Файл: Задача 1 Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона.docx
Добавлен: 30.11.2023
Просмотров: 97
Скачиваний: 5
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Компания «Прекрасная мебель» производит и реализует обеденные столы в комплекте с шестью стульями. В комплект входят два больших стула (для торцов стола) и четыре небольших стула. Менеджеры компании рассматривают вопрос о передаче стороннему субподрядчику некоторых элементов гарнитура. Данные о производстве приведены в таблице.
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов. Данные для решения задачи по вариантам.
Требуется:
1) определить, производством каких именно изделий и в каком объеме следует заниматься самостоятельно, а какое количество передать субподрядчикам;
2) объяснить, какой подход использовался при решении задачи.
Указание:
Необходимо рассчитать удельную маржинальную прибыль на единицу рабочего времени; провести ранжирование продукции по этому параметру; рассчитать, какое количество продукции можно производить в течение заданного количества часов, оставшуюся продукцию следует передать субподрядчикам.
Решение
Рассчитаем удельную маржинальную прибыль:
где Ц – цена реализации;
– материалы на 1 изделие;
– время на изготовление 1 изделия.
Столы:
Большие стулья:
Малые стулья:
Ранжирование продукции по удельной маржинальной прибыли:
Лимит рабочего времени 5 900 ч, объем реализации 350 гарнитуров.
Наибольшую удельную маржинальную прибыль принесет производство столов. Временные затраты на производство 350 столов:
Оставшееся время:
За оставшееся время необходимо произвести большие стулья в количестве:
Для 350 гарнитуров необходимо произвести 2 * 350 = 700 больших стульев и 4 * 350 = 1 400 малых стульев.
Ответ: своими силами будет произведено 350 столов и 400 больших стульев. Передать субподрядчикам следует производство 300 больших стульев и 1 400 малых стульев.
Задача 4
Прогноз реализации товаров в магазине игрушек представлен в таблице.
Требуется:
1) определить ежемесячные постоянные затраты;
2) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности;
3) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.;
4) провести расчеты (п. 2–3), необходимые для достижения прибыли 3 000 руб. Указание:
Для расчета постоянных затрат можно взять данные любого месяца. Постоянные затраты находятся из уравнения:
Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток.
Решение
1) Рассчитаем постоянные затраты из уравнения:
Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток.
2) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности. При безубыточном объеме производства выручка равна расходам.
3) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.
4) Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 60 000 руб. необходимо продавать:
Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 12 000 руб. необходимо продавать:
Ответ: ежемесячные постоянные затраты равны 60 000 руб.; безубыточный объем продаж 1 200 шт.; при изменении постоянных затрат безубыточный объем продаж равен 240 шт.; для достижения прибыли 3000 руб. необходимо продавать 1 260 шт. при постоянных затратах 60 000 руб. и 300 шт. при постоянных затратах 12 000 руб.
Задача 5
Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В.
Вероятность состояния экономики приведена в таблице.
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?
Решение
Определим среднюю доходность акций по формуле:
= 
,
где ki – доходность при определенной экономической ситуации;
Pi – вероятность.
Средняя доходность акции А:
Средняя доходность акции В:
Средняя доходность выше у акции В.
Определим дисперсию по формуле:
Дисперсия акции А:
Дисперсия акции В:
Стандартное отклонение рассчитывается по формуле:
Стандартное отклонение для акции А:
Стандартное отклонение для акции Б:
Коэффициент вариации рассчитывается по формуле:
Коэффициент вариации для акции А:
Коэффициент вариации для акции Б:
Размах вариации — это разность между максимальным и минимальным значениями. Он показывает пределы, в которых изменяется показатель в изучаемой совокупности. Рассчитывается по формуле:
где
– максимальное значение показателя;
– минимальное значение показателя.
Размах вариации для акции А:
Размах вариации для акции Б:
Ответ: вложение средств в акции В принесет больший средний доход, чем в акции А. Дисперсия акции А больше, чем дисперсия акции В, значит вложение средств в акции А более рискованно. Коэффициент вариации акции А выше, значит разброс значений вокруг средней у акции А выше. Анализ рисков показал, что вложение средств в акции А более рискованно. Вложение в акции В больше доходно и менее рискованно.
Задача 6
Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов.
Целевая структура капитала компании представлена в таблице.
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы.
Решение
Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:
где Ki – стоимость источника средств;
| | Столы | Большие стулья | Малые стулья |
| Материалы на 1 изделие, у. е. | 100 | 50 | 40 |
| Время на изготовление 1 изделия, ч | 10 | 6 | 4 |
| Цена реализации, у. е | 300 | 150 | 100 |
| Накладные затраты на 1 час работы, у. е. | 2 | 2 | 2 |
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов. Данные для решения задачи по вариантам.
| Вариант | 10 |
| Лимит рабочего времени, тыс. ч | 5,9 |
Требуется:
1) определить, производством каких именно изделий и в каком объеме следует заниматься самостоятельно, а какое количество передать субподрядчикам;
2) объяснить, какой подход использовался при решении задачи.
Указание:
Необходимо рассчитать удельную маржинальную прибыль на единицу рабочего времени; провести ранжирование продукции по этому параметру; рассчитать, какое количество продукции можно производить в течение заданного количества часов, оставшуюся продукцию следует передать субподрядчикам.
Решение
Рассчитаем удельную маржинальную прибыль:
где Ц – цена реализации;
– материалы на 1 изделие; – время на изготовление 1 изделия.Столы:
Большие стулья:
Малые стулья:
Ранжирование продукции по удельной маржинальной прибыли:
-
Столы; -
Большие стулья; -
Малые стулья.
Лимит рабочего времени 5 900 ч, объем реализации 350 гарнитуров.
Наибольшую удельную маржинальную прибыль принесет производство столов. Временные затраты на производство 350 столов:
Оставшееся время:
За оставшееся время необходимо произвести большие стулья в количестве:
Для 350 гарнитуров необходимо произвести 2 * 350 = 700 больших стульев и 4 * 350 = 1 400 малых стульев.
Ответ: своими силами будет произведено 350 столов и 400 больших стульев. Передать субподрядчикам следует производство 300 больших стульев и 1 400 малых стульев.
Задача 4
Прогноз реализации товаров в магазине игрушек представлен в таблице.
| Месяц | Кол-во, шт. | Прибыль/убыток, руб. |
| Сентябрь | 1 100 | –5 000 |
| Октябрь | 1 500 | 15 000 |
| Ноябрь | 3 000 | 90 000 |
| Декабрь | 4 000 | 140 000 |
| Январь | 1 000 | –10 000 |
| Варианты | 10 |
| Средняя цена одной игрушки, руб. | 290 |
| Удельные переменные затраты, руб. | 240 |
Требуется:
1) определить ежемесячные постоянные затраты;
2) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности;
3) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.;
4) провести расчеты (п. 2–3), необходимые для достижения прибыли 3 000 руб. Указание:
Для расчета постоянных затрат можно взять данные любого месяца. Постоянные затраты находятся из уравнения:
Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток.
Решение
1) Рассчитаем постоянные затраты из уравнения:
Объем реализации × (цена – удельные переменные затраты) – постоянные затраты = прибыль / убыток.
2) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности. При безубыточном объеме производства выручка равна расходам.
3) Определим количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.
4) Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 60 000 руб. необходимо продавать:
Для достижения прибыли 3 000 руб. при постоянных затратах 12 000 руб. необходимо продавать:
Ответ: ежемесячные постоянные затраты равны 60 000 руб.; безубыточный объем продаж 1 200 шт.; при изменении постоянных затрат безубыточный объем продаж равен 240 шт.; для достижения прибыли 3000 руб. необходимо продавать 1 260 шт. при постоянных затратах 60 000 руб. и 300 шт. при постоянных затратах 12 000 руб.
Задача 5
Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В.
| Состояние экономики | Доходность акций А, % | Доходность акций В, % |
| Спад | 8 | 12 |
| Без изменения | 9 | 14 |
| Незначительный подъем | 12 | 16 |
| Существенный подъем | 18 | 22 |
Вероятность состояния экономики приведена в таблице.
| Состояние экономики | Вариант 10 |
| Спад | 0,4 |
| Без изменения | 0,4 |
| Незначительный подъем | 0,1 |
| Существенный подъем | 0,1 |
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?
Решение
Определим среднюю доходность акций по формуле:
= ,где ki – доходность при определенной экономической ситуации;
Pi – вероятность.
Средняя доходность акции А:
Средняя доходность акции В:
Средняя доходность выше у акции В.
Определим дисперсию по формуле:
Дисперсия акции А:
Дисперсия акции В:
Стандартное отклонение рассчитывается по формуле:
Стандартное отклонение для акции А:
Стандартное отклонение для акции Б:
Коэффициент вариации рассчитывается по формуле:
Коэффициент вариации для акции А:
Коэффициент вариации для акции Б:
Размах вариации — это разность между максимальным и минимальным значениями. Он показывает пределы, в которых изменяется показатель в изучаемой совокупности. Рассчитывается по формуле:
где
– максимальное значение показателя;
– минимальное значение показателя.Размах вариации для акции А:
Размах вариации для акции Б:
Ответ: вложение средств в акции В принесет больший средний доход, чем в акции А. Дисперсия акции А больше, чем дисперсия акции В, значит вложение средств в акции А более рискованно. Коэффициент вариации акции А выше, значит разброс значений вокруг средней у акции А выше. Анализ рисков показал, что вложение средств в акции А более рискованно. Вложение в акции В больше доходно и менее рискованно.
Задача 6
Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов.
| Диапазон величины источника, тыс. руб. | Заемный капитал, % | Привилегированные акции, % | Обыкновенные акции, % |
| 0–250 | 8 | 12 | 15 |
| 250–500 | 8 | 14 | 16 |
| 500–750 | 9 | 15 | 17 |
| 750–1 000 | 10 | 15 | 18 |
| Свыше 1 000 | 12 | 18 | 20 |
Целевая структура капитала компании представлена в таблице.
| Структура капитала, % | Вариант 10 |
| Привилегированные акции | 20 |
| Акционерный капитал | 40 |
| Заемный капитал | 20 |
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы.
Решение
Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:
где Ki – стоимость источника средств;