ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 09.12.2023
Просмотров: 484
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задание:
1. На основании данных бухгалтерского баланса и в соответствии с вариантом задания (таблица 10) рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности, используя при этом формулы и значения данных показателей, указанных в таблице 1, а также определить финансовую устойчивость компании, воспользовавшись данными таблицы 2.
2. На основании выполненных расчетов сделать анализ финансового состояния, определить тип финансовой устойчивости предприятия по трехкомпонентным показателям.
3. Рассчитать чистую прибыль, используя данные отчета о прибылях и убытках, приведенные в таблице 11 по вариантам.
4. Рассчитать вероятность (риск) банкротства, используя модель Альтмана и подход к определению банкротства Дэвида Дюрана. Сравнить полученные оценки по обоим моделям. Сделать выводы о чувствительности этих методик. Указать на сходство и различия в оценке состояния предприятия по разным методикам, а также определить, какой методикой Вы предпочитаете воспользоваться и почему.
Исходные данные:
Решение:
А1 - наиболее ликвидные активы
А2 - быстрореализуемые активы
A3 - медленно реализуемые активы
А4 - труднореализуемые активы
П1 - наиболее краткосрочные обязательства
П2 - краткосрочные обязательства
П3 - долгосрочные обязательства
П4 - постоянные обязательства
| | На начало периода | На конец периода | | На начало периода | На конец периода |
| А1 | 8051 | 11425 | П1 | 6927 | 20344 |
| А2 | 12283 | 27928 | П2 | 0 | 0 |
| А3 | 4333 | 6730 | П3 | 20200 | 16700 |
| А4 | 20790 | 27195 | П4 | 18330 | 40063 |
| Итого | 45457 | 73278 | | 45457 | 77107 |
Показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Показатели ликвидности и платежеспособности
| Показатель | Расчет показателя | Значение по норме | Рассчитанное значение показателя на начало периода | Рассчитанное значение показателя на конец периода |
| Общий показатель платежеспособности (L1)* | (A1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3) | L1>1 | 1,19 | 1,08 |
| Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности – L2 | (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства | 0,1-0,7 | 1,16 | 0,56 |
| Коэффициент быстрой (критической) ликвидности – L3 | (Денежные средства +текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства | 0,7-0,8 | 2,94 | 1,93 |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия – L4) | Оборотные Активы / Текущие обязательства | Надо 1,5 Лучше, если от 2,0-3,0 | 3,56 | 2,27 |
| Чистые оборотные активы | Оборотные Активы - Текущие обязательства | Чем больше, тем лучше | 17740,00 | 25739,00 |
| Коэффициент маневренности чистых оборотных активов – L5 | Денежные средства / Чистые оборотные активы | 0 < L5 < 1 | 0,45 | 0,44 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала – L6 | Медленно реализуемые активы / Чистые оборотные активы | Снижение показателя в динамике | 0,24 | 0,26 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами –L7 | (Собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы | 0,5 и выше | -0,10 | 0,28 |
Показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Расчет показателя | Значение по норме | Значение показателя на начало периода | Значение показателя на конец периода |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Заемный капитал / Собственный капитал | Не более 1,5 | 1,10 | 0,42 |
| Коэффициент финансирования | Собственный капитал / Заемный капитал | >= 0,7 | 0,91 | 2,40 |
| Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал / Валюта баланса | 0,5 и более | 0,40 | 0,55 |
| Коэффициент зависимости | Валюта баланса / Собственный капитал | Менее 0,5 | 2,48 | 1,83 |
| Коэффициент покрытия | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 1,5 – 2,5 | 3,56 | 2,27 |
| Коэффициент постоянства актива | Внеоборотные активы / Собственный капитал | < 1 | 1,13 | 0,68 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса | >= 0,6 | 0,85 | 0,77 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | Собственный оборотный капитал / Запасы | 0,6 – 0,8 | 0,89 | 4,31 |
Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации представлен в таблице 4
Таблица 4 – Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации
| Показатель | Значение на начало периода | Значение на конец периода |
| Общая величина запасов (З) | 4333 | 5932 |
| Наличие собственных оборотных активов (СОА) | 4467 | 29383 |
| Функционирующий капитал (КФ) | 13863 | 10680 |
| Величина основных источников формирования запасов (ВИ) | 20790 | 31024 |
| ±ФС = СОА – З | 134 | 23451 |
| ±ФТ = КФ – З | 9530 | 4748 |
| ±ФО = ВИ – З | 16457 | 25092 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) | (1;1;1) | (1;1;1) |
Рассчитаем чистую прибыль, используя данные отчета о прибылях и убытках:
Прибыль от продаж на начало периода = 24186-8420 = 15766
Прибыль от продаж на конец периода = 33273-13410 = 19683
Прибыль до налогообложения на начало периода = 15766+800-1511 = 15055
Прибыль до налогообложения на начало периода = 19683+2400-18927 = 3156
Текущий налог на прибыль принимаем равным 20%
Текущий налог на прибыль на начало периода = 0,2*15055 = 3011
Текущий налог на прибыль на конец периода = 0,2*3156 = 631,2
Чистая прибыль на начало периода = 15055-3011 = 12044
Чистая прибыль на конец периода = 3156-631,2 = 2524,8
Рассчитаем вероятность (риск) банкротства, используя модель Альтмана и подход к определению банкротства Дэвида Дюрана.
Первым из индикаторов банкротства является Z критерий Альтмана, в который входят пять показателей с собственными весами, рассчитанными статистическим методом:
Z = 1,2*SCA + 1,4*ROA + 3,3*MPA +0,6*AOL + 0,999*TOA
где: SCA – соотношение оборотных и суммарных активов, рассчитывается путем соотнесения текущих активов
, уменьшенных на величину краткосрочных обязательств, и суммарных активов предприятия – характеризует степень ликвидности.
ROA – показатель рентабельности активов – соотношение чистой прибыли к величине всех активов.
MPA – показатель маржинальной прибыльности активов, соотношение маржинальной прибыли к величине всех активов – оценивает степень достаточности доходов предприятия для возмещения текущих затрат и формирования прибыли.
AOL – соотношение собственного и заемного капиталов, соотношение рыночной стоимости акций предприятия (величины уставного капитала) к сумме долгосрочной и краткосрочной задолженности.
TOA – коэффициент отдачи активов, соотношение чистого объема продаж к величине всех активов – представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия.
Z критерий Альтмана на начало периода
Z = 1,2*0,54 + 1,4*0,48 + 3,3*0,616 +0,6*0,675 + 0,999*0,616 = 4,37
Z критерий Альтмана на конец периода
Z = 1,2*0,63 + 1,4*0,328 + 3,3*0,588 +0,6*1,08 + 0,999*0,587 = 4,39
Таким образом, на начало и на конец периода, компания характеризовалась малой вероятностью банкротства.
Расчет баллов по Дюрану представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Расчет баллов по Дюрану
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Рентабельность активов (ROA), % | 67,89 50 баллов | 9,8 20 + (0,098 – 0,01) * 16,7 = 21,5 балла |
| Коэффициент покрытия (ССR) | 3,56 30 баллов | 2,27 30 баллов |
| Коэффициент независимости (CAU) | 0,40 10 + (0,4 – 0,5) * 25 = 7,5 баллов | 0,54 20 + (0,54 – 0,7) * 50 = 12 баллов |
| ИТОГО | 87,5 баллов | 53,5 балла |
На начало периода компанию можно отнести ко II классу, на конец периода – к III классу.
В обоих случаях мы видим незначительное повышение вероятности банкротства к концу исследуемого периода.