ЗАДАЧА 25. Німецька компанія («Stihl») замовила у британської фірми обладнання на суму 500 000 британських фунтів стерлінгів, з умовою постачання через 1 рік. На момент укладання угоди курс 1-го британського фунту стерлінгів дорівнював 1,3 євро. Фінансовий аналітик німецької компанії прогнозує зростання курсу британського фунту стерлінгів, тому компанія-імпортер купує 5000 опціонів «кол», кожний на 100 фунтів стерлінгів, з ціною виконання 1,32 євро та строком виконання 1 рік. Вартість кожного опціону = 4 євро.

Необхідно визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від негативної реакції від зростання курсу британського фунту стерлінгів, якщо припустити, що спот-курс на кінцеву дату виконання угоди становитиме: 1) 1,35 євро; 2) 1,36 євро; 3) 1,37 євро; 4) 1,38 євро.

Розв’язок:

5000 * 4 = 20 000 (вартість купівлі опціонів)

1. 
   (1,35 – 1,32) = 0,03 – різниця курсу євро на кінець та початок року
   

0,03*500 000 – 20 000 = -5000 євро – збиток від реалізації опціону

2. 
   (1,36 -1,32) = 0,04 0,04 * 500 000 – 20 000 = 0 євро – збиток від реалізації опціону
   
3. 
   (1,37 – 1,32) = 0,05 0,05* 500 000 – 20 000 = 5000 євро – компанія отримає прибуток від реалізації опціону
   
4. 
   (1,38 – 1,32) = 0,06 0,06 * 500 000 – 20 000 =1000 євро– компанія отримає прибуток від реалізації опціону
   

ЗАДАЧА 26. На валютній біржі пропонується опціон (кол) на купівлю євро з наступними параметрами: обсяг угоди €40 000, страйк ціна (опціонний курс) ‑ 1,34 $/€, премія – 5 % від обсягу угоди, термін реалізації опціону – 6 місяців. Стиль – європейський, тобто опціон може бути використаний тільки на фіксовану дату. Банки приймають депозити в доларах США під 6% річних.

Завдання: 1) Розрахуйте витрати покупця опціону за умови, що опціон буде реалізований. Як буде діяти покупець опціону, якщо на день виконання опціону долар США знеціниться на 3% щодо євро на спотовому ринку? Зробіть розрахунки. 2) Обґрунтуйте умову вигідної операції для продавця опціону (кол).
РОЗВЯЗОК
Витрати покупця опціону: 40000* 1,34*1,05=56280 $ (53600 $ + премія 2680 $)

У випадку знецінення долара США:   1,34*1,03=1,38 $/€

Купівля євро за спот курсом: 1,38* 40 000=55200 $

55200 $<56280 $, тобто за спот курсом вигідніше, ніж за опціоном, але опціон буде виконаний, щоб зменшити витрати на купівлю опціонів (виплачену премію продавцю опціона)

Для продавця опціону будуть прибутки у розмірі: 56280-55200=1080 $

---

ЗАДАЧА 27. Українська компанія «Нано-технології» продає до США обладнання вартістю 200 000 дол.США на умовах DAP кордон України та США. Термін угоди постачання та обслуговування обладнання – 3 роки. Американський партнер, компанія «Амероімпорт» пропонує розрахуватися в кредит забезпеченим векселем з терміном погашення 3 роки та процентною ставкою у розмірі 5% річних або отримувати кошти чеком 3 роки на початку кожного календарного року.  Завдання: 1) Визначте, який варіант розрахунку є більш вигідним для вітчизняної компанії, якщо українська компанія буде класти гроші на річний депозит до вітчизняного банку (депозит не поновлюється). 2) Проаналізуйте ризикованість наведених операцій в умовах світової фінансової кризи. 1 рік 2 рік 3 рік Платежі за 5% векселем, дол.США 90000 60000 50000 Платежі за чеком, річні, дол.США  80000 80000 40000 Курс, грн./дол.США, поч.-кін.року 8,1-8,3 8,3-8,4 8,4-8,6 Відсоток по депозитах у грн., рік 18% 17% 15% РОЗВЯЗОК 1) отримання векселя в кінці року, та розміщення отриманих коштів на депозитних рахунках терміном на 1 рік: 1-й рік: - отримуємо кошти плюс 5% річних: 90 000 * 1,05*8,3 = 94500 дол. США - розміщуємо їх на гривневому депозиті: 94500 * 8,3 * 1,17 = 917689,5 грн. 2-й рік: - отримуємо кошти плюс 5% річних: 60 000 * 1,05 = 63000 дол. США - розміщуємо їх на депозиті в національній валюті: 63000 * 8,4 * 1,15 = 608580 грн. 3-й рік: - отримуємо кошти плюс 5% річних: 50 000 * 1,05 = 52500 дол. США - конвертуємо дану суму в національну валюту: 52500 * 8,6= 451500 грн. Загальна сума = 917689,5 + 608580+ 451500 = 1 977 769,5 грн. 2) отримання коштів чеком на початку кожного календарного року: 1-й рік: - розміщуємо на депозиті отримані кошти в національній валюті: 80 000 * 8,1 * 1,18 = 764640 грн. 2-й рік: - розміщуємо на депозиті отримані кошти в національній валюті: 80 000 * 8,3 * 1,17 = 776880 грн. 3-й рік: - розміщуємо на депозиті отримані кошти в національній валюті: 40 000 * 8,4 * 1,15 = 386400 грн. Загальна сума = 764640+ 776880+ 386400= 1 239 740 грн. Порівняємо доходи від операцій, здійснених при розрахунках векселями і чеками: 1 977 769,5 – 1 239 740 = 738 029,5 грн. З отриманих розрахунків можна зробити висновок, що підприємству вигідніше обрати 1-й варіант оплати у формі векселів з відсотками.

---

ЗАДАЧА. У таблиці наведено дані, які характеризують виробництво двох товарів – автомобілів і медичного обладнання у США і Японії за кількістю робочих днів, витрачених для виробництва однакового обсягу продукції.

Таблиця «Витрати на виробництво автомобілів і медичного обладнання у США і Японії»

Показники	США		Японія
	автомобілі	медичне обладнання	автомобілі	медичне обладнання
Кількість робочих днів, витрачених для вироб-ництва 100 тис.одиниць продукції	240	400	160	360

Завдання: 1) Визначте абсолютні та порівняльні переваги США і Японії у виробництві автомобілів і медичного обладнання. 2) Яка з країн має спеціалізуватися на експорті автомобілів, а яка – медичного обладнання?

Розв’язання

1.1. Абсолютні переваги США в автомобілях (240>160) над Японією. Японія має переваги в медичне обладнання (360>400).

1.1. Порівняльні переваги:

США		Японія
Автомобілі 240 тис.од.	Мед. облад. 400 тис.од	Автомобілі 160 тис.од	Мед. облад. 360 тис.од
240/400=0,6	400/240=1,67	160/360=0,44	160/360=2,25

США краще спеціалізуватися в автомобілях, а Японії в медичне обладнання.

ЗАДАЧА.

Обсяги експорту товарів з Країни А за 2007 рік складали 15,5 млрд.дол.США, експорту послуг – 3,5 млрд.дол.США, імпорту товарів та послуг – 29,5 млрд.дол.США. Кількість емігрантів склала 1,3 млн.осіб, іммігрантів – 1,9 млн.осіб. Емігранти перерахували на батьківщину на 1,9 млрд.дол.США більше коштів ніж сплатили іммігранти.

Чистий приплив капіталу в країну склав 1,6 млрд.дол.США.

 Завдання: 1) за наявними даними визначить сальдо платіжного балансу; 2) визначить міграційне сальдо країни; 3) обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти цієї країни.

---

Відповідь:__15,5_+_3,5_–_29,5_+_1,9_+_1,6=-7;__2)_1,3-1,9_=_-0,6;3)_знецінення,_девальвація,_адже_сальдо_-7.ЗАДАЧА.'>Відповідь:

1. 
   15,5 + 3,5 – 29,5 + 1,9 + 1,6=-7;
   

2) 1,3-1,9 = -0,6;

3) знецінення, девальвація, адже сальдо -7.

ЗАДАЧА.

Українська компанія «Кокоджамбо» продає до Уругваю обладнання вартістю 200 000 гривень на умовах СІF порт Лімасол. Іноземний партнер, компанія «Полімпорт» пропонує розрахуватися в кредит простим векселем на суму 90 000 євро з терміном погашенням 1 рік та процентною ставкою у розмірі 8% річних або негайно чеком на суму 80 000 євро. Поточний курс валют становить 2,5 гривень за 1 євро, прогнозований курс через рік становить 3,0 гривень за євро. Завдання: визначте, який варіант розрахунку є більш вигідним для вітчизняної компанії, якщо вітчизняні банки приймають депозити в гривні під 12% річних.

Відповідь:

Варіант 1 векселем - 90 000+8%=97200 євро*3=291600грн (вигідно)

Варіант 2 чеком - 80 000*2,5=200 000+12%=224000

ЗАДАЧА. Наведені показники характеризують стан платіжного балансу Ананасії за 2007 рік.

Таблиця. Показники платіжного балансу Бананії, млн. доларів

Експорт  товарів та послуг	18001	Прямі інвестиції з Бананії	2673
Імпорт товарів та послуг	21877	Портфельні інвестиції в Бананію	1753
Прямі інвестиції в Бананію	5891	Портфельні інвестиції з Бананії	929

 

Завдання:   1) Визначте   яким   був   рух   резервних   активів,   який   врівноважив платіжний баланс країни? 2) Обґрунтуйте можливий напрямок руху курсу національної валюти.

Відповідь:

18 001-21 877+5 891-2 673+1 753-929=166

Курс може зміцнюватися, але ця зміна незначна.

ЗАДАЧА. У таблиці наведені дані експорту-імпорту окремих видів послуг за 2006-2007 рр. однією з країн світу.

Таблиця. Обсяги експорту-імпорту послуг у 2006-2007 рр., у тис. дол. США

	Експорт		Імпорт
	2006	2007	2006	2007
Транспортні послуги	5354754,9	6111729,8	788967,5	1118368,9
Подорожні	248341,3	342227,1	230090,8	326701,6
Послуги зв’язку	258121,1	237058,6	90917,8	89314,7
Будівельні послуги	164262,2	98534,8	181745,6	109123,9
Страхові послуги	70496,2	86167,0	103635,3	138780,7
Фінансові послуги	80095,7	322245,3	406999,9	887317,0
Комп’ютерні послуги	86770,7	185021,1	111628,5	159789,2

---

Завдання: На основі наведених даних розрахуйте по коленій галузі:

1)    темпи    зростання    зовнішньоторговельного    обігу;

2)    темпи    приросту зовнішньоторговельного обігу;

3) торговельне сальдо у 2006 і 2007 рр.

4) проаналізуйте розраховані показники.

Відповідь:

	Експорт		Імпорт
	зростання	приріст	зростання	приріст
Транспортні послуги	114,14%	14,14%	141,75%	41,75%
Подорожні	137,81%	37,81%	141,99%	41,99%
Послуги зв’язку	91,84%	-8,16%	98,24%	-1,76%
Будівельні послуги	59,99%	-40,01%	60,04%	-39,96%
Страхові послуги	122,23%	22,23%	133,91%	33,91%
Фінансові послуги	402,33%	302,33%	218,01%	118,01%
Комп’ютерні послуги	182,11%	82,11%	143,14%	43,14%

Сальдо	2006	2007
Транспортні послуги	4565787,4	4993360,9
Подорожні	18250,5	15525,5
Послуги зв’язку	167203,3	147743,9
Будівельні послуги	-17483,4	-10589,1
Страхові послуги	-33139,1	-52613,7
Фінансові послуги	-326904,2	-565071,7
Комп’ютерні послуги	-24857,8	-1768,1
	4348856,7	4526587,7

---

Смотрите также файлы

• Программа по учебной практике уп 02 Цели и задачи практики.doc

• Министерство образования и науки российской федерации государственное образовательное учреждение высшего образования.docx

• Операция Кутузов.docx

• няндомский железнодорожный колледж.docx

• А. Земли, пригодные для интенсивного использования в земледелии.docx