Центральный банк представляет собой орган денежно – кредитного регулирования, который обладает дискреционными полномочиями в области валютной и денежной политики, в чью компетенцию включен надзор за банковским сектором. В соответствии с Конституцией РФ и закону “О банке России” собственные полномочия и функции Банк России проводит в независимости от иных федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления.

Центральный Банк Российской Федерации является главным проводником кредитно-денежной политики Российской Федерации. В соответствии с законодательством, ЦБ РФ ежегодно разрабатывает «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики», в которых анализируется текущая ситуация и дается прогноз развития ситуации на год и два последующих года.

Основными функциями Центрального Банка РФ в реализации денежно-кредитной политики являются¹¹:

1. Эмиссия денег. ЦБ РФ имеет монопольное право выпуска кредитных денег;

2. Использование метода кредитной экспансии или кредитной рестрикции при реализации кредитно-денежной политики;

3. Осуществляет хранение золото-валютных резервов страны;

4. Ведёт счета Правительства РФ;

5. Хранит резервные фонды других кредитно-финансовых учреждений;

6. Осуществляет кредитование коммерческих банков;

7. Осуществляет контроль над деятельностью коммерческих банков;

8. Осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.

Таким образом, основными целями Центрального Банка РФ являются поддержание устойчивого курса рубля, развитие и укрепление банковской системы России, а также обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы страны. Центральный Банк осуществляет эмиссию денег или изымает их из обращения, издает нормативно-правовые акты в пределах своей компетенции и осуществляет управление кредитно-денежными отношениями экономическими методами.

Основные инструменты денежно – кредитной политики ЦБ заключаются в том, чтобы:

1. 
   Регулировать официальные резервные требования. Представляют собой мощное средство влияния на предложение денег. Размер резервов во многом определяет его кредитные возможности. Кредитование может быть тогда, когда у банка есть средства сверх резерва. Следовательно, повышая либо понижая резервные требования, ЦБ может регулировать кредитную активность банков и соответственно воздействовать на предложение денег;
   
2. 
   Проводить операции на открытых рынках. Покупка и продажа ЦБ государственных и ценных бумаг представляет собой основной инструмент регулирования предложения денег. При продаже и покупке ЦБ пытается влиять на объемы ликвидных средств коммерческих банков, предлагая выгодные проценты. Покупая ценные бумаги на открытом рынке, он повышает резервы коммерческих банков, тем самым способствуя повышению кредитования и соответственно росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг ЦБ может привести к обратным последствиям;
   
3. 
   Регулировать учетную ставку процента (дисконтная политика). Обычно ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банка. Ставка процента, по которой выдаются такие ссуды, называется учетной ставку процента. Изменяя учетную ставку процента, ЦБ влияет на резервы банков, увеличивая либо уменьшая их возможности в кредитовании населения и предприятий.
   

---

Для того чтобы выполнять функции формирования и осуществления денежно – кредитной политики ЦБ нужно:

1. 
   Определить направления развития денежно – кредитной области, которые способствуют тому, что достигаются цели устойчивости национальной валюты и безопасности финансовой системы;
   
2. 
   Выработать систему инструментов и методов денежно – кредитной политики;
   
3. 
   Осуществлять стратегические и аналитические исследования по проблемам увеличения результативности денежно – кредитного регулирования.
   

Функции, которые обеспечат проведение денежно – кредитного регулирования:

1. 
   Функция монопольного регулирования денежной эмиссии, она содержит в себе как проведение монопольной эмиссии наличных денег, так и регулирование безналичной эмиссии банков;
   
2. 
   Функция организации банковской системы, позволяющая быть “банком банков”, а конкретно, совершить операции в основном с банками данной страны, сохранять их кассовые резервы, предоставлять им кредиты, проводить надзор, поддерживая нужный уровень стандартов и профессионализма национальной кредитной системы;
   
3. 
   Функция финансового агента правительства и банкира – поддерживаются государственные экономические программы, и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и исполнять расчетные операции в интересах правительства, хранить официальные золотовалютные резервы;
   
4. 
   Функция пруденциального регулирования деятельности банка, она в разных странах значительно будет отличаться, но, везде ее основной целью будет то, чтобы защищать интересы вкладчиков и кредиторов национальной валютной системы;
   
5. 
   Функция валютного регулирования в рамках денежно- кредитного регулирования будет предопределять при помощи уровня развития экономики, в том числе, валютно – экономическим положением страны;
   
6. 
   Функция управления золотовалютными резервами предполагает создание ЦБ резервных активов.
   

Для того чтобы выполнить функции денежно – кредитной политики ЦБ РФ обязан иметь три инструмента:

1. 
   Инструменты осуществления денежно – кредитной политики;
   
2. 
   Инструменты осуществления инвалютной политики и государственных золотовалютных резервов;
   
3. 
   Инструменты надзора и управления системой банков.
   

Следовательно, ЦБ будет играть важную роль в системе денежной – кредитной политики. Он может воздействовать на все социально – экономические показатели развития страны. По этой причине, вместе с функциями и правами в законе центральном банке обязаны четко и конкретно определяться обязанность и ответственность этой особенной организации. Нынешний банк руководствуется принципами:

---

1. 
   Обязанность и ответственность ЦБ разъяснять и информировать собственную органам надзора и контроля при Правительстве и Парламенте, в том числе бизнесу и широкой общественности;
   
2. 
   Транспарентность деятельности ЦБ в система денежно – кредитной политики.
   

3. 
   Особенности монетарного регулирования российской экономики
   

Проведенное исследование реализации денежно-кредитной политики Российской Федерации в современных условиях позволило сформулировать следующие наиболее существенные результаты:

1. 
   Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соглашения валютного курса на экономически обоснованном уровне, стимулируя развития ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, пополнять валютные резервы страны.
   
2. 
   Роль Центрального банка в развитии и регулировании денежно-кредитной сферы и экономики России исключительно высока. Главными задачами, стоящими перед ним, являются создание устойчивой модели финансовой системы, поддержание покупательской способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.
   
   1   2   3

---

ЦБ РФ обладает широким набором инструментов и методов воздействия на денежно-кредитную сферу. Основными из них являются дисконтная политика (изменение ставки рефинансирования), определение минимальных резервных требований, операции на открытом рынке и валютное регулирование. Так, в современных условиях наибольшее значение в государствах Западной Европы и США приобретают дисконтная политика и операции на открытом рынке, а установление минимальных резервных требований постепенно отступает на второй план. В России в посткризисный период возросла роль инструментов абсорбирования свободных денежных средств, установления минимальных резервных требований (изменение норм обязательных резервов).

Обязательные банковские резервы представляют собой часть кредитных ресурсов банков и иных кредитных учреждений, которые содержатся по требованию Центрального банка на открытом в нем беспроцентном счете. Они служат гарантийным фондом для погашения депозитов. Норма обязательного резервирования регулирует не только объем денежной массы, но и ее структуру.

Если рассматривать участников денежного рынка с точки зрения теории финансов и кредита, то можно выделить: коммерческие банки, небанковские финансово-кредитные учреждения, предприятия, физических лиц, государство в лице органов, уполномоченных управлять денежным рынком, международные финансовые организации, прочие финансово-кредитные учреждения.

При этом выделяют ещё и посредников в реализации прав на денежном рынке. К посредникам могут относиться также и коммерческие банки, и прочие финансово-кредитные учреждения. Но есть и особая категория посредников – это профессиональные участники фондового рынка: брокеры, дилеры, управляющие компании. Особенность рублёвого денежного рынка заключается в том, что он внебиржевой, то есть сделки заключаются сторонами напрямую, а не через биржу. Финансовые посредники получают свой доход в виде процента от сделки между ставкой привлечения и размещения средств, то есть комиссионное вознаграждение посредников.

Административные методы на практике реализуются посредством нормативов и предписаний, инструкций или иных нормативно-правовых актов, исходящих от Центрального Банка России.

Экономические методы регулирования – это способы, направленные на денежно-кредитную сферу посредством формирования условий на рынке капитала и денег. Экономические методы отличаются от административных методов большей гибкостью. Если административные методы регулирования на практике проявляются как запретительные или ограничительные (например, ограничение норм доходности банковских операций), то экономические методы ориентированы на поиск выхода из ситуации, предполагают наличие нескольких сценариев развития ситуации.

---

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства и оказывает самое серьезное влияние на состояние и перспективы развития экономики страны, темпы воспроизводства и экономического роста, инвестиционную активность, эффективность производства, занятость, уровень жизни населения и внешнеэкономические отношения.

Механизм влияния денежно-кредитной политики на общее состояние экономики достаточно сложен, поэтому при принятии решения Центральный банк ориентируется на следующие показатели: конечная цель, которая определяется макроэкономическими показателями, промежуточные ориентиры, методы и инструменты, представляющие из себя совокупность мер для достижения целей кредитно-денежной политики.

Основная цель кредитно-денежной политики России последних лет тесно связана с задачами экономической политики в целом и представляет собой поддержание стабильности цен, стабильности курса рубля на внутреннем и внешнем рынках, а также сдерживание инфляции.

По видам целей выделяют два направления денежно-кредитной политики:

1. 
   Рестрикционная денежно-кредитная политика.
   
2. 
   Экспансионистская денежно-кредитная политика.
   

Особенностью кредитно-денежной политики Центрального Банка России является то, что её нельзя отнести ни к одному из этих типов в чистом виде. Самая главная особенность, что денежно-кредитная политика России не является проводником идей, а становится заложником внешних факторов и нацелена на поиск выхода из сложных ситуаций, повлиявших извне на экономику России.

До 2008 года денежно-кредитную политику ЦБ РФ условно можно было отнести к экспансионистскому типу, однако уже с 2007 года начались процессы сокращения кредитной деятельности, затем произошел мировой финансовый кризис и с 2008 года ЦБ РФ декларирует своей первостепенной целью снижение уровня инфляции в стране. Политика санкций со стороны ЕС и США, начавшаяся в марте 2014 г. опять же заставила ЦБ РФ ужесточить условия кредитования и вернуться к сдерживанию инфляционных процессов, так как уровень месячной инфляции в 2015 году стал выше уровня годовой инфляции в 2013 году.

Денежно-кредитная политика ЦБ РФ всегда выступала важнейшим элементом макроэкономической стабилизационной политики России. Российская экономика относится к числу развивающихся стран. Денежно-кредитная политика развитых стран в основном направлена на поддержание совокупного спроса на уровне, соответствующему производственному потенциалу экономики. В развивающихся странах денежно-кредитная политика направлена на борьбу с рисками, представляющими угрозу для макроэкономической стабильности: инфляция и высокие колебания национальной валюты. Для российской экономики эти проблемы носят первостепенный характер ещё и потому, что присутствует экспортно-сырьевая зависимость от цен на нефть.

---

Смотрите также файлы

• Аргументов общего характера или есть возможность высказать свое собственное мнение.pptx

• Расчет электрических фильтров.docx

• Задание за апрель Важно! Выполнение данной работы является обязательным для выставления итоговой оценки за четверть.odt

• Дневник учебной (ознакомительной) практики.doc

• Инструкция для учителя Тест рассчитан на целый урок. Перед началом работы целесообразно напомнить учащимся основные положения тестируемой темы.doc