Файл: Отчет по практике учебная практика (указать вид практики) пм. 04 Составление и использование бухгалтерской (финансовой) отчетности.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 05.12.2023
Просмотров: 729
Скачиваний: 42
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Для расчета коэффициентов ликвидности необходимо сгруппировать и пассивы предприятия по срочности их погашения. Группировка представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Группировка пассивов по степени их погашения
Для выявления ликвидности бухгалтерского баланса нужно сравнить показатели перечисленных выше групп активов и пассивов. Ликвидность считается абсолютной, если выполняется совокупность неравенств:
А1> П1
А2> П2
А3> П3
А4> П 4
Если хотя бы одно из неравенств имеет противоположный знак, ликвидность бухгалтерского баланса не является абсолютной. Сопоставление активов и пассивов необходимо для вычисления следующих показателей:
- Текущая ликвидность отражает абсолютную величину покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов. Считается нормальной, если выполняется неравенство (А1 + А2)> (П1 + П2). Отражает показатель платежеспособности на текущий момент времени. Выполнение или невыполнение неравенства наиболее показательно для управления бизнесом в кризисной ситуации.
- Ликвидность будущих периодов. Показатель отражает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными кредитами и займами, характеризуется неравенством А3> П3 . Выполнение или невыполнение данного неравенства отражает прогнозирование платежеспособности организации, так как происходит сравнение поступлений и платежей от реализации запасов по рыночной стоимости. Этот вид показателей является приближенным, так как невозможно достоверно определить, по какой стоимости и в какие сроки удастся реализовать данную группу активов.
При проведении анализа ликвидности бухгалтерского баланса нужно провести сравнение величины активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка показателей ликвидности предприятия выявляет степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами и прежде всего денежными средствами. Основной целью анализа денежных потоков является оценка способностей компании создавать денежные средства в должном объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.
Показатели ликвидности активов компании – это относительные показатели. Обычно рассчитываются коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности на основании цифр, представленных в годовом отчете предприятия, а именно в бухгалтерском балансе. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.
Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормальное значение должно быть не менее 0,2. В результате расчетов определяется уровень обеспеченности предприятия необходимыми активами. Чем выше показатели ликвидности, тем быстрее активы можно продать по рыночной цене и превратить их в денежные средства, а значит, такой бизнес будет привлекателен для инвесторов. В глобальном смысле показатели ликвидности необходимы не только для инвесторов.
Таблица 3 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Показатель | 2018 год | 2019 год | 2020 год | Отклонение тыс.руб. | |
2019- 2018 гг. | 2020- 2019 гг. | ||||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) | 0,25 | 1,11 | 0,15 | 0,86 | 0,96 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) | 30,16 | 8,20 | 1,42 | 21,96 | 6,78 |
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) | 1,25 | 2,21 | 1,53 | 0,96 | 3,74 |
Индекс постоянного актива (Кп) | 0,25 | 1,21 | 2,53 | 0,96 | 3,74 |
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) | 0,06 | 0,74 | 0,35 | 0,68 | 0,39 |
Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им.) | 0,04 | 0,29 | 0,11 | 0,25 | 0,18 |
Коэффициент автономии (Ка) | 0,19 | 0,31 | 0,08 | 0,12 | 0,39 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) | 6,02 | 3,68 | 9,67 | 2,34 | 13,35 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) | 19,93 | 1,65 | 4,03 | -18,28 | 2,39 |
Значение показателя индекс постоянного актива в 2018-2019 гг. имеет отрицательное значение, в 2020 году его значение увеличилось на 3,74 п.п., что говорит об увеличении иммобилизованных средств предприятия.
В 2019 году по сравнению с 2018 годом наблюдается увеличение коэффициента реальной стоимости имущества на 0,68 п.п., но в 2020 году произошло снижение на 0,39 п.п., что говорит о снижении реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе.
Проведем анализ коэффициентов ликвидности предприятия «ЛУКОЙЛ», результаты которого представлены в табл.4, из которой видно, что значение показателя абсолютной ликвидности увеличилось на 0,05 п.п. в 2019 году по сравнению с 2018 году, в 2020 году по сравнению с 2019 годом на 0,21 п.п. соответственно. Значение данного показателя не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточном уровне ликвидных активов и способности предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам в краткосрочном периоде.
Таблица 4 – Анализ показателей платежеспособности
Наименование показателей | 2018 год | 2019 год | 2020 год | Изменение (+,-) | |
2019- 2018 гг. | 2020- 2019 гг. | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,15 | 0,19 | 0,40 | 0,05 | 0,21 |
Показатель критической отметки | 0,15 | 0,21 | 0,45 | 0,06 | 0,24 |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,84 | 0,55 | 1,06 | -0,29 | 0,51 |
Маневренность собственных оборотных средств | 0,75 | -0,21 | 3,53 | -0,96 | 3,74 |
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, % | 0,46 | 0,26 | 0,45 | -0,20 | 0,19 |
Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшилось на 0,29 п.п. На предприятии снизилась часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. В 2020 году наблюдается увлечение данного показателя на 0,51 п.п. В анализируемом периоде значение коэффициента маневренности собственного капитала уменьшилось, что можно рассматривать как отрицательную динамику, но в 2020 году увеличение составило 3,74 п.п.
Оценка банкротства по пятифакторной модели Альтмана
Z = 1.2*X1 + 1.4*Х2 + 3.3*Xз + 0.6*X4 + X5
Таблица 5 - Расчет коэффициентов по модели Альтмана
Коэффициент | 31.12.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | Формула расчета Расчет по РСБУ | Расчет по РСБУ |
X1 | 0,1708 | 0,2231 | 0,1136 | Оборотный капитал / Активы | (стр. 1200 - стр. 1500) / стр. 1600 |
X2 | 0,0938 | 0,1494 | 0,2118 | Нераспределенная прибыль / Активы | стр. 2400 / стр. 1600 |
X3 | 0,0939 | 0,1607 | 0,2270 | Прибыль до уплаты налогов и процентов/ Активы | стр. 2300 / стр. 1600 |
X4 | 4,7114 | 2,7699 | 3,0264 | Рыночная стоимость акций / Обязательства | Рыночная стоимость акций /(стр. 1400 + стр. 1500) |
X5 | 0,1626 | 0,1281 | 0,1384 | Выручка / Активы | стр. 2110 / стр. 1600 |
Z 2020 = 3,6356;
Z 2019 = 2,7972;
Z 2018 = 3,1362
Интервалы вероятности и соответствующие этим интервалам характеристики финансового состояния компании в модели оценки вероятности банкротства Альтмана выглядят следующим образом:
- Если Z> 2,9 - зона финансовой устойчивости («зеленая» зона);
- Если 1,8
- Если Z <1,8 - зона финансового риска
Изучение расчетного показателя Z дает возможность понять, что компания «ЛУКОЙЛ» находилась в зоне финансовой устойчивости (в «зеленой» зоне) в 2018 и в 2020 годах. В 2019 году
компания испытывала трудности в своей деятельности, и, в связи с этим, финансовое состояние компании по модели оценки вероятности банкротства Альтмана находилось в зоне неопределенности (в «серой» зоне).
Таблица 6 – Динамика показателей рентабельности
Показатель, % | Значение | Отклонения в 2020 году | |||
2018 г. | 2019 г. | 2020 г. | |||
От 2018 года | От 2019 года | ||||
Общая рентабельность | 3,32 | 1,46 | 7,69 | 1,86 | 6,22 |
Рентабельность продаж | 27,58 | 33,30 | 17,76 | 5,73 | 15,55 |
Рентабельность собственного капитала | 100,21 | 43,57 | 441,66 | 56,63 | 485,24 |
Рентабельность внеоборотных активов | 395,04 | 35,88 | 174,77 | -359,16 | 138,89 |
Рентабельность оборотных активов | 19,82 | 21,79 | 43,33 | 1,97 | 21,54 |
Рентабельность активов | 18,87 | 13,56 | 34,72 | 5,32 | 21,17 |
Рентабельность основной деятельности | 6,41 | 10,96 | 54,12 | 4,55 | 43,16 |
Как видно по результатам анализа, значени