Добавлен: 22.11.2023
Просмотров: 612
Скачиваний: 60
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Домашнее задание 3
Провести финансовый анализ отчетности ОАО АК «Уральские авиалинии» (прилагается) по следующим направлениям:
-
Ликвидность баланса на начало и конец 2022 года -
Платежеспособность на начало и конец 2022 года -
Финансовую устойчивость на начало и конец 2022 года -
Показатели рентабельности за 2022 и 2021 гг.
Можно использовать приведенные ниже формы или составить свои.
Сделать выводы по каждой группе показателей и в целом по расчетам о динамике финансового состояния компании
Таблица 1 – расчет показателей ликвидности
| Показатели | формула расчета | 31.12.21 | 31.12.22 | Отклонение |
| Ликвидность | ||||
| К-т абсолютной ликвидности (0,2) | (ДС + КФВ) / КЗ | 0,1749 | 0,9695 | 0,7946 |
| К-т промежуточного покрытия (0,7) | (ДС + КФВ + ДЗ) / КЗ | 0,5935 | 1,2334 | 0,6399 |
| К-т покрытия (общей ликвидности) (2) | ОА / КЗ | 0,7881 | 1,3055 | 0,5174 |
| К-т соотношения собственных и заемных средств (1) | СК / ЗК | 0,1413 | 0,3239 | 0,1826 |
| Рентабельность продаж (> 15%) | Ппр / ВР | 6,95 | -0,67 | -7,6204 |
| Рентабельность собственного капитала (> ключевой ставки) | Пч / СК | 106,60 | 89,47 | -17,13 |
| I А (наиболее ликвидные активы) | ДС + КФВ | 3 550 324 | 28 786 775 | 25 236 451 |
| II А (быстро реализуемые активы) | ДЗ | 8 499 427 | 7 836 371 | -663 056 |
| III А (медленно реализуемые активы) | З + НДС + ОАпр | 3 951 096 | 2 139 891 | -1 811 205 |
| I П (наиболее срочные обязательства) | КЗ | 17 702 971 | 28 786 427 | 11 083 456 |
| II П (краткосрочные пассивы) | КО - КЗ | 2 598 861 | 905 252 | -1 693 609 |
| III П (долгосрочные пассивы) | ДО | 38 640 480 | 37 641 722 | -998 758 |
Обозначения в таблице
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КЗ – кредиторская задолженность;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ОА – оборотные активы;
СК – собственный капитал;
ЗК – заемный капитал;
Ппр – прибыль от продаж;
ВР – выручка от реализации;
З – запасы
ОАпр – прочие оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства;
ДО – долгосрочные обязательства.
Расчеты показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2022 г. находится в пределах нормативного ограничения. На конец года он увеличился на 0,7946 и составил 0,9695, т.е. значение коэффициента значительно выше норматива. По этому показателю наблюдается избыточная ликвидность.
Коэффициент промежуточного покрытия на начало периода составляет 0,5935, т.е. ниже нормативного ограничения. На конец года этот коэффициент увеличился на 0,6399 и составил 1,2334, т.е. выше норматива. По этому показателю предприятие ликвидно.
Коэффициент покрытия (общей ликвидности) ниже норматива как на начало, так и на конец года, хотя на конец года его значение увеличилось. По этому показателю ликвидность недостаточная.
Можно сделать вывод, что ликвидность предприятия увеличилась на конец 2022 г. по сравнению с началом, хотя общей ликвидности недостаточно.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств ниже норматива – на начало года собственные средства составляют всего 14,13% от заемных, на конец года это соотношение увеличилось до 32,39%. По этому показателю предприятие не ликвидно.
Рентабельность продаж в 2021 г. составляла 6,95%, а в 2022 г. – снизилась до отрицательного значения, т.к. в 2022 г. предприятие получило убытки от продаж.
Рентабельность собственного капитала имеет очень высокое значение – в 2021 г. 106,6%, а в 2022 г. она снизилась до 89,47%, что существенно превышает ключевую ставку.
Таблица 2 – платежеспособность
| | формула | 2021 | 2022 | откл |
| Степень общей платежеспособности | ЗК / среднемесячная выручка | 0,2140 | 0,1214 | -0,0925 |
| Чистые активы (должны быть > УК) | ВО + ОА - КО - ДО | 8 328 328 | 21 811 214 | 13 482 886 |
| УК (уставный капитал) | | 159 | 159 | 0 |
Чистые активы предприятия значительно превышают уставной капитал, причем чистые активы на конец 2022 г. увеличились по сравнению с началом.
Степень общей платежеспособности показывает, что весь заемный капитал предприятия можно погасить на 0,214 месяца (6,5 дней) в 2021 г.., а в 2022 г. этот показатель снизился до 3,64 дней. По этому показателю платежеспособность предприятия высокая.
Таблица 3 – финансовая устойчивость
| | формула расчета | 31.12.21 | 31.12.22 | Отклонение |
| Основной к-т финансовой устойчивости 0,8 | (СК + ДО) / ВБ | 0,6982 | 0,6669 | -0,0313 |
| К-т зависимости, менее 0,5 | ЗК / ВБ | 0,8762 | 0,7553 | -0,1209 |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (0,2 - 0,5) | (СК - ВнА) / СК | -5,1561 | -1,3099 | 3,8462 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) 0,1 | (СК - ВнА) / ОА | -2,6837 | -0,7371 | 1,9466 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (0,6 - 0,8) | (СК - ВнА) / (З + НДС) | -30,5302 | -15,4480 | 15,0822 |
| К-т инвестирования (0,25 - 1) | СК / ВнА | 0,1624 | 0,4329 | 0,2705 |
Основной коэффициент устойчивости меньше рекомендуемого значения – как на начало, так и на конец 2022 г. значение коэффициента составляет около 0,7. Изменение коэффициента на конец года незначительное.
Коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное ограничение – на начало года значение коэффициента составляло 0,8762, а на конец года снизилось до 0,7553.
Коэффициенты, рассчитанные на основе собственного оборотного капитала (СОС) имеют отрицательное значение, т.к. его величина отрицательна, т.е. наблюдается дефицит собственных оборотных средств. На конец года все коэффициенты увеличились, однако так же имеют отрицательное значение.
Коэффициент инвестирования на конец года составляет 0,1624 (меньше норматива), а на конец года он увеличился до 0,4329, т.е. в пределах нормативного ограничения. Для финансирования внеоборотных активов привлекаются не только собственные средства, но и заемный капитал.