Файл: Участие России в международных финансовых институтах (Основные виды кредитов, предоставленных России международными финансовыми организациями).pdf

- приняли среднесрочную программу структурной перестройки, удовлетворяющую банк;

- показывают явную потребность в сокращении объемов долга или его обслуживания для реализации своих среднесрочных задач.

МБРР как финансовый посредник предоставляет займы на основе пяти принципов, согласно которым займы выдаются только:

- под гарантии правительства;

- для экономически обоснованных проектов;

- платежеспособным заемщикам;

- если страна-член не может привлечь на приемлемых условиях инвестиции под данный проект на международных финансовых рынках;

- при условии целевого, экономически эффективного использования средств.

В настоящее время банк предлагает следующие финансовые продукты:

- одновалютные займы на базе ставки LIBOR;

- одновалютные займы по фиксированной ставке;

-займы на основе валютного пула.

Одновалютные займы на базе ставки LIBOR. Займы в любой валюте, пользующейся достаточным спросом, дают возможность банку эффективно финансировать свои нужды. Представление траншей возможно в одной валюте или нескольких траншей в разных валютах. Ставка ссудного процента включает стоимость покрытия плавающей процентной ставки на базе ставки LIBOR в валюте займа + переменная маржа. Условия погашения: стандартные условия для соответствующей страны; срок погашения 15-20 лет, включая льготный период 3-5 лет.

Таблица 1.3 – Классификация международных финансовых институтов

Один из главных институтов в международных финансах - банки. К финансовым не банковским институтам относят четыре категории посредников: депозитные институты; контрактные сберегательные институты; инвестиционные «интермедиары»; правительственные финансовые «интермедиары».

Международные финансовые публичные институты разделяют на национальные и наднациональные. Национальные делят на институты монетарной власти и фискальной власти. Наднациональные организации представлены глобальными и региональными институтами.

Новый банк развития БРИКС как альтернатива Всемирному банку. Решение о создании Нового банка развития БРИКС было принято в июле 2014 г. Соответствующее соглашение было подписано представителями стран БРИКС по итогам саммита в г. Форталеза, Бразилия. Как отмечалось в Форталезской декларации, целью создания НБР является «мобилизация ресурсов для финансирования инфраструктурных проектов и проектов в области устойчивого развития в странах БРИКС и других странах с формирующейся рыночной экономи кой и развивающихся странах». По мнению стран БРИКС, НБР позволит дополнить деятельность существующих региональных и международных финансовых институтов в области глобального развития. НБР начал свою деятельность в июле 2015 г. после ратификации соглашения всеми странами группы БРИКС. Оплаченный капитал БРИКС составляет 10 млрд долл., пропорционально распределенных между странами-участницами. Предусматривается возможность увеличения капитала до 50 млрд долл. Кроме этого, предусматривается возможность привлечения других развивающихся стран к участию в НБР. Основными сферами, на которых в ближайшее время будет сосредоточена деятельность НБР, станут зеленая энергетика, транспорт и телекоммуникации. К настоящему моменту НБР одобрил 5 проектов в пяти странах — участницах БРИКС на сумму около 1 млрд долл. Пакет проектов включает строительство малых гидроэлектростанций в Карелии. С этой целью НБР выделит два кредита по 50 млн долл. Евразийскому банк у развития (ЕАБР) и Международному инвестиционному банку (МИБ).

Несмотря на то что создание НБР часто рассматривается как региональный аналог Все - мирного банка, эксперты отмечают ряд его недостатков. Прежде всего, в качестве основного выделяют недостаток финансовых ресурсов фонда. По мнению западных экспертов, страны БРИКС могли бы сформировать более влиятельный институт, если бы не были предусмотрены равные взносы стран БРИКС, и Китай согласился внести больше средств. Другим важным недостатком является система управления НБР, при которой полный контроль за принятием решений, начиная от присоединения новых членов и заканчивая одобрением кредитов, остается закрепленным за странами БРИКС. По мнению западных экспертов, для потенциальных участников НБР представляет собой лишь еще «худшую версию» Всемирного банка. Наконец, без участия крупных развитых экономик облигации, выпускаемые НБР, не смогут претендовать на наиболее высокий рейтинг, что снизит их привлекательность для стран со среднем уровнем дохода, а следовательно, ограничит возможные варианты привлечения финансирования НБР.

Кроме этого, по мнению российских экспертов, России необходимо более внимательно относиться к участию в НБР. Как отмечает профессор департамента финансов НИУ ВШЭ А. Абрамов, структуры, подобные НБР, являются своего рода формой распространения влияния Китая, что может представлять для России существенные риски.

1.4 Функции и операции Банка международных расчетов (БМР). Региональные банки реконструкции и развития

Институциональную основу международной валютно-финансовой системы составляют МВФ и система организаций, образующая Мировой банк. Но также есть и некоторые международные организации, деятельность которых во многом влияет на международную валютно-финансовую систему.

Банк международных расчетов (БМР), созданный в январе 1930 г. во исполнении Гаагских соглашений, цель которых – регулирование и управление репарациями, возложенными на Германию после Первой мировой войны. БМР размещается на территории нейтральной Швейцарии в городе Базеле. БМР – старейшая МФО.

В организационно-правовом отношении БМР – компания с ограниченной ответственностью, имеющая фактический (не формальный) статус международной организации. Уставной акционерный капитал БМР составляет 1500 млн. золотых франков и представлен в виде 600 000 акций с равной номинальной стоимостью (2500 золотых франков за акцию). По состоянию на 31 марта 2001 г. оплаченная часть акционерного капитала БМР составляет на балансе банка 323,5 млн. золотых франков.

БМР использует золотой франк исключительно в качестве расчетной единицы при составлении балансовых отчетов. С 1 апреля 2003 г. БМР перешел на расчеты в СДР.

БМР создавался как организация, осуществляющая сотрудничество центральных банков. В 1947-158 гг. банк играл важную роль в европейской платежной системе, выступая в качестве расчетно-клирингового центра. В 1961-1968 гг. БМР координировал политику центробанков на рынках золота. В 1970-е годы в недрах БМР создается инициативная группа из представителей десяти стран, которая в 1974 г образует Комитет по банковскому надзору. Впервые создается международный орган, отслеживающий поведение банков за пределами национальных границ. Кроме того, постепенно вырабатываются международные стандарты в области ликвидности, устойчивости и платежеспособности банков. В 1988 г. были приняты стандарты оценки достаточности капитала и ликвидности, известные под названием Базельского конкордата. В 90-х годах был принят документ «Основные принципы эффективного банковского надзора».

2. Участие России в деятельности международного валютного фонда и других финансовых и кредитных учреждений

2.1 Необходимость участия России в международных финансовых организациях

Россия, как и другие бывшие советские республики, страны Центральной и Восточной Европы избрала для своего развития путь демократии и формирования рыночной экономики. Тут начался переход от централизованной, административно-командной системы к экономике, основанной на рыночных принципах. В это же время приходится решать возникшие политические, экономические, социальные и национальные проблемы. Россия также оказалась перед лицом массы сложных вопросов в социально-экономической области, без решения которых невозможен переход к хозяйству, основанному на рыночных принципах регулирования: формирование условий для появления полностью самостоятельных экономических субъектов, расширение законодательной базы хозяйственной деятельности, создание эффективно функционирующей банковской структуры, налоговой системы и системы ценообразования, достижение макроэкономической стабилизации, проведение структурных преобразований в экономике. Экономическое и политическое реформирование России требует как мобилизации национальных ресурсов, так и привлечения иностранного капитала. В связи с этим расчет значение сотрудничества с международными финансовыми институтами.

Реформы в РФ положили начало активному включению ее в мировое хозяйство. Этот процесс сложный и многоплановый. Предполагает он прежде всего признание в полной мере всех конвенций, договоров и действующих принципов. Включение России в международные валютно-кредитные и финансовые отношения связано с активной либерализацией внешнеэкономической деятельности, в том числе и с открытием внутреннего валютного рынка.

Сильным толчком к появлению России на международных финансовых рынках было вступление ее в МВФ и МБРР. Участие в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях стало важной точкой опоры развития российской экономики. Глобальные финансы помогли найти доп. источники капитала, привлечь иностранные инвестиции, экспортировать российские капиталы за рубеж. Российская банковская система сделала большие шаги в привлечении иностранных банков. Одновременно с этим российские банки совершают попытки проникновения на зарубежные рынки банковских услуг.

Можно выделить некоторые причины почему России необходимо сотрудничество с МФО:

- реализация крупных инфраструктурных проектов, обеспечивающих условия для долгосрочного экономического роста;

- поддержка институциональных преобразований в сфере государственного управления;

- поддержка социальной инфраструктуры;

- содействие интеграции России в мировую экономику и использование членства в МФО для продвижения ее геополитических интересов.

Присоединение Российской Федерации к МВФ в 1992 г. предоставило стране возможность привлекать средства фонда в целях проведения экономических преобразований, а также финансирования дефицита бюджета и платежного баланса. Первые 8 лет своего членства в МВФ Россия являлась реципиентом средств фонда. Такие средства выделялись в форме специальных программ финансово-экономической помощи на определенных условиях, которые включали в себя обеспечение макроэкономической стабилизации (в том числе сокращение дефицита бюджета, снижение уровня инфляции, ужесточение денежно-кредитной политики и др.), а также проведение структурных реформ, таких как приватизация предприятий, либерализация внешнеэкономической деятельности, введение рыночного ценообразования и пр.

За период с 1992 по 1999 гг. Россия в общей сложности привлекла 8 кредитов МВФ общим объемом около 22 млрд долл. США (таблица 2.1).

Таблица 2.1. Заимствования Российской Федерации валютных средств МВФ в период с 1992 по 1999 гг. (млн СДР)