Файл: Лекция 16. Финансы домашних хозяйств.pdf

Лекция 16. Финансы домашних хозяйств
Важным экономическим субъектом в рыночной экономике выступает домашнее хозяйство, которое представлено либо отдельным физическим лицом, либо группой лиц, проживающих совместно и коллективно ведущих хозяйство, объединенных с целью обеспечения всем необходимым для жизни, согласовано принимающих экономические решения. Большинство домохозяйств представляет семейные хозяйства.
О роли домашних хозяйств свидетельствует то, что в сфере личного потребления расходуется значительная часть создаваемого в обществе валового внутреннего продукта, домашние хозяйства являются активными участниками финансового рынка, т.е. они выступают и как потребители произведенных в обществе благ и услуг, и как поставщики финансовых ресурсов. Денежные отношения, возникающие у домохозяйств в процессе формирования и использования у них доходов, поступлений, накоплений, образуют самостоятельную сферу финансовых отношений – финансы домашних хозяйств.
Домашние хозяйства, создаваемые с целью производства товаров, работ и услуг для обмена, реализации, должны быть зарегистрированы в качестве индивидуальных предпринимателей. Если такое домохозяйство не привлекает наемных работников, то весь получаемый доход от предпринимательской деятельности, за вычетом обязательных налоговых платежей и обязательств перед контрагентами, остается в распоряжении домохозяйства. Для расширения бизнеса домохозяйства могут привлекать наемных работников.
Домохозяйства могут осуществлять деятельность на финансовом рынке без регистрации предпринимательской деятельности. Могут быть пайщиками в паевых инвестиционных фондах, выступать страхователем, размещать временно свободные финансовые ресурсы в депозиты в коммерческих

банках, приобретать ценные бумаги и т.д. Отдельные домохозяйства могут заниматься индивидуальной предпринимательской деятельностью как профессиональные участники финансового рынка – брокеры, дилеры, страховые агенты и т.д.
Домохозяйства вступают в следующие финансовые отношения с другими субъектами рынка, в процессе которых формируются доходы, поступления, накопления:
1. Первая группа отношений домохозяйств возникает в процессе формирования общего бюджета, его распределения и последующего использования в целях обеспечения каждого члена домохозяйства ресурсами, необходимыми для поддержания жизни. Внутренние финансовые отношения домашнего хозяйства связаны с формированием и использованием накоплений и сбережений.
2. Вторая группа отношений – отношения с другими субъектами хозяйствования
– коммерческими и некоммерческими организациями, индивидуальными предпринимателями. С коммерческими организациями они возникают по поводу размещения временно свободных финансовых ресурсов домохозяйства с целью получения дополнительного дохода, передачи части рисков страховым компаниям, получения/предоставления кредита, уплаты штрафов, получения доходов по облигациям. Домохозяйства могут получать от организаций-работодателей премии, подарки, материальную помощь в денежной форме.
3. В третью группу входят отношения с публично-правовыми образованиями. Все домохозяйства уплачивают налоги, страховые взносы во внебюджетные фонды, если домохозяйства являются индивидуальными предпринимателями. Также к

данным отношениям относятся отношения домохозяйства по поводу получения различных социальных трансфертов: пенсий, стипендий, субсидий по оплате услуг ЖКХ.
4. Финансовые отношения домохозяйства с наемными работниками, которые возникают при распределении доходов домашнего хозяйства в пользу работников. К ним относят выплату премий, материальной помощи работникам и др.
5. Пятую группу финансовых отношений составляют отношения с другими домашними хозяйствами. Эти отношения возникают по поводу предоставления (возврата) заемных денежных средств, получения подарков в денежной форме, наследования и др.
Финансы домашнего хозяйства представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у домохозяйств в процессе формирования доходов, поступлений и накоплений и последующего их использования с целью финансового обеспечения деятельности, личного и семейного потребления и выполнения финансовых обязательств.
Особенностью финансов домашних хозяйств является то, что данная сфера наименьшим образом регламентируется государством. Домашнее хозяйство самостоятельно принимает решение о необходимости и способе формирования доходов, направления использования общего бюджета.
Еще одной особенностью финансов домохозяйства является то, что финансовые решения принимаются домашними хозяйствами, руководствуясь не только экономическими целями, но и социальными – воспитание детей, повышения образовательного и культурного уровня и пр. Это связано с тем, что отношения между членами домашнего хозяйства носят в основном не экономический, а социальный характер.
Основная часть финансовых ресурсов домохозяйства представлена денежными доходами – средствами, заработанными или полученными

членами домашнего хозяйства, необходимые для поддержания физического, морального, экономического и интеллектуального состояния членов домохозяйства на определенном уровне удовлетворения их потребностей.
Определение доходов домашних хозяйств основано на следующих показателях, которые используются в официальной статистике:

Совокупные доходы – общая сумма денежных и натуральных доходов, полученных из всех источников, с учетом стоимости бесплатных и льготных услуг, оказываемых населению в здравоохранении, образовании, культуре, социальном обслуживании, а также поступлений от личного подсобного хозяйства на собственное потребление;

Номинальные доходы – это сумма начисленных доходов: заработной платы, пенсии, предпринимательского дохода, наследства, выигрышей и т.д.;

Располагаемые денежные доходы – это номинальные доходы за вычетом налогов и других обязательных платежей, т.е. доходы, фактически остающиеся в распоряжении домохозяйства. Они называются конечными доходами;

Реальные денежные доходы характеризуются количеством потребительских товаров и платных услуг, которые могут быть приобретены на конечные доходы домохозяйства для удовлетворения личных потребностей и для накопления, т.е. учитывают уровень инфляции;

Общий доход – доход домохозяйства до уплаты налогов и обязательных платежей.
К финансовым ресурсам домашнего хозяйства относятся также социальные трансферты (выплаты), которые представляют собой безвозмездные выплаты населению за счет средств бюджетов бюджетной системы, внебюджетных фондов, общественных организаций, призванных

компенсировать утраченный доход или обеспечить получателям социальных выплат минимальный размер денежных средств, необходимых для их существования. Видами социальных выплат являются пенсии, стипендии, социальные пособия, субсидии на оплату услуг ЖКХ, иные средства из бюджетов бюджетной системы, предоставляемые безвозмездно.
К поступлениям домохозяйства также относятся мобилизуемые на финансовом рынке дополнительные денежные средства: кредиты и займы; страховое возмещение при наступлении страхового случая, выплачиваемое страховыми организациями.
Накопления домохозяйства являются еще одной составляющей финансовых ресурсов домашнего хозяйства, которые представлены неизрасходованными доходами и поступлениями полученными в предыдущие годы.
По источникам образования доходы домашнего хозяйства подразделяются на первичные и вторичные доходы. Первичные доходы домохозяйства представлены доходами, полученными в результате осуществления деятельности – доходы от самозанятости, по найму, от продажи продукции личного подсобного хозяйства, от собственности, финансовых активов. К вторичным доходам можно отнести средства, полученные в порядке наследования, дарения.
Доходы домашнего хозяйства в зависимости от факторов производства подразделяются на:

Трудовые – оплата труда наемных работников и другие выплаты работодателя;

Доходы с капитала и инвестиционных ресурсов – дивиденды по акциям, проценты по банковским депозитам и ценным бумагам и пр.;


Доходы от использования земли и естественных ресурсов зависят от спроса и предложения на этот фактор и выражаются в виде земельной ренты, доходов от сдачи объектов недвижимости, транспортных средств в аренду;

Предпринимательские доходы представляют собой часть дохода, полученного от реализации товаров, работ или услуг.
Финансовые ресурсы домохозяйств используются для их жизнеобеспечения по нескольким направлениям. Например, финансовые ресурсы домохозяйства могут быть направлены на удовлетворение текущих потребностей – приобретение продуктов питания, непродовольственных товаров, используемых в течение относительно непродолжительного периода времени, плату за периодически потребляемые услуги. Вторая группа расходов – капитальные расходы, направляются на приобретение товаров, используемых в течение длительного периода времени, оплату образовательных услуг. Неиспользованная часть доходов принимает форму денежных сбережений, которые могут быть размещены на счетах по вкладам в коммерческих банках, направлены на приобретение ценных бумаг и других финансовых активов.
Сбережения домашнего хозяйства, как неиспользованная за определенный период часть денежного дохода домашнего хозяйства, включают прирост (уменьшение) вкладов, приобретение ценных бумаг, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости. По форме сбережения могут быть организованными и неорганизованными. К организованным сбережениям относятся денежные средства, направляемые на финансовый рынок – размещенные во вклады коммерческих банков, вложения в акции, облигации и другие финансовые активы, переданные в доверительное управление специализированным организациям.
Организованные сбережения позволяют защитить от обесценения

накопления домохозяйства и получить дополнительные доходы. К неорганизованным сбережениям относятся наличные деньги на руках у населения в рублях и иностранной валюте.

Лекция 15. Финансы предприятий
Финансы предприятий
(организаций)
— это относительно самостоятельная сфера системы финансов, охватывающая широкий спектр денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков.
В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое содержание финансов предприятий и являются объектом непосредственного финансового управления.
Финансовые отношения возникают между:

предприятием и его инвесторами (акционерами, участниками,
собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм,
способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

предприятием-инвестором и другими предприятиями и
организациями по поводу его краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

предприятием и финансовыми (кредитными) институтами и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств;

предприятиями и его наемными работниками по поводу оплаты труда и выплат из фонда потребления;


предприятием и государством по поводу формировании налогооблагаемой базы для исчисления налогов, сборов и осуществления этих платежей;

предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и взносов во внебюджетные фонды;

государством и предприятиями при финансировании из бюджета на цели, предусмотренные действующим законодательством.
Все финансовые отношения предприятий регламентированы государством и охватывают процесс распределения и перераспределения
ВВП. При этом последние две группы отношений выражают перераспределительные отношения и входят как в сферу финансов предприятий, так и в сферу государственных финансов.
Все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения
(распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов.
Финансы коммерческих организаций функционируют в соответствии со следующими принципами:

получение и максимизация прибыли;

оптимизация источников финансовых ресурсов;

обеспечение финансовой устойчивости организации;

обеспечение инвестиционной привлекательности;

ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Данные принципы взаимосвязаны: финансовой устойчивости организации невозможно достичь, если нарушается оптимальное соотношение между собственными и заемными источниками формирования

финансовых ресурсов; показатели финансовой устойчивости коммерческой организации предопределяют ее инвестиционную привлекательность.
Несмотря на наличие общих принципов финансов коммерческих организаций, существуют факторы, определяющие специфику формирования и использования финансовых ресурсов конкретной организации, специфику ее финансового механизма. К таким факторам относится организационно- правовая форма организации и вид ее деятельности.
Организационно-правовая форма коммерческой организации определяет специфику формирования финансовых ресурсов в момент создания или расширения уставного капитала, возможность привлечения заемных средств на основе выпуска долговых ценных бумаг, особенности распределения прибыли между собственниками, специфику формирования финансовых резервов, разделение ответственности за результаты финансово- хозяйственной деятельности между организацией и ее собственниками
(участниками).
В соответствии с организационно- правовыми формами коммерческих организаций, финансовые ресурсы в момент создания акционерных обществ формируются за счет средств, поступивших от размещения акций, товариществ и кооперативов – от размещения паев, а унитарных предприятий – за счет бюджетных средств. Для хозяйственных обществ и унитарных предприятий предусмотрена возможность привлечения финансовых ресурсов за счет размещения долговых ценных бумаг. В акционерных обществах часть прибыли распределяется в форме дивидендов между акционерами, прибыль унитарных предприятий может поступать в бюджет не только в виде налоговых, но и неналоговых платежей, в производственных кооперативах между членами распределяется часть предпринимательского дохода (прибыли) в зависимости от степени трудового участия. Все коммерческие организации, как правило, формируют резервы за счет отчислений от прибыли, но для акционерных обществ

законодательно установлен минимальный размер резервов (не менее 5% от размера уставного капитала), минимальный размер отчислений от прибыли в резервный фонд (не менее 5% от чистой прибыли), а также направления использования резерва (покрытие убытков, погашение облигаций общества, выкуп акций).
Отраслевые факторы влияют на следующие элементы финансового механизма коммерческой организации: соотношение собственных и заемных средств при формировании финансовых ресурсов коммерческой организации, размеры и состав резервных фондов, состав и структуру обязательных платежей в бюджетную систему, возможность получения дополнительного дохода в силу благоприятных природно-климатических условий, ограниченность внешних источников финансовых ресурсов, предопределенных низким уровнем рентабельности, степень государственной регламентации финансовой деятельности.
При создании коммерческой организации источников ее финансовых ресурсов являются вклады учредителей (собственников) в уставной капитал
(для товариществ – складочный капитал, для унитарных предприятий – уставной капитал). Минимальные размеры уставного капитала определяются законом, при этом для отдельных видов деятельности (банковской, страховой) предусмотрены более высокие требования к размеру уставного капитала. Если учредителем коммерческой организации выступают органы государственной власти или муниципальных образований, источником финансовых ресурсов будут средства соответствующего бюджета.
Основным источником финансовых ресурсов для действующей на рынке коммерческой организации является выручка от реализации товаров, работ или услуг, ее размер зависит от объема реализации, цены, а также косвенного налогообложения. Выручка является основой для приобретения материальных запасов, оплаты труда и других расходов. В случае превышения выручки от реализации над себестоимостью формируется