Файл: Курсовой проект по дисциплине Комплексный экономический анализ.doc

Календарь (капитальный бюджет) реализации программы реальных инвестиций - составляется по показателям двух разделов: «График капитальных затрат» (на приобретение основных средств и нематериальных активов) и «График поступления инвестиционных ресурсов» (в разрезе отдельных их источников).

Календарь (капитальный бюджет) реализации отдельных инвестиционных проектов - подобен предыдущему календарю.

Календарь (бюджет) эмиссии акций - включает «Графики платежей, обеспечивающих подготовку эмиссии акций и обеспечивающих их продажу» (комиссионное вознаграждение и др.), а также «Графики поступления денежных средств от эмиссии акций».

Календарь амортизации основного долга по финансовым кредитам - суммы и сроки платежей устанавливаются в разрезе каждого вида кредита в соответствии с условиями кредитных договоров.

Разработанные календари позволят организации в максимально возможной степени синхронизировать положительный и отрицательный денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота предприятия; обеспечить приоритетность платежей по критерию их влияния на конечные результаты финансовой деятельности предприятия; в максимальной степени обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. платежеспособность предприятия в рамках краткосрочного периода.

3.2 Экономическая эффективность от предложенных мероприятий

Стоимость программно-методического решения "Платежный календарь", которая включает в себя стоимость ее установки и пакет базовых обучающих программ составляет 23000 руб.

Таким образом, I₀ = 23000 руб., предполагаемая экономия денежных средств после внедрения (PVt) составит:

PV₁ = 10000 руб.

PV₂ = 12500 руб.

PV₃ = 15000 руб.

Эффективность внедрения платежного календаря можно оценить методом чистой текущей стоимости.

Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV:

Норма доходности складывается из 8% ставки рефинансирования, 4% инфляции и 8%-й платы за риск. Таким образом, она равна 20%.

NPV = - 23000 + 10000/(1 + 0,20) + 12500/(1 + 0,20)² + 15000/(1 + 0,20)³ = - 23000 + 8333+ 8680 + 8680 = 2693 руб.

Далее рассчитываем внутренний индекс доходности инвестиции:

E₁ = 20 %

E₂ = 30 %

NPV (E₂) = = - 23000 + 10000/ (1 + 0, 30) + 12500/ (1 + 0, 30)² + 15000/ (1 + 0, 30)³ = - 23000 + 8333 + 7396 + 6827 = -444 руб.

IRR = 0,2 + 2693 / (2693 - ( - 444)) * (0,3 - 0,2) = 0,2 + 2639 / 3137 * 0,1 = (0,2 + 0,85) * 0,1 = 0,10 или 10,5 %

Рассчитываем индекс рентабельности инвестиции (PI).

---

PI = 2693 + 23 000/23 000 = 1, 11

Расчет срока окупаемости внедрения платежного календаря представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет срока окупаемости

	0 год	1 год	2 год	3 год
Денежный поток	-23 000	10 000	22 500	37 500
Накопленные денежные потоки	- 23 000	-13 000	- 500	14 000

Таким образом, видно, что стоимость внедрения платежного календаря окупится примерно в начале третьего года.

Исходя из полученных данных, NPV > 0, IRR > СС, РР меньше трех лет, PI > 1, следует, что внедрение платежного календаря для ООО «МАРс» будет эффективным.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, на основании проанализированного материала можно сделать следующие выводы.

Денежные средства - это один из наиболее ограниченных ресурсов, поэтому успех хозяйственной деятельности предприятия во многом зависит от способности менеджмента к их рациональному распределению и использованию. Они необходимы организации для того, чтобы выплачивать заработную плату, покупать сырье, материалы, основные средства, платить налоги, обслуживать долги, выплачивать дивиденды и т.д.

Для того чтобы эффективно управлять денежным потоком необходимо знать каковы его величина за тот или иной период; его структура (основные элементы); виды деятельности, которые формируют соответствующие элементы потока и механизмы их формирования.

Отчет о движении денежных средств может быть сформирован двумя методами - прямым и косвенным. У каждого метода есть свои преимущества и недостатки. Однако, если использовать различные формы и методы построения отчета о движении денежных средств, то можно анализировать их объемы и структуру в нескольких аспектах. В результате пользователю дается детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, которые проводило предприятие за рассматриваемый период. Вследствие этого можно выявить сильные и слабые стороны данной организации, ее текущие и потенциальные проблемы.

Проанализировав движение денежных средств в ООО «МАРс» можно сказать, что на предприятии слабо организован контроль за формированием запасов, не уделяется достаточного внимания работе с дебиторами по возврату задолженности и планированию денежных средств.

---

Проведенный анализ содержит важную информацию для руководства предприятия, с помощью которой предприятие сможет организовать систему управления денежными потоками, а также планировать необходимый уровень инвестиций.

Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО «МАРс» можно заключить, что управление денежными потоками является крайне важным и актуальным направлением в работе предприятия, так как недостаточное внимание к данной проблематике приводит либо к избытку, либо к недостатку денежных средств.

На основании проведенного анализа деятельности ООО «МАРс» было выявлено, что предприятию для совершенствования системы управления денежными средствами целесообразно внедрение рекомендуемых мероприятий (платежный календарь).

Внедрение платежного календаря позволит сократить трудозатраты главного бухгалтера на контроль расходования денежных средств. Если ранее ему приходилось просматривать и подписывать каждую заявку на оплату, то с внедрением платежного календаря, когда суммы выплат утверждены в бюджетах, а порядок согласования платежей формализован, контроль денежных потоков можно возложить на работника бухгалтерии. Главный бухгалтер же будет согласовывать только ограниченное количество платежей, как правило, сверхлимитных, крупных или нерегулярных. Данная программа позволит существенно сократить несанкционированный перерасход денежных средств, сэкономить бюджет, управлять ликвидностью и платежеспособностью компании в режиме "on-line".

Произведенные расчеты подтвердили, что внедрение указанных мероприятий будет эффективным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрамян, А. К., Коваленко, О. Г. Теоретическое представление категории «денежные потоки» // Молодой ученый. — 2019.

2. Анализ финансовой отчетности. / Под редакцией О.В. Ефимовой М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2012

3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ Под редакцией Бариленко В.И. М.: КноРус, 2010

4. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2011

5. Бердникова Л. Ф., Хохрина Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия // Молодой ученый. — 2019.

6. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика

---

, 2019

7. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. / Под ред. проф. Ю.И. Сигидова и проф. А.И. Трубилина. - М.: ИНФРА - М, 2014.

8. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Инфра-М, 2012

9. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях - М.: Маркетинг, 2010

10. Грэхем Б., Мередит С.Б. Анализ финансовой отчетности компаний. М.: Вильямс, 2013

11. Дрок Т. Е., Коптева Е. В. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии // Вопросы экономики и управления. — 2018.

12. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012

13. Жарылгасова Б., Суглобов А., Савин В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2011

14. Жулина Е.Г. Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дашков и К, 2011

15. Илышева Н.Н. Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2011

16. Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. Гриф МО РФ. М.: Юнити-Дана, 2013

17. Кирьянова З.В. Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности. М.: Юрайт, 2011

18. Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 2018.

19. Махонина, Е. А., Вокина, Е. Б. Управление денежными потоками предприятия // Молодой ученый. — 2019

20. Ольшевская Н. Анализ финансовой отчетности. М.: АСТ, 2011

21. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие - 5-е изд стер - (Высшее финансовое образование). М.: Омега-Л, 2012

22. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2010

23. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: Эксмо, 2010

24. Просветов Г.И. Финансы денежное обращение и кредит Задачи и решения. М.: Юрайт, 2013

25. Проскуровская Ю.И. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012

26. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. Р-на-Д.: Феникс, 2012

27. Усенко, Л. Н. Бизнес-анализ деятельности организации: Учебник / Л.Н.Усенко, Ю.Г.Чернышева, Л.В.Гончарова; Под ред. Л.Н.Усенко — М:Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М,2019

---