Аналіз даних табл. 3.4. свідчить, що за досліджуваний період серед показників прибутковості (рентабельності) капіталу ТОВ „ПОВСТИН-АГРОАЛЬЯНС” за досліджуваний період наявні стабільні негативні тенденції. Так, за останні три роки, динаміка показників ефективності використання капіталу в цілому, власного капіталу і виробничих фондів є негативною.

Зокрема, загальна та чиста рентабельність власного капіталу, значення яких не відрізняється по причині не сплати підприємством податку на прибуток, за період 2011 – 2013 рр. знизилась відповідно з 16,8 % до -39,3 %.

Пов’язаною з показниками рентабельності є й загальна оцінка показників окупності власного капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”, вказує також на негативну динаміку за досліджуваний період 2011 – 2013 рр.

Окремо слід наголосити на існуючій можливості за допомогою факторного аналізу рентабельності (збитковості) капіталу підприємства визначати виключимо кількісний вплив чинників на зміну показники ефективності використання капіталу в цілому і окремих його видів за допомогою факторного аналізу показників рентабельності капіталу за допомогою моделі факторного аналізу (формула 3.2):

РК× РВК = РП × КОК × РВК = РП × КОА × ПВ × РВК, (3.2)

де РВК – загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу,

---

Таблиця 3.4

Показники оцінки ефективності використання капіталу у ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”, 2011 – 2013 рр. (станом на кінець року)

Показники	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Відхилення (+,-) 2012 р. від 2011 р.	Відхилення (+,-) 2013 р. від 2012 р.
Показники прибутковості (рентабельності) капіталу (активів), %
Загальна рентабельність (збитковість) капіталу (активів)	16,8	16,3	-39,3	-0,5	-55,6
Чиста рентабельність (збитковість) капіталу (активів)	16,8	16,3	-39,3	-0,5	-55,6
Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу	-110,3	956,9	-215,4	1067,2	-1172,3
Чиста рентабельність (збитковість) власного капіталу	-110,3	956,9	-215,4	1067,2	-1172,3
Загальна рентабельність (збитковість) виробничих фондів	95,2	45,2	-62,8	-49,9	-108,0
Чиста рентабельність (збитковість) виробничих фондів	95,2	45,2	-62,8	-49,9	-108,0
Показники окупності капіталу
Коефіцієнт окупності капіталу	1,077	0,349	1,118	-0,728	0,770
Коефіцієнт окупності власного капіталу	-7,066	20,517	6,128	27,583	-14,389

---

% – відношення прибутку збитку) від господарської діяльності (П) до середньорічної вартості власного капіталу (ВК), виражене у відсотках,

РК – загальна рентабельність (збитковість) капіталу,

% – відношення прибутку (збитку) від господарської діяльності (П) до середньорічної вартості капіталу (К), виражене у відсотках,

КФЗ – коефіцієнт фінансової залежності – відношення середньорічної вартості капіталу (К) до середньорічної вартості власного капіталу (ВК), РП – рентабельність (збитковість) продажу,

% – відношення прибутку (збитку) господарської діяльності (П) до чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (ЧД), виражене у відсотках, КОК – коефіцієнт окупності (обертання) капіталу – відношення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (ЧД) до середньорічної вартості капіталу (К),

КОА – коефіцієнт обертання оборотних активів – відношення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (ЧД) до середньорічної вартості оборотних активів (ОА),

ПВ – питома вага оборотних активів в капіталі – відношення середньорічної вартості оборотних активів (ОА) до середньорічної вартості капіталу (К).

Відповідна вихідна інформація та розрахункові дані для даного розрахунку наведено в табл. 3.5.

Розраховані в табл. 3.5 дані свідчать, що за період 2011 – 2012 рр. у ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” загальна рентабельність власного капіталу зросла на 1067,2 %. Таку позитивну тенденцію, одночасно забезпечили зниження рівня загальної рентабельності капіталу (на 0,5 %), та приріст рівня фінансової залежності – на 65,354 пункти. Фактором, що безпосередньо викликав такі негативні зміни став одночасний розвиток двох явищ – зменшення рівня прибутку в діяльності ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” та зростання середньорічної вартості його власного капіталу.

---

Таблиця 3.5

Показники оцінки загальної рентабельності власного капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”, 2011 – 2013 рр. (станом на кінець року)

Показник	2011 р.	2012 р.	2013 р.	Відхилення (+,-) 2012 р. від 2011 р.		Відхилення (+,-) 2013 р. від 2012 р.
				абсолютне	відносне, %	абсолютне	відносне, %
Прибуток (збиток) від господарської діяльності, тис. грн	22787	22119	-41622	-668	-2,9	-63741	-288,2
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн	145945	47426	118394	-98519	-67,5	70968	149,6
Середньорічна вартість капіталу, тис. грн	135555	135897	105851	343	0,3	-30046	-22,1
Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн	-20656	2312	19320	22968	-111,2	17009	735,8
Середньорічна вартість оборотних активів, тис. грн	130878	130727	83892	-151	-0,1	-46835	-35,8
Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу, %	-110,3	956,9	-215,4	1067,2	Х	-1172,3	Х
Загальна рентабельність (збитковість) капіталу, %	16,8	16,3	-39,3	-0,5	Х	-55,6	Х
Коефіцієнт фінансової залежності	-6,562	58,792	5,479	65,354	Х	-53,313	Х
Рентабельність (збитковість) продажу, %	15,6	46,6	-35,2	31,0	Х	-81,8	Х
Коефіцієнт окупності (обертання) капіталу	1,077	0,349	1,118	-0,728	Х	0,770	Х
Коефіцієнт обертання оборотних активів	1,115	0,363	1,411	-0,752	Х	1,048	Х
Питома вага (коефіцієнт) оборотних активів у капіталі	1,0	1,0	0,8	0,0	Х	-0,2	Х

---

За аналогічний період 2012 – 2013 рр. ситуація змінилась в протилежному негативному напрямі. Під дією, згаданих вище факторів зафіксовано зниження загальної рентабельності власного капіталу на 1172,3 %.

Загалом, здійснений факторний аналіз ефективності використання власного капіталу ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС” підтвердив загальну негативну динаміку рівня рентабельності власного капіталу за період 2011 – 2013 рр., а також вплив на неї рентабельності капіталу підприємства та рівня фінансової залежності.

3.3. Автоматизація процесу оцінки показників формування і використання власного капіталу

Діяльність господарюючого суб’єкта базується на трьох компонентах: системі управління підприємством, його економічній системі і інформаційних технологіях, що використовуються як інструментарій двох попередніх компонентів. Комп’ютерні інформаційні системи здатні надавати актуальну і достовірну інформацію про всі бізнес-процеси підприємства, безпосередньо вливають на планування і прийняття управлінських рішень, номенклатуру і технологію виготовлення та реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

На результатах автоматизованої обробки даних формується інформація про роботу підприємства, порівнюються фактичні показники і нормативні, формулюються глобальні і локальні напрями діяльності, розробляються пропозиції по встановленню причин відхилень і коригуванню результатів, здійснюється прогнозування ефективності політики управління підприємством.

Крім того використання засобів автоматизації дозволяє практично повністю вирішити проблему точності та оперативності інформації. Протягом декількох хвилин можуть бути підготовлені різноманітні і деталізовані дані, які необхідні для прийняття ефективних фінансових рішень.

В такому разі підбір комп’ютерних програм для автоматизації кредитних

операцій підприємства є досить важливим кроком. На даний момент немає спеціальних програм для визначення оптимальної структури капіталу, доцільності його залучення, а існуючі програмні продукти переважно зводяться до автоматизованого відображення в обліку операцій, пов’язаних із кредитуванням.

Для розрахунку оптимальної структури капіталу за різними критеріями можна використати типові пакети аналізу даних Еxcel. Програма Microsoft Excel зі стандартного пакету MS Office є сучасним засобом обробки числової, а також текстової інформації, представленої у вигляді таблиць (рис. 3.4).

Рис. 3.4. Типова таблиця Microsoft Excel

Розглянемо порядок одержання результатів автоматизованого обчислення оптимальної структури капіталу для ТОВ „ПОВСТИНАГРОАЛЬЯНС”.

Спочатку необхідна інформація, що використовується для визначення оптимальної структури капіталу підприємства і береться із даних бухгалтерського обліку, вводиться як вихідні дані для подальших автоматизованих обчислень.

---

Смотрите также файлы

• Зм│ст.doc

• Розд│л 2.doc

• Висновки.doc

• Розд│л 1.doc

• Розд│л 4.doc