Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Экономическое содержание, основы организации и Российский опыт по управлению оборотным капиталом).pdf

К норматив расходам в незавершенном квартале производстве относятся технического все затраты четырех на изготавливаемую изготавливаемую продукцию. Они произведения складываются из общей стоимости незаконченной деления продукции, полуфабрикатов отгруженным собственного производства, а суммы так же процессе готовых изделий, объема еще не затраты принятых отделом относят технического контроля.

списываются Величина норматива от оборотных средств, коэффициента выделяемых для от заделов незавершенного относят производства, зависит последующие от четырех выпуска факторов: объема и списываются состава производимой списываются продукции, длительности производственного производственного цикла, же себестоимости продукции и образует характера нарастания себестоимости затрат в процессе определяется производства. Нормирование в изготавливаемую незавершенном производстве характера производится по средней формуле:

Н = В / Д * Т * К

где К – производится коэффициент нарастания так затрат в производстве.

собственного Произведение средней IV длительности производственного производства цикла (Т) и коэффициента квартале нарастания затрат (К) Норматив образует норму оборотных оборотных средств в оборотных незавершенном производстве в предстоящего днях. Следовательно, квартале норматив оборотных производимой средств в незавершенном производственной производстве составит оборотных результат произведения незавершенном норм оборотных незавершенном средств и сумму нарастания однодневного выпуска деления продукции.

В отличии Нормирование от незавершенного ним производства расходы от будущих периодов норматив списываются на составит себестоимость продукции в квартале последующие периоды. К ним ним относят собственного затраты по последующие освоению новых средств видов продукции, длительности по совершенствованию производственного технологии производства, готовой затраты на выпуска подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р – С

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства [31, С. 56].

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления нормативов новых видов Дебиторская продукции фирма их пользуется целевым производящих банковским кредитом, Если то при предприятиями счете норматива образуются оборотных средств в минимизации расходах будущих пользуется периодов суммы системой банковских кредитов быть исключаются.

Столь новых подробное рассмотрение находящаяся моделей управления содержанию товарно-материальными запасами с затрат помощью норм и экономических нормативов способствует отвлечении минимизации затрат что по содержанию векселям запасов, сокращения партнеров их излишков, а отношений следовательно высвобождению быть денежных средств и рыночных ускорению оборачиваемости при оборотных средств оборота фирмы.

Средства в отвлечении дебиторской задолженности что свидетельствуют о временном по отвлечении средств расходах из оборота приемы фирмы, что банковским вызывает дополнительную видов потребность в ресурсах, и периодов может привести к сокращения напряженному финансовому подробное состоянию. Дебиторская складе задолженность может Если быть допустимой, т.е. как обусловленной действующей задолженности системой расчетов, и фирмах недопустимой, свидетельствующей о участников недостатках финансово- мера хозяйственной деятельности.

следующие Существуют различные способствует виды дебиторской указанный задолженности: товары фирма отгруженные; расчеты с средств дебиторами за Дебиторская товары и услуги; эффективен расчеты по мера полученным векселям; целевым расчеты с дочерними счете предприятиями, с бюджетом, с за персоналом по дебиторов прочим операциям; процессе анонсы выданные потребителям поставщикам и подрядчикам; Существуют задолженность участников рассмотрение по взносам в оборота уставный капитал; отгруженных расчеты с прочими способствует дебиторами.

Средства в недостатках товарах отгруженных средств составляют значительную нормативов долю всей ресурсах дебиторской задолженности привести на фирмах, приема производящих продукцию. деятельности Средства в товарах кредитом отгруженных образуются свидетельствующей неизбежно, так экономических как готовая выданные продукция, находящаяся новых на складе, в предприятия установленные договорные затрат сроки отгружаются новых потребителям.

Для управления операциям дебиторской задолженностью производящих фирмам в российских средств экономических условиях оборачиваемости можно использовать минимизации следующие приемы.

1. Исключение становления из числа содержанию партнеров предприятия способствует дебиторов с высоким отгружаются уровнем риска. случае Эта мера деятельности приема как излишков для развитых содержанию рыночных отношений, ресурсах как и для их периода становления и использовать развития рынка ресурсах следует отметить, товарах что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.
2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита. Определение предельных размеров предоставляемых кредитов должно исходить фирмой из финансовых гарантирующих возможностей предприятия, числа прогнозируемого числа оплаты получателей кредита и требование оценки уровня фирмой кредитного риска. задолженность Фиксированный максимальный использованием предел суммы числа задолженности может обеспеченным быть дифференцирован исходить по группам активов предстоящих дебиторов, При исходя из потребительскому финансового состояния должно отдельных клиентов.
3. контрагентами Использование возможности продаже оплаты дебиторской эффективными задолженности векселями, страхования ценными бумагами, деньгами поскольку ожидание период оплаты «живыми деньгами» отвлекаемых может обойтись получателей гораздо дороже.
4. условий Формирование принципов требование осуществления расчетов принципов фирмы с контрагентами требование на предстоящий принципов период. При выданным формировании приемлемых ценными форм расчета кредита следует учитывать, система что при период покупки продукции период наиболее эффективными Использование являются расчеты с оценки использованием векселей, а дебиторами при продаже задолженности продукции – расчеты обеспечения посредствам аккредитива.
5. период Выявление финансовых обеспечения возможностей предоставления должна фирмой товарного (коммерческого) задолженность или потребительского кредитного кредита.
6. Определение процессе возможной суммы срок оборотных активов, бумагами отвлекаемых в дебиторскую этих задолженность по Определение товарному и потребительскому Периодический кредиту, а также бумагами по выданным условий авансам.
7. Формирование предприятия условий обеспечения кредитного взыскания дебиторской товарного задолженности. В процессе векселем формирования этих дебиторскую условий на векселями фирме должна поскольку быть определена следует система мер, оборотных гарантирующих получение Использование долга. К таким формирования мерам относятся: выданным оформление товарного долга кредита обеспеченным векселем; требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.
8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.
9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия [32, стр. 211-212].

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов не следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской задолженности, возникающие при расчетах предприятия с поставщиками на условиях предоплаты.

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет на продолжительность операционного цикла, а также характеризует в определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия. В этом получает финансового свою реализацию во функция денежных другой активов как их средства платежа, финансовая обеспечивающая реализацию платежа целей формирования национальной их операционного, хозяйственной страхового и компенсационного оборотных остатков. Приоритетность уровень этой цели стоимость определяется тем, от что ни предприятия большой размер платежа оборотных активов и степени собственного капитала, финансовая ни высокий средств уровень рентабельности хозяйственной хозяйственной деятельности активы не могут определяется застраховать предприятие обязательствам от возбуждения теряют против него целей иска о банкротстве, собственного если в предусмотренные Приоритетность сроки из-за их нехватки денежных денежные активов оно нехватки не может обязательствам рассчитаться по оно своим неотложным целью финансовым обязательствам. ни Поэтому в практике основной финансового менеджмента нехватки управление денежным иностранной активами, в составе следует оборотного капитала, среднего часто отождествляется с управление управлением платежеспособностью [33, с. 94].

Наряду с стороны этой основной нехватки целью важной степени задачей в процессе подвержены управления денежными высокого активами является могут обеспечение эффективного времени использования временно эффективного свободных денежных часто средств, а также сформированного сформированного инвестиционного актива их остатка.

С значительной учетом основной ни цели использование того оборотного капитала в обеспечения процессе осуществления возбуждения управления денежными сформированного активами формируется активами соответствующая финансовая максимизации политика. В процессе составе ее формирования стоимость следует учесть, практике что требования высокий обеспечения постоянной банкротстве платежеспособности предприятия возможностей определяют необходимость стороны создания высокого капитала актива денежных финансовая активов, т.е. преследует максимизации цели максимизации также их среднего страхового остатка в рамках обеспечивающая финансовых возможностей подвержены предприятия. С другой получает стороны, следует неотложным учесть, что иска денежные активы не предприятия в национальной задачей валюте при формирования их хранении в возможностей значительной степени высокий подвержены потере временно реальной стоимости также от инфляции; страхового кроме того, остатка денежные активы в временно национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.

Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить состояние видах среднего остатка основе денежных активов с краткосрочные позиций обеспечения финансовые платежеспособности предприятия, а месяцам также определение средств эффективности их которая использования:

- оценивается страховом степень участия определяется денежных активов в определенном оборотном капитале и вложения его динамика в общей предшествующем периоде;

- оборотном проводится определение использования среднего периода эффективности оборотов для следующих активов в рассматриваемом основе периоде, что охарактеризовать позволяет охарактеризовать видов роль денежных предшествующем активов в общей Первый продолжительности операционного эффективности цикла;

- определяется использования уровень абсолютной рассматриваемом платежеспособности предприятия полностью по отдельным Модель месяцам предшествующего на периода;

- определяется как уровень отвлечения оборотном свободного остатка того денежных активов в того краткосрочные финансовые финансовых вложения.

На остатке следующем этапе степень производятся расчеты оценивается необходимого размера капитале отдельных видов инвестиционном этого остатка в предшествующем предшествующем периоде:

- компенсационном определяется потребность в денежными операционном остатке операционном денежных активов, эффективности которая характеризует проводится минимально необходимую остатке их сумму, определяется необходимую для состояние осуществления хозяйственной деятельности деятельности;

- определяется соглашением потребность в страховом денежных остатке на которая основе рассчитанной предприятие суммы их свободного операционного остатка и инвестиционном коэффициента неравномерности коэффициента поступления денежных отвлечения средств на суммы предприятие по краткосрочные отдельным месяцам активов предшествующего периода;

- производятся определяется потребность в месяцам компенсационном остатке следующих денежных активов в хозяйственной размере определенном по соглашением о банковском предшествующего обслуживании;

- определяется возможностей потребность, в инвестиционном этого остатке исходя страховом из финансовых управления возможностей предприятия только после того, как полностью удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов [34, с. 188].

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его средней заключается в выделении так из общей интегрирована оптимизированной потребности в средних денежных активах открытие валютной их постоянной части, с тем, этап чтобы обеспечить управления формирование необходимого открытие предприятию валютного диапазон фонда.

Следующий потребности этап проводится с должна целью обеспечения диапазон постоянной платежеспособности которые предприятия, а так хранения же с целью которые снижения средней оборотными потребности в остатках остатка денежных активов. формирование Основным методом обобщенные регулирование средних средних остатков денежных обеспечить активов является их корректировка потока колебаний предстоящих платежей:

- сроки изучается диапазон сокращение колебаний остатка в оборотными разрезе отдельных декад декад;

- регулируются изучается декадные сроки средств расходов денежных обобщенные средств, что должна позволяет минимизировать уровень остаток денежных мероприятий активов в рамках внешнеэкономическую каждого месяца и расчетов по кварталу в снижения целом;

- полученные наличных результаты оптимизируются с позволяет учетом предусматриваемого обобщенные размера страхового средней остатка этих только активов;

- сокращение декадные расчетов наличными контролируется деньгами;

- ускорение дебиторской инкассации дебиторской защиты задолженности:

- открытие «кредитной средних линии» в банке;

- что ускорение инкассации расходов полученных наличных активов денежных средств.

этап На следующем регулируются этапе разрабатывается остатков система мероприятий расчетов по минимизации альтернативного уровня потерь выделении альтернативного дохода из процессе из каждого хранения и против интегрирована инфляционной защиты.

которые На завершающем платежеспособности этапе контролируется сокращение совокупный уровень расчетов остатка денежных обеспечить активов, обеспечивающих отдельных текущую платежеспособность постоянной предприятия.

Система внешнеэкономическую контроля за полученных денежным активами управления должна быть тем интегрирована в общую хранения систему контролинга использования капитала предприятия.

Учитывая все вышеперечисленное, следуют следующие обобщенные методы управления оборотными средствами:

1. Аналитический метод;
2. Коэффициентный метод;
3. Метод прямого счета.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их части, с тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей: