ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 21
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Анализ динамики активов предприятия ОАО "Газпром"
При анализе динамики активов применяется горизонтальный метод. Получен следующий результат.
Таблица 1. Горизонтальный анализ активов предприятия ОАО "Газпром", млн.руб.
| Показатели | 2010 | 2011 | 2012 | Абсолютное отклонение, +,- | Относительное отклонение, % | ||
| 2011 до 2010 | 2012 до 2011 | 2011 до 2010 | 2012 до 2011 | ||||
| Нематериальные активы | 402 | 371 | 523 | -31 | 152 | -7.71 | 40.97 |
| Результаты исследований и разработок | 3089 | 3080 | 1958 | -9 | -1122 | -0.29 | -36.43 |
| Нематериальные поисковые активы | 33323 | 40613 | 41594 | 7290 | 981 | 21.88 | 2.42 |
| Материальные поисковые активы | 7588 | 17383 | 22759 | 9795 | 5376 | 129.09 | 30.93 |
| Основные средства | 3883460 | 4808400 | 5569622 | 924940 | 761222 | 23.82 | 15.83 |
| Финансовые вложения | 1517264 | 1717983 | 1769588 | 200719 | 51605 | 13.23 | 3 |
| Отложенные налоговые активы | 12854 | 17479 | 40513 | 4625 | 23034 | 35.98 | 131.78 |
| Прочие внеоборотные активы | 18194 | 24945 | 28537 | 6751 | 3592 | 37.11 | 14.4 |
| ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО | 5476173 | 6630254 | 7475094 | 1154081 | 844840 | 21.07 | 12.74 |
| Запасы | 245146 | 281000 | 350734 | 35854 | 69734 | 14.63 | 24.82 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 21189 | 20357 | 49199 | -832 | 28842 | -3.93 | 141.68 |
| Дебиторская задолженность | 1853995 | 2375188 | 2012827 | 521193 | -362361 | 28.11 | -15.26 |
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) | 20198 | 23102 | 21046 | 2904 | -2056 | 14.38 | -8.9 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 207712 | 187778 | 120667 | -19934 | -67111 | -9.6 | -35.74 |
| Прочие оборотные активы | 1477 | 3594 | 6085 | 2117 | 2491 | 143.33 | 69.31 |
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО | 2349717 | 2891021 | 2560558 | 541304 | -330463 | 23.04 | -11.43 |
| Баланс | 7825890 | 9521274 | 10035652 | 1695384 | 514378 | 21.66 | 5.4 |
Согласно таблицы 1 получены следующие результаты. Состоянием на 2010 год объем нематериальных активов составил 402 млн.руб. Сначала показатель демонстрирует снижение на -7.71 %. В следующем периоде противоположная ситуация. Относительный прирост составил 40.97 %. На конец 2012 года объем нематериальных активов составил 523 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость результатов исследований и разработок составила 3089 млн.руб. Сначала показатель демонстрирует снижение на -0.29 %. В следующем году сумма результатов исследований и разработок продолжает снижатся - на -36.43 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма результатов исследований и разработок составила 1958 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость нематериальных поисковых активов составила 33323 млн.руб.Сначала прирост показателя составлял 21.88 %. В следующем году сумма нематериальных поисковых активов продолжает повышаться на 2.42 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма нематериальных поисковых активов составила 41594 млн.руб. Состоянием на 2010 год стоимость материальных поисковых активов составила 7588 млн.руб. Сначала прирост показателя составлял 129.09 %. В следующем году сумма материальных поисковых активов продолжает повышаться на 30.93 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма материальных поисковых активов составила 22759 млн.руб. Состоянием на 2010 общая стоимость основных средств составляла 3883460 млн.руб. За первый период прирост основных средств составлял 23.82 %. Это свидетельствует о повышении производственного и сбытового потенциала предприятия ОАО "Газпром". В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 15.83 %.
Так как сумма доходных вложений в материальные ценности равна нулю, утверждаем, что предприятие не инвестировало средства в имущество для последующего предоставления в лизинг или аренду. Сумма долгосрочных финансовых вложений постоянно растет, что приводит к повышению финансового потенциала предприятия ОАО "Газпром". Как результат, следует ожидать повышения процентных доходов предприятия ОАО "Газпром", полученных в связи с правом на дивиденды, купонные выплаты и т.д. На начало 2010 года общая стоимость внеоборотных активов составляла 5476173 млн.руб. Сначала наблюдается прирост внеоборотных активов на 21.07 %. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия ОАО "Газпром". В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 12.74 %. Вначале 2010 года сумма запасов составляла 245146 млн.руб.
Рис.1 Динамика суммы оборотных и внеоборотных активов
Прирост запасов составлял в 2011 году 14.63 % по сравнению с годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может быть избыточное накопление запасов, которое ведет к привлечению дополнительных заемных средств. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на 24.82 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма запасов составляла 350734 млн.руб. На начало исследуемого периода, в 2010 году сумма дебиторской задолженности составляла 1853995 млн.руб. Повышение показателя в 2011 году составляет 28.11 % по сравнению с годом ранее. С одной стороны, такое увеличение стимулирует сбыт продукции и услуг, но с другой стороны - негативно влияет на финансовые затраты, ведь необходимо привлекать дополнительные средства для финансирования этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы дебиторской задолженности на -15.26 %. На конец 2012 года сумма дебиторской задолженности составляла 2012827 млн.руб. Политика краткосрочного инвестирования в финансовые инструменты не имеет четко выражения, а решение об осуществлении финансовых вложений имеет ситуативный характер. Об этом свидетельствует постоянное колебание суммы краткосрочных финансовых вложений. Сумма денежных средств постоянно уменьшается, что негативно влияет на абсолютную ликвидность предприятия ОАО "Газпром".
На начало 2010 года общая стоимость оборотных активов составляла 2349717 млн.руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 23.04 %. В следующем периоде ситуация изменилась и стоимость оборотных активов уменьшается на -11.43 %. В базовом периоде общая стоимость активов составляла 7825890 млн.руб. Сначала наблюдается прирост активов на 21.66 %. Этот факт свидетельствует об повышении потенциала предприятия ОАО "Газпром" генерировать прибыль для собственников. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 5.4 % на последний год в сравнении с предыдущим.
2. Анализ динамики пассивов(источников финансирования) предприятия ОАО "Газпром"
Тот же метод применяется и при анализе динамики пассивов. Согласно таблицы 2 получены следующие результаты. В 2010 году сумма уставного капитала составляла 118368 млн.руб. В 2011 году значение показателя не меняется. На конец 2012 года сумма уставного капитала составляла 118368 млн.руб. В 2011 году стоимость собственного капитала увеличивается на 562086 млн.руб. за счет увеличения рыночной стоимости имеющихся в предприятия ОАО "Газпром" необоротных активов. Сумма собственного капитала постоянно колебалась в связи с изменениями цен на активы на рынке. На конец 2012 года сумма переоценки внеоборотных активов составляла 4328879 млн.руб.
Таблица 2.Горизонтальный анализ пассивов предприятия ОАО "Газпром", млн.руб.
| Показатели | 2010 | 2011 | 2012 | Абсолютное отклонение, +,- | Относительное отклонение, % | |||
| 2011 до 2010 | 2012 до 2011 | 2011 до 2010 | 2012 до 2011 | |||||
| Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 118368 | 118368 | 118368 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Собственные акции, выкупленные в акционеров | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | |
| Переоценка внеоборотных активов | 3769181 | 4331267 | 4328879 | 562086 | -2388 | 14.91 | -0.06 | |
| Добавочный капитал (без переоценки) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | |
| Резервный капитал | 8636 | 8636 | 8636 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 2288265 | 3080819 | 3427214 | 792554 | 346395 | 34.64 | 11.24 | |
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 6184449 | 7539090 | 7883097 | 1354641 | 344007 | 21.9 | 4.56 | |
| Заемные средства | 862948 | 841947 | 774750 | -21001 | -67197 | -2.43 | -7.98 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 137384 | 199611 | 216246 | 62227 | 16635 | 45.29 | 8.33 | |
| Резервы под условные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 4241 | 3180 | 2120 | -1061 | -1060 | -25.02 | -33.33 | |
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО | 1004572 | 1044739 | 993116 | 40167 | -51623 | 4 | -4.94 | |
| Заемные средства | 129891 | 407075 | 526648 | 277184 | 119573 | 213.4 | 29.37 | |
| Кредиторская задолженность | 503433 | 526153 | 513090 | 22720 | -13063 | 4.51 | -2.48 | |
| Доходы будущих периодов | 0 | 0 | 838 | 0 | 838 | - | - | |
Продолжение таблицы 2
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 3544 | 4217 | 118863 | 673 | 114646 | 18.99 | 2718.66 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО | 636869 | 937446 | 1159439 | 300577 | 221993 | 47.2 | 23.68 |
| Баланс | 7825890 | 9521274 | 10035652 | 1695384 | 514378 | 21.66 | 5.4 |
В 2010 году сумма нераспределенной прибыли составляла 2288265 млн.руб. В 2011 году показатель увеличивается на 34.64 % по сравнению с предыдущим годом. Положительное значение показателя является хорошим явлением, которое свидетельствует, что рост собственного капитала субъекта хозяйствования происходит за счет эффективной работы менеджмента. Направление тенденции было таким же как и годом раньше. Поэтому можем утверждать, что менеджмент способен выполнять поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния инвесторов. На конец 2012 года сумма нераспределенной прибыли составляла 3427214 млн.руб.
В начале 2010 года сумма собственного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 6184449 млн.руб. В 2011 этот показатель увеличился на 21.9 % по сравнению с предыдущим. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении благосостояния инвесторов и собственников предприятия ОАО "Газпром". После этого сумма собственного капитала продолжает расти - на 4.56 % по сравнению с годом ранее, что является однозначно позитивной тенденцией. На конец 2012 года сумма собственного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 7883097 млн.руб.
На начало исследуемого периода 2010 сумма заемных долгосрочных средств составляла 862948 млн.руб. Наблюдается уменьшение суммы долгосрочных заемных средств в 2011 году на -2.43 %. Направление прироста остается негативным и в 2012 году сумма долгосрочных заемных средств уменьшается на -7.98 % по сравнению с годом ранее. На конец 2012 года сумма заемных долгосрочных средств составляла 774750 млн.руб.