Файл: Аналитическое обеспечение управления инвести циями предприятия.pdf

528
УДК 330.322
АНАЛИТИЧЕСКОЕ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ
УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИ-
ЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Павлюкова Антонина Викторовна
Доктор экономических наук, доцент, Донской казачий
государственный институт пищевых технологий и бизнеса
В статье рассматриваются механизм управления и координации
инвестиций, система управления инвестициями, определены цели, необходимые к
исполнению в процессе управления инвестициями, представлена характеристика
методов оценки инвестиций, проанализирован процесс управления инвестициями.
Также проанализированы факторы, которые необходимо учитывать в процессе
инвестиционной деятельности: доходность, длительность, риски, влияние
инфляции, ставки дисконтирования и определен ключевой этап в технологии
управления инвестициями. В заключение даны рекомендации по распределению
инвестиционного фонда.
Ключевые
слова:
инвестиции,
инвестиционный
процесс,
капиталовложения,
инвестиционный
фонд,
управление
инвестициями,
диверсификация, инвестиционный риск.
Для успешной деятельности компании и стабильного увеличения объема оборотных средств необходимо эффективное управление капиталовложениями или инвестициями, поскольку минимизация рисков, увеличение дохода и извлечение выгод являются результатом успешного инвестиционного процесса.
Задачи, которые должны быть решены в процессе управления инвестициями имеют четкую и прямую зависимость не только от целей инвестирования, но и от интересов предполагаемых инвесторов. В целом они заключаются в следующем: получение максимально возможной прибыли; минимизация рисков при инвестиционных процессах; формирование портфеля инвестиций с целью диверсификации финансовых и материальных рисков.
Вышеперечисленные цели взаимосвязаны друг с другом, поэтому управление должно быть выстроено таким образом, чтобы они синхронизировались между собой, и осуществлялось некоторое ранжирование отдельных целей согласно их значимости и приоритетности.
Сам процесс эффективного управления инвестициями заключается в реализации нескольких этапов, прохождение которых приведет к ожидаемому

529 результату: подробный анализ рыночной инвестиционной конъюнктуры в деятельности конкретного предприятия, стране и в мире в целом; подбор направлений инвестиционной деятельности с учетом выбранной стратегии; тщательный анализ инвестиционных предложений, из которых выбираются самые перспективные для предприятия; расчет объема необходимых капиталовложений в проект и определение источников их получения; комплекс мер по своевременному выявлению и устранению рисков. Каждая стадия является значимой в процессе управления, поэтому существенные погрешности могут негативно повлиять на результативность инвестиционной деятельности.
Для бизнеса в сфере управления инвестициями характерны несколько ключевых аспектов. Данные аспекты отражены во многих сферах, начиная от приема на работу профессиональных спецмаркетологов, которые могут управлять фондами до юристов и сотрудников «бэк-офиса».
Управление инвестициями для любого хозяйствующего субъекта практически невозможно, если отсутствует достаточное количество финансовых ресурсов. Активов предприятия чаще всего недостаточно для эффективного роста предприятия, поэтому требуется достаточно частое привлечение необходимых инвестиций извне. Формирование инвестиционного капитала происходит с помощью активизации собственных средств компании и привлечения необходимых капиталов внешних источников.
Инвестиционный фонд следует распределять в четком соответствии с намеченным планом.
Размещение капитала проводится на основе сформулированной стратегии и опорой на взвешенные решение, поскольку нецелесообразные действия, касаемо вложений финансовых ресурсов, могут обернуться кризисной ситуацией.
Ключевым этапом в технологии управления инвестициями является определение направлений инвестирования: внутри предприятия или вне предприятия.
К инвестициям внутри предприятия относятся: амортизационные расходы, привлечение наемного персонала, увеличение основного капитала, маркетинг.
Инвестиции вне предприятия - реальные инвестиции в другие предприятия, венчурные и портфельные инвестиции, размещение денег на депозитах.
Разница в данных направлениях выражается в том, что портфельные инвестиции чаще всего требуют понимания рынка, навыков и умения находить наилучшие соотношения риска и доходности, возможность видеть четкую связь между происходящими событиями и явлениями в мировой экономике и тем, как ведут себя ценные бумаги на фондовых биржах. Тогда как при грамотном и эффективном управлении средствами финансовой деятельности, направленными на улучшение и инновацию материальной и технической базы, требуется четкое понимание и представление отрасли. Также необходимо умение прогнозировать возможное влияние рекламы на результаты проведения конкурентной борьбы в конкретной индустрии.
Существует два метода оценки инвестиций: статический и динамический.
Первый метод предполагает определение срока окупаемости и коэффициента окупаемости инвестиций.
Динамический метод на сегодняшний день признан повсеместно в международной практике финансовой работы. Он считается основным способом для получения точной и четкой оценки по приемлемости осуществления инвестиций. В данном методе определяются чистый приведенный доход, внутренняя доходность и индекс рентабельности.
Можно резюмировать, что в большинстве случаев использование динамических методов оценки помогает спрогнозировать потенциально

530 возможную рентабельность капиталовложений, а статистических - подытожить имеющиеся результаты.
Следует отметить, что анализ инвестиционной деятельности намного сложнее, чем кажется на первый взгляд, так как есть необходимость учитывать множество факторов в процессе деятельности: доходность, длительность, риски, влияние инфляции, ставки дисконтирования. При этом факторы между собой связаны, так длительность проекта имеет связь с рисками, ведь чем продолжительнее проект находится на этапе разработки, тем больше вероятность, что произойдут действия, которые в разной степени повлияют на дальнейшее его развитие. Или, например, инфляция связана с доходностью. Стоимость денег, как правило, снижается из-за активных инфляционных процессов, периодического изменения рыночной конъюнктуры и других экономических факторов. Активы, которыми располагает компания обесцениваются. В этих случаях и используют динамические методы.
Немаловажной составляющей грамотного управления является мониторинг инвестиционной деятельности, который необходим разным компаниям. Предприятиям, в чьи интересы не входит создание внеоборотных активов высокой степени доходности, намного проще в инвестиционном процессе. Они не задумываются об изменении своего основного направления и по итогу не имеют возможности кардинально изменить свою стратегию. Капитал должен обладать гибкостью и альтернативностью, иначе инвестиционная деятельность, связанная только с внутренними объектами будет в недостаточной степени эффективна.
Диверсификация инвестиций практически всегда требует систематической проверки вложенных капиталов и средств. Портфель инвестиций своей компании необходимо с особенной регулярностью подвергать анализу. Если это необходимо, оперативно выводить из него все инструменты, которые подвержены снижению доходности. Если заметно повышение риска, замещать инструменты на более подходящие варианты. Инвестиции реального характера в капитал других компаний несомненно приведут инвестора к активному участию в производственной деятельности этих фирм. Венчурные инвестиции практически всегда требуют постоянного детального внимания к ним от инвестора.
Каждый из вариантов размещения капиталовложений потребует серьезных методов в управлении. Именно потому механизм управления и координации инвестиций является непрерывным и важным. Процесс координации инвестиций необходимо вести в течение всего периода существования и производственной работы компании.
Список использованных источников
1.
Digital-media об инвестициях и личных финансах
//https://investfuture.ru/ (дата обращения 19.04.2021).
*****
Analytical support for enterprise investment management
The article discusses the mechanism of investment management and coordination, the investment management system, defines the goals necessary for implementation in the investment management process, describes the methods of investment evaluation, and analyzes the investment management process. The factors that need to be taken into account in the process of investment activity are also analyzed: profitability, duration, risks, the impact of inflation, discount rates, and a key

531 stage in investment management technology is identified. In conclusion, recommendations on the distribution of the investment fund are given.
Keywords: investments, investment process, capital investments, investment fund, investment management, diversification, investment risk.
Павлюкова Антонина Викторовна, 2021