АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1. 
   Понятие финансовой устойчивости и задачи ее анализа.
   
2. 
   Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
   
3. 
   Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
   
4. 
   Понятие ликвидности и платежеспособности.
   
5. 
   Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
   
6. 
   Относительные показатели ликвидности.
   

Вопрос 1. Финансовая устойчивость выступает одной из характеристик стабильного положения организации. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляет свою деятельность организация, так и высоким результатом ее функционирования, оперативным и эффективным реагированием на внутренние и внешние факторы.

Понятие финансовой устойчивости многогранно, оно характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью, бесперебойности основных видов деятельности и состоянием производственного потенциала. Таким образом, финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности организации.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость оказывает влияние множество факторов:

1. 
   Внешние:
   

1. 
   экономические условия хозяйствования;
   
2. 
   уровень развития технологий;
   
3. 
   налоговая и кредитная политика государства;
   
4. 
   платежеспособный спрос и уровень доходов населения.
   

2. 
   Внутренние:
   

1. 
   отраслевая принадлежность предприятия;
   
2. 
   структура выпуска продукции;
   
3. 
   величина издержек;
   
4. 
   состояние имущества и финансовых ресурсов;
   
5. 
   профессионализм менеджеров.
   

Оценка финансовой устойчивости позволяет субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительный период времени, т.е. на финансовую перспективу.

---

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет выявить насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течении периода, предшествовавшего этой дате, т.е. носит моментный характер.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, отсутствию средств для развития производства. Избыточная финансовая устойчивость препятствует развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Цель анализа финансовой устойчивости: разработка финансовой устойчивости организации, рекомендации.

Задачи анализа финансовой устойчивости:

1. 
   Расчет и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости;
   
2. 
   Определение типа финансовой устойчивости;
   
3. 
   Анализ относительных показателей финансовой устойчивости;
   
4. 
   Выявление резервов укрепления финансовой устойчивости.
   

Вопрос 2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используют три показателя:

1. 
   Собственные оборотные средства (СОС):
   

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы.
Показывает сумму собственного капитала, который направлен на формирование оборотных средств;

2. 
   Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (СД):
   

СД = СОС + Долгосрочные обязательства.

3. 
   Общая величина источников формирования запасов (ОИ):
   

ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. 
   Излишек или недостаток СОС:
   

± СОС = СОС – Запасы.

2. 
   Излишек или недостаток СД:
   

± СД = СД – Запасы.

3. 
   Излишек или недостаток ОИ:
   

± ОИ = ОИ - Запасы.
На основании рассчитанных абсолютных показателей финансовой устойчивости определяется тип финансовой устойчивости с помощью трехкомпонентного показателя (S):

S = S(x1), S(x2), S(x3),

---

где х1 - ± СОС;

х2 - ± СД;

х3 - ± ОИ.

При этом:

S(х) = 1, если х > 0;

S(х) = 0, если х < 0.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. 
   Абсолютная финансовая устойчивость (S = 1,1,1), в данном случае имеется излишек всех видов источников формирования запасов.
   
2. 
   Нормальная финансовая устойчивость, в этом случае (S = 0,1,1), т.е. для формирования запасов недостаточно СОС, но имеется излишек собственных и долгосрочных источников, и общей величины источников. Таким образом, запасы, формируются преимущественно, за счет заемных средств, но при этом предприятие имеет гарантированную платежеспособность.
   
3. 
   Неустойчивое финансовое положение (S = 0,0,1) в данном случае отмечается нарушение платежеспособности, но имеется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличение СОС.
   
4. 
   Кризисное финансовое положение (S = 0,0,0) в такой ситуации предприятие не обеспечено в достаточной мере ни одним из видов источников формирования запасов. В такой ситуации не по назначению, т.е. для формирования запасов используется кредиторская задолженность.
   

Вопрос 3. Использование только абсолютных показателей не дает полного представления о финансовой устойчивости, поэтому в процессе анализа используют относительные показатели или коэффициенты:

1. 
   Коэффициент обеспеченности СОС:
   

Коэффициент обеспеченности СОС = СОС : Оборотные активы
Норматив 0,1-0,5.

Показывает сколько СОС приходится на 1 руб. оборотных активов и характеризует степень обеспеченности организации СОС.

2. 
   Коэффициент обеспеченности запасов СOC:
   

Коэффициент обеспеченности запасов СOC = СОС : Запасы
Норматив 0,6-0,8.

Показывает сколько СОС приходится на 1 руб. запасов;

3. 
   Коэффициент маневренности:
   

Коэффициент маневренности = СОС : Собственный капитал
Норматив 0,2-0,5.

Показывает насколько мобильны собственные источники средств, т.е. какая часть собственного капитала направлена на формирование запасов и этими средствами организация может маневрировать.

4. 
   Коэффициент автономии:
   

Коэффициент автономии = Собственный капитал : Валюта баланса
Норматив 0,3-0,6.

Показывает долю собственного капитала во всех источниках формирования активов и характеризует финансовую независимость организации, также показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.

---

5. 
   Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
   

Если в динамике данный коэффициент увеличивается, то повышается зависимость предприятия от внешних источников финансовых средств и снижается финансовая устойчивость.

6. 
   Коэффициент финансовой устойчивости:
   

Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) : Валюта баланса
Показывает долю источников средств, на которые предприятие может рассчитывать длительное время в валюте баланса, чем больше эта доля, тем прочнее финансовая устойчивость.

Вышеуказанные коэффициенты рассчитываются на начало и на конец анализируемого периода, исследуется их динамика, производится сравнение с нормативами и делаются выводы о тенденциях изменениях финансовой устойчивости.
Вопрос 4. Ликвидность и платежеспособность являются одними из характеристик финансовой устойчивости организации и стабильности ее финансового состояния. Эти понятия близки, но не тождественны.

Ликвидность – способность ценностей быстро превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства.

Платежеспособность – способность организации своевременно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

Таким образом, ликвидность является средством поддержания платежеспособности. Оценка платежеспособность субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности, при этом расчеты производятся на конкретную дату.

Для подтверждения платежеспособности необходимо:

1. 
   Проверить наличие денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
   
2. 
   Определить наличие и отсутствие краткосрочной задолженности и просроченных платежей.
   
3. 
   Изучить длительность использования кредитами.
   

Низкая платежеспособность может быть случайной, временной или хронической. Причинами хронической низкой платежеспособности может быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, нерациональная структура оборотных активов, несвоевременное поступление платежей от кредиторов, низкие объемы продаж. Для недопущения неплатежей организации рекомендуется составлять платежный календарь

---

, который должен отражать движение денежных средств по отдельным датам.

Высшей формой платежеспособности является такая структура финансовых ресурсов, при которой предприятие имеет возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Кредитоспособность – это наличие предпосылок для получения кредита и способность своевременно возвращать взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.
Вопрос 5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.

Следовательно, все активы в зависимости от степени ликвидности подразделяют на четыре группы:

А1 –абсолютно ликвидные активы:

а) денежные средства;

б) краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы:

а) краткосрочная дебиторская задолженность;

б) прочие оборотные активы.

А3 – медленнореализуемые активы:

а) запасы.

А4 – труднореализуемые активы:

а) долгосрочная дебиторская задолженность;

б) внеоборотные активы.

Пассивы также подразделяют на 4 группы по степени возрастания сроков погашения обязательств:

П1 – наиболее срочные обязательства:

а) кредиторская задолженность за минусом НДС из актива баланса;

б) задолженность перед участниками по выплате доходов;

в) прочие краткосрочные обязательства.

П2 – краткосрочные пассивы:

а) краткосрочные кредиты и займы.

П3 – долгосрочные пассивы:

а) долгосрочные обязательства.

П4 – постоянные пассивы:

а) капитал и резервы;

б) доходы будущих периодов.

Баланс организации считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
A1 ≥ П1;

A2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

A4 ≤ П4
Выполнение последнего неравенства имеет особое значение, т.к. свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если какое либо из условий не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной, при этом недостаток средств по одной из групп компенсируется избытком по другой группе. Хотя в реальной ситуации менее ликвидные активы с трудом могут заменить более ликвидные активы.

Для дальнейшего изучения ликвидности баланса составляется платежный баланс.

С помощью платежного баланса можно судить о том, по каким статьям актива имеется недостаток для погашения соответствующих обязательств и за счет каких статей эта нехватка может быть компенсирована. Платежный баланс составляется за несколько периодов дает представление о тенденциях изменения хозяйственной деятельности, а также такой платежный баланс может использоваться для прогнозирования ликвидности и составления финансового плана.

---

Смотрите также файлы

• Занятие 3 Задание Расставьте ударения в словах. В затруднительных случаях обращайтесь к словарям.doc

• Дело об убийстве Векила Абдуллаева.docx

• .docx

• Гбу дпо ра Адыгейский республиканский институт повышения квалификации практическая работа 3 Управление оценкой результатов освоения основных общеобразовательных программ в соответствии с обновленными фгос общего образования..docx

• Отчет защищен с оценкой Преподаватель В. А. Язев 2023 создание webприложения отчет о лабораторной работе 5 по курсу Технологии программирования ягту 09. 03. 04 001 лр.docx