Файл: Выпускная квалификационная работа (бакалаврская работа).docx

характеризующееся нарушенной платежеспособность, необходимостью

привлекать дополнительные источники финансирования для пополнения запасов, которые не являются обоснованными, так как не ускоряют оборачиваемость запасов.
Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Речицкий метизный завод» по трехмерному показателю за 2018-2020 гг.

Показатели	2018 г.	2019 г.	2020 г.
1.Источники собственных средств, тыс. руб.	562 358	-293 883	-338 189
2. Внеоборотные активы, тыс. руб.	1 662 642	858 765	1 141 751
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1- п.2), тыс. руб.	-1 100 284	-1 152 648	-1 479 940
4. Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	759 829	451 722	799 662
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (п.3+п.4), тыс. руб.	-340 455	-700 926	-680 278
6. Краткосрочные заемные средства, тыс. руб.	2 078 747	2 493 734	2 800 981
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6), тыс. руб.	1 738 292	1 792 808	2 120 703
8. Общая величина запасов, тыс. руб.	1 254 739	1 334 117	1 367 755
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств S1=п.3-п.8, тыс. руб.	-2 355 023	-2 486 765	-2 847 695
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов S2=п.5-п.8, тыс. руб.	-1 595 194	-2 035 043	-2 048 033
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат S3=п.7-п.8, тыс. руб.	483 553	458 691	752 948
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

---

В таблице 7 рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Речицкий метизный завод».

Исходя из расчетных данных можно сделать вывод, что значения коэффициента текущей ликвидности в 2019 году ухудшилось на 0,12, а в 2020 выросло на 0,04 до 0,76. Однако полученные значения не соответствуют нормативному (1,15), что означает недостаточную обеспеченность организации оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств.

Таблица 7 – Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.

Показатели	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Отклонение
				2019/ 2018	2020/ 2019
Коэффициент текущей ликвидности	0,84	0,72	0,76	-0,12	0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,20	-0,39	-0,32	-0,20	0,07
Коэффициент обеспеченности обязательств активами	0,83	1,11	1,10	0,28	-0,01

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении трех лет принимал отрицательные значения. В 2019 году значение коэффициента ухудшилось на 0,20, а в

---

2020 году выросло на 0,07 до -0,32. В целом отрицательные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными следует оценивать негативно, так как это говорит об отсутствии собственных оборотных средств и финансировании деятельности за счет заемных.

Значение коэффициента обеспеченности обязательств активами соответствовало нормативному (не более 0,85) только в 2018 году (0,83). В 2019 году значение коэффициента выросло на 0,28, а в 2020 году сократилось на 0,01 до 1,10. В целом превышение нормативного показателя говорит о недостаточности суммы активов для покрытия заемного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод о неплатежеспособности организации, что подтверждается недостаточной обеспеченностью организации оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств, отсутствием собственного оборотного капитала, недостаточной обеспеченностью активами для погашения заемного капитала.

Для более подробного рассмотрения работы организации в отчётном периоде необходимо проанализировать также динамику показателей деловой активности (таблица 8).

Таблица 8 – Показатели деловой активности ОАО

---

«Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.

Показатели	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Отклонение
				2019/ 2018	2020/ 2019
Оборачиваемость активов	2,17	2,68	2,40	0,51	-0,27
Оборачиваемость оборотных активов	4,4	4,0	4,0	-0,4	0,0
Оборачиваемость внеоборотных активов	4,9	5,6	7,8	0,8	2,2
Оборачиваемость собственного капитала	13,10	-24,15	-23,18	-37,25	0,97
Оборачиваемость заемного капитала	2,60	2,41	2,18	-0,19	-0,23
Срок оборачиваемости активов, дн.	166,2	134,5	149,8	-31,7	15,3
Срок оборачиваемости оборотных активов, дн.	82,0	89,6	89,6	7,6	0,0
Срок оборачиваемости внеоборотных активов, дн.	74,0	63,9	45,9	-10,1	-18,0
Срок оборачиваемости собственного капитала, дн.	27,5	-14,9	-15,5	-42,4	-0,6
Срок оборачиваемости заемного капитала, дн.	138,7	149,4	165,4	10,7	16,0

Исходя из данных анализа деловой активности организации можно сделать вывод о замедлении оборачиваемости активов (с 2,68 в 2019 году до

---

2,40 в 2020 году), оборотных активов (с 4,4 в 2018 году до 4 в 2020 году),

заемного капитала (с 2,60 в 2018 году до 2,18 в 2020 году), собственного

капитала (с 13,10 в 2018 году до -23,18 в 2020 году). Причиной снижения показателей деловой активности в 2019 году стало снижение выручки. В 2020 году был отмечен рост выручки, однако объемы оборотных и внеобротных активов, заемного капитала росли большими темпами. Предприятию необходимо разработать пути увеличения выручки, что может быть достигнуто за счет увеличения объемов реализации, расширения рынков сбыта.

В таблице 9 оценим вероятность банкротства ОАО «Речицкий метизный завод» с помощью модели Сайфулина и Кадыкова.

Таблица 9 – Оценка вероятности банкротства ОАО «Речицкий метизный завод» за 2018-2020 гг.

Показатели	2018 г.	2019 г.	2020 г.
X1 (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами)	-0,20	-0,39	-0,32
Х2 (коэффициент текущей ликвидности)	0,84	0,72	0,76
Х3 (коэффициент оборачиваемости активов)	2,17	2,68	2,40
Х4 (рентабельность реализации продукции)	0,10	-0,07	0,08
Х5 (рентабельность собственного капитала)	1,33	1,66	-1,82
Z (2∙x1+0,1∙x2+0,08∙x3+0,45∙x4+1,0∙x5)	1,23	1,13	-2,16

---