ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 03.12.2023
Просмотров: 99
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Направление/специальность подготовки: 38.03.01 Экономика
Профиль/специализация: Финансы и кредит
Форма обучения (оставить нужное): заочная
| УТВЕРЖДАЮ |
| Декан факультета Экономики |
| ________________ Кухаренко О.Г. |
| «____» _________________ 2022 г. |
| |
ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ
на производственную практику
(вид практики)
Практика по получению профессиональных умений и опыта профессиональной деятельности
(тип практики)
Четвертый
(семестр)
| обучающегося группы: | ОБЭ-32011ПЕМфк | | Отабоев Умарбек Камоладдин угли |
| | (Шифр и № группы) | | (Фамилия, имя и отчество ) |
Место прохождения практики:
Общество с ограниченной ответственностью «ТриАктив»
(наименование организации)
Срок прохождения практики: с «01» марта 2023 г. по «31» марта 2023 г.
Содержание индивидуального задания на практику
| № п/п | Виды работ |
| 1. | Инструктаж по соблюдению правил противопожарной безопасности, правил охраны труда, техники безопасности, санитарно-эпидемиологических правил и гигиенических нормативов. |
| 2. | Выполнение определенных практических кейсов-задач, необходимых для оценки знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности по итогам производственной практики (практики по получению профессиональных умений и опыта профессиональной деятельности) |
| 2.1. | Кейс-задача № 1 Описание ситуации: Вы работаете в Финансовом отделе ПАО «Светлана». В рамках Ваших функций Вам необходимо подготовить исходные данные для составления проекта инвестиционной программы Общества. В этих целях, базируясь на общедоступной информации об исследуемой организации (официальный сайт, данные статистической отчетности), на документах, находящимися в открытом доступе, а также на финансовой и бухгалтерской отчетности организации: Содержание задания:
- источников формирования финансовых средств организации и их динамика за последние 3 года; - направлений финансирования инвестиционных проектов организации за последние 3 года - результативности инвестиционных проектов организации и выявление финансовых проблем деятельности организации |
| 2.2 | Кейс-задача № 2 Описание ситуации: Вы работаете в Финансовом отделе ПАО «Светлана». В рамках Ваших функций Вам необходимо подготовить презентацию для инвестора. В этих целях требуется: Содержание задания: 1.Провести анализ: - динамики и структуры портфельных инвестиций в экономике РФ за последние 3 года; - рыночной капитализации инвестиционных компаний и динамики операций с ценными бумагами в РФ; - особенности функционирования российского рынка инвестиций за последние 3 года. 2.По результатам анализа подготовить аналитическую записку, содержащую следующую информацию: - анализ структуры и динамики российского финансового рынка за последние 3 года; - использование новых финансовых инструментов в инвестиционной деятельности организации; - ключевые тенденции будущего развития российского и международного рынка инвестиций; - определить круг проблем, связанных с применением Федерального закона от 25.12.2008 N 273-ФЗ (ред. от 26.07.2019) "О противодействии коррупции" в рамках данной финансовой организации |
| 2.3 | Кейс-задача № 3 Описание ситуации: Вы работаете в Финансовом отделе ПАО «Светлана». В рамках Вашей функции «анализ финансовой информации для прогнозирования экономических условий с целью дальнейшего использования при принятии инвестиционных решений» Вам необходимо подготовить аналитическую справку. В этих целях требуется: Содержание задания: 1. Описать вид (виды) экономической деятельности организации (с кодами ОКВЭД); отраслевую специфику, ассортимент выпускаемой продукции и оказываемых услуг, поставщиков и клиентов. 2. Провести анализ организационно-экономических показателей организации. 3. Провести анализ используемых источников и форм финансирования организации; анализ финансирования затрат на производство и реализацию продукции организации; анализ организации денежных расчетов организации. 4. Оформите результаты проведенного анализа в сводных таблицах и сделайте резюмирующие выводы. 5. Сформулируйте выводы о: - состоянии и перспективах развития организации; - критических факторах успеха организации; - эффективности его финансовой деятельности; - влиянии уровня коррупции экономики на состояние конкурентной среды организации 6. Сформулируйте рекомендации по совершенствованию деятельности финансовых служб организации и службы безопасности в части финансовой сферы. |
| 2.4 | Кейс-задача № 4 Описание ситуации: Вы работаете в Финансовом отделе ПАО «Светлана». Вам поручено проанализировать ресурсы организации и источники ее финансирования. Вам необходимо подготовить аналитическую справку. Для этого требуется: Содержание задания: 1. анализ используемых источников и форм финансирования организации 2. анализ финансирования затрат на производство и реализацию продукции организации 3. анализ формирования и использования основных и оборотных средств организации 4. анализ организации денежных расчетов организации. Оформите результаты проведенного анализа в сводных таблицах и сделайте резюмирующие выводы в аналитической справке. |
| 2.5 | Кейс-задача № 5 Описание ситуации: Вы работаете в Финансовом отделе ПАО «Светлана». В рамках Вашей функции «проведение аналитических исследований рынка и финансового состояния организации», Вам необходимо подготовить аналитическую справку. В этих целях воспользовавшись общедоступной информацией, бухгалтерской отчетностью организации Вам необходимо подготовить аналитическую справку. Для этого требуется: Содержание задания: 1. проанализировать отраслевую специфику, ассортимент выпускаемой продукции и оказываемых услуг, поставщиков и клиентов организации. 2. провести анализ финансовой отчетности и оценить эффективности деятельности организации, причины отклонения отдельных показателей от предыдущего или среднеотраслевого уровня. 3. По результатам анализа подготовить аналитическую записку, содержащую следующую информацию:
4. Аналитическая записка также должна содержать следующую информацию:
|
| 3. | Систематизация собранного нормативного и фактического материала. |
| 4. | Оформление отчета о прохождении практики. |
| 5. | Защита отчета по практике. |
ПРИМЕЧЕНИЕ: Исследование выполняется на основе данных годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности любой коммерческой организации по данным РСБУ.
Разработано
руководителем практики от Университета ________________ ___________________________
(ФИО) (Подпись)
«31» марта 2023г.
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»
Факультет (Институт) Экономики__________
(наименование факультета/ института)
Направление подготовки /специальность: 38.03.01 Экономика .
(код и наименование направления подготовки /специальности)
Профиль/специализация: Финансы и кредит_______________________________ . (наименование профиля/специализации)
Форма обучения: (оставить нужное): заочная
Отчет
ПО Производственной практикЕ
(вид практики)
Практика по получению профессиональных умений и опыта профессиональной деятельности
(тип практики)
4 семестр
| Обучающийся | Отабоев Умарбек Камоладдин угли | |  |
| | (ФИО) | | (подпись) |
| Ответственное лицо от Профильной организации | | | |
| М.П. (при наличии)  | (ФИО) | | (подпись) |
Москва 2022 г.
Практические кейсы-задачи, необходимые для оценки знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности по итогам практики
| № п/п | Подробные ответы обучающегося на практические кейсы-задачи | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Кейс-задача № 1 | Кейс-задача № 1
-наименование и организационно-правовая форма; ПАО «Светлана», публичное акционерное общество -форма собственности; публичное акционерное общество -юридический и фактический адреса, особенности территориального размещения; 427968, Удмуртская Республика, г. Сарапул, ул. Калинина, д.3 -миссия; обеспечение стабильного качества выпускаемой продукции, а также создание новых изделий, отвечающих современным требованиям рынка. -сфера деятельности (отрасль); Разработка, производство и реализация конденсаторов. -виды производимых товаров: - изделия хозяйственно-бытового назначения из пластмасс; - полимерная упаковка для продуктов питания; - светотехнические и светосигнальные изделия для автомобильной промышленности; - электрозащитные изделия из термоэластопластичных полимеров для комплектации автомобилей взамен традиционных резино-каучуковых смесей.
 Под организационной структурой управления предприятием понимается состав, подчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения. При построении организационной структуры должны соблюдаться следующие основные принципы: - организационная структура должна отражать организационные цели и задачи и соответствовать условиям внешней среды; - оптимальное разделение труда по уровням иерархии; - наличие совершенных вертикальных и горизонтальных связей. Организационная структура должна максимальным образом соответствовать современным требованиям рыночной экономики, в зависимости от чего устанавливается оптимальный уровень централизации и децентрализации, степень распределения прав и ответственности, масштаб контроля и степень самостоятельности. ПАО «Светлана» имеет свою структуру управления, которая направлена на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями. Согласно приведенной структуре управления высшим органом управления акционерным обществом является общее собрание акционеров. Компетенция общего собрания определяется Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом. К компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы: внесение изменений и дополнений в Устав; реорганизация и ликвидация Общества; определение количественного состава Совета директоров; определение количества, номинальной стоимости акций; увеличение уставного капитала общества и др. В промежутке между общими собраниями акционеров общее руководство деятельностью общества осуществляет Совет директоров, за исключением вопросов, отнесенных законодательством и уставом к исключительной компетенции общего собрания акционеров. К компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы: - определение приоритетных направлений деятельности; - созыв изменений и дополнений в Устав, связанных с созданием филиалов, открытием представительств и их ликвидацией; - утверждение повестки дня Общего собрания акционеров; - определение цены имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг; - использование резервного и иных фондов общества и др. Совет директоров общества избирается годовым общим собранием акционеров. Управление текущей деятельностью осуществляет генеральный директор. Он является единоличным исполнительным органом Общества, избирается Общим собранием акционеров сроком на 5 лет. Генеральный директор: - осуществляет оперативное руководство текущей деятельностью; - является основным исполнительным лицом и осуществляет общее руководство и контроль за всеми операциями; - обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров Общества; - издает приказы, дает указания; - утверждает штатное расписание и др. В организационную структуру предприятия входят 4 цеха основного производства, 6 цехов и участков вспомогательного производства, 30 отделов и состав менеджеров ПАО «Светлана». Руководство цехами и отделами осуществляют руководители подразделений. За производственную и техническую работу на заводе отвечает главный инженер, который: - определяет техническую политику и направления технического развития предприятия; - обеспечивает необходимый уровень технической подготовки производства и его постоянный рост, повышение эффективности производства и производительности труда; - в соответствии с утвержденными бизнес-планами предприятия на среднесрочную и долгосрочную перспективу руководит разработкой мероприятий по реконструкции и модернизации предприятия; - организует разработку и реализацию планов внедрения новой техники и технологии, проведения организационно-технических мероприятий, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; - обеспечивает техническую эксплуатацию, ремонт и модернизацию оборудования; - осуществляет контроль за соблюдением проектной, конструкторской и технологической дисциплины; - обеспечивает своевременную подготовку технической документации. Управление деятельностью, связанной с научно-исследовательскими о опытно - конструкторскими работами возлагается на главного конструктора. Главный конструктор: - руководит созданием новых и модернизацией конструкций изделий действующего производства, обеспечивая их высокий технический уровень; - организует разработку проектов новых опытных и промышленных установок; - проводит работу по повышению уровня унификации, стандартизации и сертификации разрабатываемых конструкций изделий; - обеспечивает соответствие новых и модернизированных конструкций техническим заданиям, стандартам, требованиям рациональной организации и охраны труда, нормам техники безопасности; - организует разработку перспективных и текущих планов внедрения и освоения новой техники; - обеспечивает внедрение систем автоматизированного проектирования; - осуществляет руководство исследовательскими и экспериментальными работами, проводимыми в подразделениях опытного производства; - организует изготовление опытных образцов, их экспериментальную проверку, отработку установочных партий и выпуск первых промышленных серий; - осуществляет авторский надзор за изготовлением изделий и их эксплуатацией; - организует работу по повышению квалификации работников, осуществляющих конструкторскую подготовку производства; - руководит работниками отдела, направляет и координирует деятельность подчиненных ему подразделений. Что же касается директора по персоналу, то можно выделить следующие выполняемые им функции: - возглавляет работу по формированию кадровой политики; - принимает участие в разработке бизнес-планов предприятия в части обеспечения его трудовыми ресурсами; - проводит работу по формированию и подготовке резерва кадров для выдвижения на руководящие должности; - организует и координирует разработку комплекса мер по повышению трудовой мотивации работников всех категорий; - определяет направления работы по управлению социальными процессами на предприятии, созданию благоприятного социально-психологического климата в коллективе, стимулированию и развитию форм участия работников в управлении производством; - контролирует соблюдение норм трудового законодательства в работе с персоналом; - осуществляет методическое руководство и координацию деятельности структурных подразделений предприятия, обеспечивающих управление персоналом; - организует проведение необходимого учета и составления отчетности. За качество произведенной продукции отвечает директор по качеству, он: - организует проведение работ по контролю качества выпускаемой предприятием продукции; - организует разработку мероприятий по повышению качества продукции; - обеспечивает проверку поступающих на предприятие материальных ресурсов; - руководит проведением мероприятий по повышению качества продукции, подготовкой ее к государственной аттестации и сертификации; - обеспечивает контроль за испытаниями готовых изделий и оформлением документов, удостоверяющих качество продукции; - руководит работниками отдела. На предприятии действует отдел маркетинга, во главе которого стоит начальник отдела, он: - осуществляет разработку маркетинговой политики на предприятии; - руководит проведением исследований основных факторов, формирующих динамику потребительского спроса на продукцию предприятия; - обеспечивает участие отдела в составлении перспективных и текущих планов производства и реализации продукции, определении новых рынков сбыта и новых потребителей продукции; - координирует деятельность всех функциональных подразделений по сбору и анализу коммерческо-экономической информации; - организует изучение мнения потребителей о выпускаемой предприятием продукции; - осуществляет контроль за своевременным устранением недостатков, указанных в поступающих от потребителей рекламациях и претензиях; - организует разработку стратегии проведения рекламных мероприятий; - готовит предложения по формированию фирменного стиля предприятия и фирменного оформления рекламной продукции; - обеспечивает руководство работой сервисных центров по гарантийному обслуживанию и ремонту продукции предприятия; - осуществляет надзор за правильностью хранения, транспортировки и использования продукции; - руководит работниками отдела. Работу в области управления финансами осуществляет финансовый директор, на него возложены следующие должностные обязанности: - определяет финансовую политику организации; - осуществляет взаимодействие с кредитными организациями; - руководит составлением перспективных и текущих финансовых планов, и бюджетов денежных средств; - осуществляет контроль за состоянием, движением и целевым использованием финансовых средств; - принимает меры по обеспечению платежеспособности и увеличению прибыли организации; - обеспечивает предоставление необходимой финансовой информации внутренним и внешним пользователям; - организует работу по проведению анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации; - руководит деятельностью финансовых подразделений организации. Деятельность всех подразделений регламентируется положениями о структурных подразделениях, разработка и корректировка которых производится работниками отдела труда и заработной платы. Взаимодействия между подразделениями соответствует стандарту менеджмента качества согласно ISO 9001. Руководителями предприятия предпринимаются мероприятия по постоянному повышению эффективности организационной структуры, ее приспособлению к изменениям внешней среде ПАО «Светлана». Внутренние нормативные документы организации, регламентирующие ее бизнес-процессы. Устав является основным документом, устанавливающим основные принципы в отношении правового статуса, структуры, корпоративного управления и всей деятельности ПАО «Светлана». Устав и внутренние документы Компании соответствуют российскому Закону об акционерных обществах, правилам обращения ценных бумаг, российским и международным стандартам корпоративного управления. К числу внутренних документов относятся: -Политика ПАО «Светлана» области прав человека -Политика ПАО «Светлана» в области организации и осуществления внутреннего аудита -Положение о Службе внутреннего аудита ПАО «Светлана» -Кодекс корпоративного управления ПАО «Светлана» -Положение о Правлении ПАО «Светлана» Положение о единоличных исполнительных органах ПАО «Светлана» -Кодекс поведения поставщика ПАО «Светлана» -Политика благотворительной деятельности ПАО «Светлана» -Политика корпоративной системы управления рисками ПАО «Светлана» -Политика антимонопольного комплаенса ПАО «Светлана» -Положение о комитетах Совета директоров ПАО «Светлана» -Экологическая политика ПАО «Светлана» -Положение о выплате членам Совета директоров ПАО «Светлана» вознаграждений и компенсаций -Положение о Совете директоров ПАО «Светлана» -Кодекс деловой этики ПАО «Светлана» -Политика ПАО «Светлана» в области противодействия корпоративному мошенничеству и коррупции -Положение об информационной политике ПАО «Светлана» -Положение о долговой политике ПАО «Светлана» -Политика взаимодействия с внешним аудитором ПАО «Светлана» -Положение о Корпоративном секретаре ПАО «Светлана» -Положение о порядке подготовки и проведения Общего собрания акционеров ПАО «Светлана» -Политика владения членами Совета директоров акциями ПАО «Светлана» -Политика внутреннего контроля ПАО «Светлана» -Положение об инсайдерской информации ПАО «Светлана» -Положение о кредитной политике ПАО «Светлана» -Стандарт обслуживания клиентов ПАО «Светлана» -Положение о дивидендной политике ПАО «Светлана» -Регламент формирования и контроля исполнения бюджета -Программа введения в курс дел впервые избранных членов Совета директоров ПАО «Светлана» -Положение о выплате членам Ревизионной комиссии ПАО «Светлана» -Положение о Ревизионной комиссии ПАО «Светлана» Финансовая и бухгалтерская отчетность организации за последние 3 года. Таблица 1 – Основные показатели бухгалтерского баланса ПАО «Светлана» за 2019-2021 гг.
На 31 декабря 2021 г. в активах предприятия ПАО «Светлана» доля внеоборотных активов составляет одну треть (31,8%), а текущих активов, соответственно, две третьих (68,2%). Внеоборотные активы предприятия за весь анализируемый период увеличились на 391419 тыс. руб. (на 64%), оборотные активы также имели рост на 486791 тыс. рублей или на 29%. Отмечая значительное увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал также увеличился на 418766 тыс. руб. (26%). Чистые активы предприятия ПАО «Светлана» по состоянию на 31.12.2021 превышают уставный капитал практически в 95 раз. \Такое соотношение является положительным фактором, что характеризует финансовое положение предприятия как стабильное и устойчивое, полностью удовлетворяя требования нормативных актов к величине чистых активов предприятий. Необходимо также отметить, что за весь рассматриваемый период наблюдается увеличение чистых активов предприятия. Так, например, в 2021 году чистые активы ПАО «Светлана» составили 1989482 тыс. руб., что на 411507 тыс. руб. или 26,1% больше по сравнению с 2019 годом. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился, однако по отношению к валюте баланса этот показатель уменьшился с 0,9% в 2019 году до 0,8% в 2021 году. Рост превышения чистых активов над уставным капиталом составил 411 507 тыс. руб. за весь анализируемый период или 26,4%. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Таблица 2 – Финансовые результаты деятельности ПАО «Светлана»
За последний год значение выручки составило 3102103 тыс. руб., что на 739 585 тыс. руб., или на 31,3 % превышает значение выручки за 2021 год. В течение всего периода имела место положительная динамика в изменении показателя. На протяжении анализируемого периода также вырос объем расходов предприятия и в 2021 году этот показатель составил 2 630 813 тыс. руб., что на 754 163 тыс. руб. или 40,2% больше по сравнению с 2019 годом. Прибыль от продаж за анализируемый период несколько уменьшилась. Так, например, в 2021 году этот показатель составил 471 290 тыс. руб., что на 14 578 тыс. руб. или 3% меньше по сравнению с 2019 годом. Однако наименьший показатель прибыли от продаж приходится на 2020 год, который составил 380727 тыс. руб. Рассмотрим основные инвестиционные проекты предприятия ПАО «Светлана», которые представлены в таблице 3.
Осуществление инвестиционных проектов ПАО «Светлана» происходит поэтапно, в связи с чем, финансирование инвестиционных проектов компании ПАО «Светлана» зависит от этапа проекта. Так, например, на первом этапе инвестиционных проектов финансирование осуществляется за счет бюджетного кредита (предоставляет Министерство финансов Удмуртской Республики – выплата процентов ежемесячно, погашение – в конце периода). Второй этап проекта, как правило, финансируется за счет собственных средств предприятия. Третий этап предусматривает привлечение заемных средств – банковских кредитов. Эффективность инвестиционной деятельности компании ПАО «Светлана» определяется ее капитальными вложениями. Общий объем инвестиций компании ПАО «Светлана» на протяжении анализируемого периода увеличился на 218,0 млн. руб., при этом по сравнению с 2021 годом этот показатель увеличился на 133,0 млн. руб. Такое положение связано с увеличением инвестирования проектов, связанных с производством светотехники на 81,2 млн. руб., с проектами в рамках импортозамещения на 61,7 млн. руб., а также с 72 проектами, связанными с НИР (+36,1 млн. руб.) и подготовкой серийного производства (+39,0 млн. руб.). Это говорит о том, что масштабность и капиталоемкость инвестиционных проектов компании ПАО «Светлана» предусматривает привлечение внешних источников финансирования, поскольку только за счет собственных средств компании достаточно трудно реализовать такие проекты. Наибольшая доля в общем объеме инвестиций компании ПАО «Светлана» на протяжении рассматриваемого периода принадлежит проектам в рамках программы импортозамещения (в 2019-2021 гг.), а также проектам по производству светотехники (в 2020 г.). При этом положительную динамику в рассматриваемом периоде имеют проекты, связанные с НИР (+2,2%) и проекты по производству светотехники (+3,5%). Что касается проектов в рамках программы импортозамещения, то они имели негативную тенденцию (-3,2%), снижение динамики инвестиций также наблюдается по проектам, связанным с подготовкой серийного производства (-2,5%). Таким образом, анализ инвестиционных проектов предприятия ПАО «Светлана» показал, что наибольший объем инвестиций компания направляет на проекты в рамках программы импортозамещения, которая является стратегически важной для компании, поскольку, по словам генерального директора ПАО «Светлана» Анатолия Наумова, позволит удовлетворить спрос российских производителей в отечественной компонентной базе. Используя заемные средства Фонда развития промышленности, предприятие ПАО «Светлана», начиная с 2016 года, производит пассивные компоненты – алюминиевые конденсаторы, которые являются конкурентоспособной и высокотехнологичной продукцией на отечественном рынке. Что касается структуры капитальных вложений предприятия ПАО «Светлана», то их распределение происходит следующим образом: -50% инвестиций в проекты принадлежит собственным средствам предприятия, а остальные 50% являются бюджетными и коммерческими займами, которые распределяются как 22,2% и 27,8% соответственно. Следует отметить, что при реализации инвестиционных проектов компания ПАО «Светлана» сталкивается с рядом проблем и такая ситуация является характерной не только для данного предприятия, но и для многих промышленных предприятий республики. Так, по мнению Фазрахмановой А.И., инвестиционная политика промышленных предприятий во многом зависит от системы факторов национального, регионального и отраслевого уровней, к которым можно отнести следующие: - недостаточный спрос на продукцию; - недостаток собственных средств; - высокий процент по кредитам и займам; - сложность механизма получения кредитов; - инвестиционные риски; - неудовлетворительное состояние технической базы; - низкая прибыльность инвестиций в основной капитал; - нестабильная экономическая ситуация в стране; - несовершенство нормативно-правовой базы. По мнению автора, к вышеперечисленным факторам логично добавить такой фактор как недостаток высококвалифицированных кадров в инвестиционной сфере, так как недостаточность навыков управления инвестиционными процессами, инвестиционной привлекательностью влечет за собой рост рисков вложения инвестиций, а, следовательно, влияет на развитие любого субъекта хозяйствования. При этом инвестиционный климат в стране большинство респондентов отметили как удовлетворительный. Согласно данным исследования Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ, каждый из вышеуказанных факторов имеет разную степень влияния на инвестиционную деятельность промышленных предприятий. Наибольшее влияние на инвестиционную деятельность промышленных предприятий имеет высокий процент по коммерческим кредитам, что является не выгодным для большинства. Также исследование показало, что большинство респондентов отметили, что преобладающим источником инвестирования в основной капитал выступают собственные средства предприятия. Кроме того, Институтом статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ было установлено, что основным направлением финансовых вложений промышленных предприятий является модернизация производства, а именно производственных мощностей, Таким образом, проблемы реализации инвестиционных проектов предприятия ПАО «Светлана», как и других промышленных предприятий, связаны с нехваткой финансовых ресурсов, при этом недостаточность собственных средств, большие проценты по коммерческим кредитам и физическая изношенность основных средств являются наиболее существенными причинами низкой инвестиционной активности. Оценка источников формирования финансовых средств. Таблица 1 Состав собственных источников финансирования ПАО «Светлана» в 2019-2021 гг.
На протяжении всего рассматриваемого периода уставный капитал организации не менялся, его величина составила 100 тыс. руб., а нераспределённая прибыль не имеет стабильной динамики, падая в 2019 году на 64 831 тыс. руб. и увеличиваясь в 2020 на 240 529 тыс.руб., за счёт чего отклонение за исследуемый период составило 0,09%. Как видно из представленный данных состав собственных средств изменялся только за счёт нераспределённой прибыли и на конец 2019 года составил 252 028 тыс. руб. За весь рассматриваемый период отмечено весьма значительное, в 3,3 раза, повышение собственного капитала. а уставный капитал составляет незначительную долю собственных средств, не превышая 0,9% от общего размера. Структура и динамика внешних источников финансирования ПАО «Светлана» представлена в таблице 2. Состав заёмных источников финансирования ПАО «Светлана» за 2016-2021 гг.
Внешние источники финансирования состоят из кредиторской задолженности и долгосрочных заёмных средств, также в 2019 году в состав входили краткосрочные заёмные средства стоимостью в 403 тыс. руб. За три года произошло сокращение на 25,35%. В целом за исследуемый период времени заёмные источники финансирования имеют отрицательную динамику - уменьшились на 25,35%. Большую часть средств составляет кредиторская задолженность, более 50% удельного веса за последние три года. Уменьшившись на 126 536 тыс. руб., она сократила свою в общей сумме на 4,28%. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Кейс-задача № 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Кейс-задача № 2
- Динамика и структура портфельных инвестиций в экономике РФ за последние 3 года;
По итогам I полугодия 2021 г. иностранные портфельные инвестиции в РФ достигли 285 млрд долл. Из них 205 млрд долл. было вложено в долевые ценные бумаги, 80 млрд — в долговые. По сравнению с началом года размеры портфельных инвестиций увеличились на 11%. Это связано с ростом котировок российских ценных бумаг.
Что касается отечественных портфельных инвестиций за рубеж, то по итогам I квартала 2021 г. они достигли 112 млрд долл., а их рост с начала 2021 г. составил 40%. Структура данных вложений является следующей: 75% (85 млрд долл.) пришлись на иностранные долговые инструменты и 25% (27 млрд. долл.) — на участие в капитале.
Рис. 1. Динамика российских портфельных инвестиций за рубеж (млн долл.). Источник: Центробанк
В топ-5 стран, на которые приходится 75% российских портфельных капиталовложений (83 млрд долл.), входят Ирландия, США, Люксембург, Великобритания и Нидерланды. Ведущая роль Ирландии объясняется тем, что она является важным узлом, который используют для проведения операций международные финансовые и IT корпорации, действующие в Европе.
Рис. 2. Региональная структура российских портфельных инвестиций за рубеж (млрд долл.). Источник: Центробанк
Таблица 4- Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами)
| | 2021 г. | Справочно в % к итогу | |
| млрд руб. в | % к итогу | ||
| | | | 2020 г. |
| Инвестиции в основной капитал | 15217,8 | 100 | 100 |
| В том числе по источникам финансирования: Собственные средства | 8624,3 | 56,7 | 55,0 |
| Привлеченные средства | 6593,5 | 43,3 | 45,0 |
| В том числе: Кредиты банков | 1451,3 | 9,5 | 9,8 |
| Заемные средства других организаций | 695,3 | 4,6 | 4,8 |
| Инвестиции из-за рубежа | 43,7 | 0,3 | 0,4 |
| Бюджетные средства | 2846,8 | 18,7 | 16,2 |
| В том числе из: Федерального бюджета | 1278,8 | 8,4 | 7,6 |
| Бюджетов субъектов Российской федерации | 1382,4 | 9,1 | 7,4 |
| Местных бюджетов | 185,6 | 1,2 | 1,2 |
| Средства государственных внебюджетных фондов | 31,3 | 0,2 | 0,2 |
| Средства организаций и населения, привлеченные для долевого строительства | 454,0 | 3,0 | 4,3 |
| В том числе средства населения | 376,0 | 2,5 | 3,1 |
| прочие | 1071,1 | 7,0 | 9,3 |
На основе приведённых данных можно сказать, что:
-
иностранные портфельные вложения в РФ в 2,5 раза больше, чем российские зарубежные; -
иностранцев интересуют долевые инструменты (72%), а россиян — долговые (75%); -
в 2021 г. входящие и исходящие портфельные инвестиции показали хороший рост.
Центробанк выделяет следующие факторы, влияющие на динамику инвестиций:
-
операции инвесторов с ценными бумагами; -
переоценка активов; -
прочие изменения (не попадающие в первые две группы).
- Рыночная капитализация инвестиционных компаний и динамика операций с ценными бумагами в РФ;
Для работы на фондовом рынке используются разные инструменты для выявления перспективности активов. Одним из способов для определения потенциала ценной бумаги является оценка рыночной капитализации компании. Этот параметр включает в себя совокупную стоимость акций, которые находятся в обращении на момент расчёта. Так как эта величина не является фиксированной и может меняться каждую минуту, её необходимо регулярно мониторить.
Начинающие инвесторы иногда путают такие понятия, как рыночная капитализация и стоимость компании. Это два совершенно разных показателя: первый даёт представление о стоимости всех ценных бумаг, а второй является суммой, за которую можно приобрести компанию полностью.
Для определения потенциальной прибыльности активов и приобретения только самых лучших из них на рынке активно используют мультипликаторы — рассчитываемые индикаторы для сравнения и оценки компаний и целых секторов. Применение мультипликаторов позволяет с большой вероятностью избежать инвестиций в бесперспективные и потенциально убыточные активы.
Рыночная капитализация предприятия лежит в основе расчётов самых популярных мультипликаторов. Отношение суммарных цен на активы к другим финансовым показателям помогает выявить недооценённые компании и слишком раздутые пузыри.
Если расчёт показателя рыночной капитализации происходит всего одним способом — умножением общего количества акций в обращении на цену одной бумаги, то методов оценки общей стоимости активов существует несколько. Какой из них применяется для оценки рыночной капитализации, зависит от цели этого процесса.