове, то збитки фактично за відсутності джерел їх покриття (кошти резервного капіталу та інші джерела власного капіталу) зменшують суму статутного капіталу підприємства, хоча в бухгалтерському обліку вони обчислюються окремо як непокриті збитки (вони знаходять відображення у 1 розділі пасиву бухгалтерського балансу) аж до появи джерел покриття, в тому числі прибутку.

Амортизаційний фонд як окремий елемент власного капіталу не створюється, амортизаційні кошти після реалізації продукції підприємства надходять йому у складі виручки і вливаються в загальний „котел” фінансових ресурсів. Оскільки амортизація основних засобів, нематеріальних активів має цільове призначення – фінансування відтворення саме цих активів підприємства, його фінансова служба повинна постійно контролювати цільове використання цих коштів, тобто на фінансування капітальних вкладень. Досягається це в основному засобами управлінського обліку.

Високі вимоги щодо наявності резервів, які забезпечують термінову ліквідність, ставляться до таких суб’єктів підприємницької діяльності, як комерційні банки, страхові компанії, інвестиційні фонди. Це пояснюється тим, що банкрутство цих структур спричиняє досить значний резонанс у суспільстві. Неплатоспроможність будь-якої комерційної структури також призводить до негативних наслідків, тим паче, що нині в Україні суб’єкти підприємницької діяльності здебільшого об’єднані у господарські товариства, які налічують сотні, а то й тисячі учасників. Учасники збанкрутілих товариств втрачають свій капітал. Цілком очевидно, що термінова ліквідність має бути обов’язковою для усіх суб’єктів підприємницької діяльності.

---

Нерозподілений прибуток – це залишок одержаного підприємством прибутку, невитраченого за відповідними напрямками на дату складання звіту. Авансований капітал – це грошова сума, яка вкладається власником у певне підприємство (підприємницьку діяльність) з метою одержання прибутку. Він витрачається на придбання засобів виробництва і наймання робочої сили. Ці дві різноспрямовані частини авансованих грошових коштів у економічній теорії заведено називати відповідно постійним і змінним капіталом.

Основний капітал – це частина постійного капіталу, яка складається з вартості засобів праці (будівель, споруд, машин, устаткування) та обертається протягом кількох періодів виробництва і переносить свою вартість на готовий продукт частинами. Вартість основного капіталу відшкодовується виробнику по мірі реалізації готових товарів (продукції, послуг).

В свою чергу за джерелами формування капітал підприємства ділиться на власний і позиковий (залучений) капітал, що формується на тимчасовій основі

у вигляді довгострокової або (та) короткострокової позики, яка здійснюється у формі банківського кредиту.

Інвестиційний капітал – це сума простих та привілейованих акцій за їх номінальною (оголошеною) вартістю, а також додатково вкладений капітал, який теж може бути поділений за джерелами утворення.

Здійснюючи підприємницьку діяльність, підприємство неминуче використовує залучені кошти, тобто утворює борги. Боргові зобов’язання підтверджують права і вимоги кредиторів щодо активів підприємства (А = 3 + К) і мають вищий пріоритет порівняно з вимогами власників. Тому власний капітал підприємства визначається як різниця між вартістю його майна і борговими зобов’язаннями:

К = А – 3, (3.1)

де К – капітал;

А – активи;

З – зобов’язання.

Визначення джерел формування капіталу підприємства є важливою складовою аналізу фінансового стану підприємства (табл. 3.1).

Дані табл. 3.1 підтверджують факт значного зменшення загальної величини капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” за період 2011 – 2012 років, а саме на 74806 тис. грн, або на 43,2 %. Таке зменшення пасивів підприємства було обумовлено виключно зменшенням обсягів зобов’язань підприємства за цей період на 96925 тис. грн, в той час як його власний капітал за аналогічний період зріс на 25269 тис. грн. перетворивши своє негативне значення за підсумками 2011 р. в позитивне – за підсумками наступного року.

Даний факт призвів до зростання частки власного капіталу і відповідного зменшення питомої ваги зобов’язань ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” на 18,6 % однак не завадив домінуванню зобов’язань в структурі пасивів підприємства.

---

Таблиця 3.1

Показники оцінки джерел формування капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”, 2011 – 2013 рр.

Види пасивів (джерел формування капіталу)	2011 р.		2012 р.		2013 р.		Зміни (+,-) 2012 р. по відношенню до 2011 р.			Зміни (+,-) 2013 р. по відношенню до 2012 р.
	сума, тис. грн	у % до під- сумку	сума, тис. грн	у % до під- сумку	сума, тис. грн	у % до під- сумку	суми, тис. грн	питомої ваги, пунктів	у % до базового року	суми, тис. грн	питомої ваги, пунктів	у % до базового року
Джерела форму-вання капіталу - всього	173300	100,0	98494	100,0	113208	100,0	-74806	0,0	-43,2	14714	0,0	14,9
Власний капітал	-8748	-5,0	13371	13,6	25269	22,3	22119	18,6	-252,8	11898	8,7	89,0
Зареєстрований капітал	50	0,0	50	0,1	2361	2,1	-	0,0	-	2311	2,0	в 463 рази
Зобов’язання	182048	105,0	85123	86,4	87939	77,7	-96925	-18,6	-53,2	2816	-8,7	3,3
Довгострокові зобов’язання і забезпечення	5031	2,9	154	0,2	-	0,0	-4877	-2,7	-96,9	-154	-0,2	-100,0
Поточні зобов’яза-ння і забезпечення	177017	102,1	80094	81,3	83884	74,1	-96923	-20,8	-54,8	3790	-7,2	4,7
Короткострокові кредити банків	-	0,0	0	0,0	3845	3,4	-	0,0	-	3845	3,4	-
Поточна кредитор-ська заборгованість	7222	4,2	21470	21,8	7359	6,5	14248	17,6	197,3	-14111	-15,3	-65,7
Доходи майбутніх періодів	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	-	0,0	-
Зобов’язання, пов’- язані з не оборот-ними активами, утримуваними для продажу, та група-ми вибуття	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	-	0,0	-

---

Станом на кінець 2012 р. на долю зобов’язань припадало 86,4 відсотка джерел фінансування діяльності підприємства. За період наступних 2012 – 2013 рр. в ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” одночасним зростанням характеризу-валась зміна розміру, як власного капіталу, так і зобов’язань. При цьому абсолютний вираз таких змін склав 11898 тис. грн і 2816 тис. грн відповідно, що у відносному виразі склало 89,0 % та 3,3 % (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Склад та динаміка пасивів ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”,

2011 – 2013 рр.

Такі зміни обумовили вплинули на зміни в структурі пасивів ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” за останні два роки в напрямку збільшення частки власного капіталу і відповідне зменшення долі зобов’язань на 8,7%.

Наведений рисунок, одночасно доводить факт відсутності за досліджуваний період на підприємстві доходів майбутніх періодів.

Аналіз структури та динаміки капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” з урахуванням поділу їх на види за рядом класифікаційних ознак проведено у табл. 3.2.

---

Таблиця 3.2

Склад та структура пасивів ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”, 2011 – 2013 рр. (станом на кінець року)

Види майна (активів)	2011 р.		2012 р.		2013 р.		Зміни (+;-) 2012 р. порівняно з 2011 р.			Зміни (+;-) 2013 р. порівняно з 2012 р.
	сума, тис. грн	у %	сума, тис. грн	у %	сума, тис. грн	у %	суми, тис. грн	питомої ваги, пунктів	у % до 2011 р.	суми, тис. грн	питомої ваги, пунктів	у % до 2012 р.
За характером формування
Власний капітал	-8748	-5,0	13371	13,6	25269	22,3	22119	18,6	в 3,5 раз	11898	8,7	89,0
Позиковий капітал	182048	105,0	85123	86,4	87939	77,7	-96925	-18,6	-53,2	2816	-8,7	3,3
Всього	173300	100,0	98494	100,0	113208	100,0	-74806	0,0	-43,2	14714	0,0	14,9
За рівнем відповідальності власного капіталу
Зареєстрований	50	-0,6	50	0,4	2361	9,3	-	0,9	0,0	2311	9,0	4622,0
Додатковий	-8798	100,6	13321	99,6	22908	90,7	22119	-0,9	-251,4	9587	-9,0	72,0
Всього	-8748	100,0	13371	100,0	25269	100,0	22119	0,0	-252,8	11898	0,0	89,0
За періодом погашення зобов'язань
Поточні	177017	97,2	80094	94,1	83884	95,4	-96923	-3,1	-54,8	3790	1,3	4,7
Довгострокові	5031	2,8	5029	5,9	4055	4,6	-2	3,1	0,0	-974	-1,3	-19,4
Всього	182048	100,0	85123	100,0	87939	100,0	-96925	0,0	-53,2	2816	0,0	3,3
За терміновістю оплати зобов'язань
Найбільш термінові	177017	97,3	79963	94,3	83096	95,3	-97054	-3,0	-54,8	3133	1,1	3,9
Короткострокові	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	0,0	-	-	0,0	-
Довгострокові	4875	2,7	4875	5,7	4055	4,7	-	3,0	-	-820	-1,1	-16,8
Всього	181892	100,0	84838	100,0	87151	100,0	-97054	0,0	-53,4	2313,0	0,0	2,7

---

Смотрите также файлы

• Зм│ст.doc

• Розд│л 2.doc

• Висновки.doc

• Розд│л 1.doc

• Розд│л 4.doc