Файл: Участие России в международных финансовых институтах (Основные виды кредитов, предоставленных России международными финансовыми организациями).pdf

Введение

История взаимоотношений России с ключевыми международными финансовыми институтами (далее — МФИ), прежде всего Международным валютным фондом (МВФ) и Группой Всемирного банка, является относительно недолгой.

Несмотря на присутствие представителей СССР на Бреттон-Вудской конференции и их активное участие в разработке соглашений, результатами которых стало создание МВФ и Международного банка реконструкции и развития (МБРР), страна — уже в лице Российской Федерации — стала членом организаций лишь в 1992 г. С тех пор характер взаимоотношений России и МФИ претерпел существенные изменения, чему способствовал целый ряд факторов. К ключевым из них можно отнести:

• совершенствование финансово-экономического положения РФ в начале

2000-х годов.;

• переосмысление мировым сообществом роли МФИ и понимание необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры;

• перемена баланса сил в мировой экономике в пользу государств с формирующимися рынками, в первую очередь группы БРИКС;

• усиление в мире процесса регионализации, сопровождая формированием региональных финансовых институтов;

• нарастание геополитической напряженности в результате событий на Украине и вступления санкций против России.

Международные валютно-финансовые организации появились после Второй мировой войны. Международная валютно-финансовая система в первый раз получила слаженную организационную структуру и соответствующие институты. Со стороны международно-правового статуса данные организации рассматриваются как международные правительственные, созданные в рамках Организации Объеденных Наций. Со временем данные организации получили статус надгосударственных, подавляя инициативу отдельных государств [].

Главные задачи международных финансовых организаций (МФО) – координация национальных фин. Рынков, содействие функционированию системы международных валютно-кредитных отношений, регулирование процессов, происходящих на мировом рынке капитальных ресурсов. Также МФО должны рассматриваться как рядовые участники международных валютно-финансовых и кредитных отношений, действующих в обычном режиме финансового рынка.

Целью данной курсовой работы является предоставить структуру, направления деятельности и роль международных финансовых организаций в экономики России. В соответствии с поставленной целью, формируются задачи: ознакомится с понятием международных финансовых организаций в системе международных экономических отношений; определить сущность и основные цели международных финансовых организаций и проследить порядок их образования; показать взаимоотношения России с основными международными финансовыми организациями.

1. Роль международных финансовых организаций в системе международных финансовых отношений

1.1 Организация и цели деятельности Международного валютного фонда

Международный валютный фонд – межправительственная организация, предназначенная для урегулирования валютно-кредитных отношений между странами – членами и оказания финансовой поддержки при валютных затруднениях, вызываемых недостатком платежного баланса, путем представления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд специализированное учреждение ООН – практически служит институциональной основой мировой валютной системы. МВФ учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью-Гэмпшир). Конференция приняла соглашения об МВФ, которые легли в его Устав. Соглашение об МВФ вступило в силу 27 декабря 1945 г.; практическую деятельность фонд начал с 1 марта 1947г., когда была оплачена значительная часть уставного капитала (80%).

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ три раза пересматривался:

- в 1969 г. с вступлением системы СДР;

- в 1976 г. с созданием Ямайской валютной системы;

- в ноябре 1992 г. с вступлением санкции – приостановки права участвовать в голосовании – по отношению к странам, не погасившим свои долги фонду.

Цели деятельности МВФ:

1. Содействие валютной стабильности.

2. Предотвращение диспропорций в мировой экономике.

3. Поддержание стабильности МВС.

4. Избежание случаев девальвации валют.

5. Исключение валютных ограничений.

МВФ создан как акционерная организация. Важные вопросы решаются на собрании акционеров. Управление в МВФ исполняется согласно статьям соглашения и Устава. В структуру управления МВФ входят Совет управляющих, Временный комитет, Комитет развития, Исполнительный совет, управляющий, персонал служащих.

Соглашение по организации МВФ значило попытку сделать комплекс правил и мер обеспечения открытой торговли. В истории международных экономических отношений это был переворот, принципиальная новация: была сформирована организационная структура в виде валютно-кредитной деятельности. Принятые правила закреплены в соглашении, которое подписано основными мировыми державами. международный финансовый р

Функции МВФ:

1. Развитие международного сотрудничества.

2. Расширение и рост торговли.

3. Содействие в стабильности валют.

4. Создание многосторонней системы расчетов.

5. Поддержка членов – участниц МВФ.

6.Уменьшение продолжительных нарушений равновесия платежных балансов.

Универсальность МВФ в сопоставлении с другими организациями определяется то, что он сочетает регулирующие и финансовые функции. Регулирующая функция МВФ состоит в том, что он осуществляет надзор за политикой стран-членов на ее соответствие обязательствам, которые принимает на себя страна, вступая в Фонд. В соответствии с Уставом в центе внимания МВФ находятся вопросы наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.

Контроль за политикой стран-членов исполняется в рамках систематических, как правило ежегодных двусторонних консультаций персонала МВФ с официальными представителями стран-членов. На этих встречах обсуждению подлежат вопросы экономической политики, в том числе фискальной, валютной и кредитно-денежной, а также рассматривается состояние платежного баланса внешнего долга страны.

Главная финансовая функция МВФ состоит в представлении кредитов на общеэкономическую реструктуризацию. Использование страной-членом фонда ресурсов МВФ возможно лишь на определенных, весьма жестких условиях. Во-первых, страна должна обратиться в Фонд с вескими доказательствами потребности в его ресурсах для финансирования дефицита платежного баланса. Во-вторых, МВФ должен убедиться, что страна, обратившаяся за помощью, сможет выполнить свои обязательства по погашению задолженности перед ним.

1.2 Формирование и использование ресурсов Международного валютного фонда

Мат. основой деятельности МВФ считается уставной капитал. Уставной капитал фонда создан на основе соглашения об образовании МВФ из взносов стран-участниц пропорционально объему ВВП и объему годового экспорта. Главные принципы функционирования уставного капитала были зафиксированы в Уставе. Первоначальная доля (квота) каждой страны в уставном капитале была представлена национальной валютой (75%) и золотом (25%) или СДР в настоящий момент.

СДР введены в качестве замены твердым конвертируемым валютам. Это означает, что в международный оборот введены деньги, запас которых можно пополнять сознательно по мере необходимости. Появление СДР явилось следствием проблемы международной ликвидности – возможности стран бесперебойно погашать международные денежные обязательства с помощью взаимоприемлемых платежных средств.

Квоты государств – членов МВФ оплачиваются полностью. Величина квоты предусматривался в долларах США и определял уровень участия того или иного государства в принятии решений и управлении МВФ. Каждое государство получало соответствующее количество голосов при голосовании на ежегодных собраниях (конференциях). Расчет голосов первоначально осуществлялся по формуле: 250 базисных голосов, предоставлявшиеся каждой стране – члену МВФ, плюс один голос за каждые 1000 долл. взноса в УК. Величина квот начиная с 1947 г. пересматривалась 9 раз. Но в целом позиции основных стран-участниц сохранились. Ранее важное положение занимали США. Этот факт обусловил и господствующее положение США в принятии решений. 20 наиболее развитых государств мира имели более 56% голосов, в том числе США - 18,2%, Великобритания – 6,5%, Германия – 5,7%, Япония -5,5% и т.д. 5 стран, имеющих наибольшие квоты, имеют постоянных членов Исполнительного совета (США, Германия, Япония, Великобритании, Франция), что укрепляет фактически их главную роль в деятельности фонда. В 1990-е годы в фонд вступили новые члены, в т.ч. постсоветские государства, включая Россию (1992). Теперь в МВФ входит 185 государств. Возросли и финансовые ресурсы фонда. Общий капитал, находящийся в его распоряжении, оценивался на начало 2002 г. в 281 млрд. СДР. Он сформирован как от взносов стран-участниц, так и от специальных заимствований, за которыми МВФ периодически обращается к Банку международных расчетов, а также к правительствам отдельных государств (например, Бельгии, Швейцарии, Японии, Саудовской Аравии и др.). Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%).

Долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. В основу необходимости пересмотра квот стран в МВФ легли сразу два тренда. Первый из них связан с изменением баланса сил в мировой экономике и усилением роли развивающихся стран в мире. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2016 г. (таблица 1.1).

Таблица 1.1. ВВП основных групп стран в 1990–2016 гг. (рассчитанный по ППС, млрд долл. и % от мирового ВВП)

Еще в период, предшествующий мировому финансовому кризису 2008–2009 гг., многие страны выражали недовольство сложившейся системой глобального финансового регулирования. По их мнению, неэффективность МВФ была связана в том числе с ключевой ролью стран «Большой семерки» в принятии решений, в то время как формирующиеся экономики практически не оказывали влияния на политику фонда13. Такая ситуация не отражала происходящих изменений в мировой экономике. Несбалансированность системы глобального финансового регулирования можно проиллюстрировать на примере, приведенном Р. Брайантом в статье «Реформа квот и голосов МВФ: потерянные возможности». Мы рассмотрим две группы стран, первая из которых состоит из 5 стран ЕС (Италии, Нидерландов, Бельгии, Швеции и Швейцарии), а вторая — из крупнейших на 2006 г. стран с формирующимися рынками (Китая, Республики Корея, Мексики, Индии и Бразилии). До первого раунда увеличения квот в отношении четырех стран (Китая, Южной Кореи, Мексики и Турции) в соответствии с постановлением, принятым Советом управляющих МВФ на своей сессии в Сингапуре 18 сентября 2006 г., обе группы располагали примерно 1/10 от общего объема голосов (10,4 и 8,2% соответственно). При этом вклад европейских стран в мировую экономику был существенно меньше. Так, доля пяти стран ЕС в мировом ВВП, рассчитанном по рыночным ценам, составляла 8,1% по сравнению с 11,9% для стран второй группы. В случае расчета ВВП по ППС соотношение составляло 5,8% против 20,7% (рисунок 1.1).