Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 37
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Глава 3. Направления совершенствования эффективности использования оборотных средств
3.1. Совершенствование системы управления оборотными активами предприятия
В настоящее время особенно остро стоят проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов. Это связано с процессами, происходящими в российской экономике: развитием различных форм собственности, поведением собственников предприятий. Сегодня, в критериях кризиса в особенности нужны нетрадиционные, неповторимые решения, которые были основаны на глубочайшем синтезе заслуг и опыта денежного управления.
Улучшение механизма управления оборотным капиталом компании является основным фактором роста денежной продуктивности производства на современном шаге экономического роста России.
В аспектах общественно-денежной непостоянности и изменчивости рыночной инфраструктурных объектов принципное место в текущей каждодневной работе валютного менеджера должны взять управление оборотным капиталом, потому, что непосредственно здесь главные предпосылки успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций компании лежат. В итоге, рациональное распространение оборотных средств в аспектах их обретенного недочета является одним из ценностей компании в настоящее время.
По нашему воззрению, достаточный обратный капитал должен стать нужным условием обычного деятельности компаний в критериях рыночной экономики. Категория переменного обратного капитала обязана непременно отражать доп. обратные средства, нужные в пиковые периоды компании либо в качестве страхового резерва. Доп. средства должны быть применены для оплаты поставок сырья и трудовой работе, которые предшествуют периоду высочайшей деловой активности.
В аспектах рыночной экономики, более принципных для компании внешних обстоятельств, таких как отношения компании с партнёрами – торговцами сырья и пользователями готовой продукции. Степени контакты с этих работ напрямую зависит от размера запасов сырья, готовой продукции в ангарах, дебиторской задолженности. Также, величина оборотных активов зависит от своевременности расчетов с торговцами по приобретенным ценностям, в связи с тем, что погашение кредиторской задолженности перед партнёрами, предприятию возмещается уплаченный НДС, что при всем этом уменьшает величину оборотных активов на данную сумму.
При низком уровне оборотных средств производственная деятельность не поддерживается подабающим образом, отсюда возможные потери состоятельности, повторяющиеся нарушения и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотных средств прибыль становится большей.
Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, также излишние валютные издержки, что приведет к снижению заработков.
В итоге, стратегия и стратегия управления обратным капиталом обязана обеспечить поиск обоюдного решения меж риском утраты платежеспособности и продуктивности. Мы сводим это к двум задачкам.
1. Обеспечение состоятельности. Нет этого условия, если компания не в состоянии оплачивать счета, делать обязанности и, может быть, объявить о несостоятельности.
2. Обеспечение применимого размера, структуры и рентабельности активов. Разные уровни разных обратных активов оказывают различное воздействие на доходы.
К примеру, высочайшие уровни производства и припасов, при этом, потребуют значимых повторяющихся затрат, тогда как широкий диапазон готовой продукции может еще более прирастить объемы продаж и прирастить доходы.
Каждое решение, связанное с определением уровня денег, дебиторской задолженности и припасов, должен быть рассмотрен как с позиции рентабельности этого вида активов, так и с позиции хорошей структуры обратных средств.
Риск утраты платежеспособности либо утраты продуктивности из-за количества и структуры обратного капитала потенциально тянет за собой последующие результаты: дефицитность средств, личные кредитные возможности, инвентаризация, лишний уровень обратного капитала.
К более значимым явлениям, потенциально несущим риск отказа в предоставлении финансов, относятся последующие:
1. Высочайший уровень кредиторской задолженности. Когда компания приобретает промышленные-припасы в кредит, появляется кредиторская долг с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие "купило" больше акций, чем ему необходимо в скором времени либо по завышенной стоимости, и потому при значимом объеме займа и при неактивных лишних акциях у компании не будет довольно наличных средств для оплаты счетов, что при этом приводит к дефолту.
2. Неоптимальное сочетание короткосрочных и длительных источников задолженности. Однако длительные источники, обычно, являются более дорогими, в некоторых вариантах они могут обеспечить огромную общую продуктивность при наименьшем росте платежеспособности. Искусство сочетания разных источников средств является сравнимо новой неувязкой для большей части российских менеджеров.
3. Высочайшая доля длительного заемного капитала. В размеренной экономике данный источник средств является сравнимо драгоценным. Его относительно высочайшая доля в общем объеме источников средств также просит огромных издержек на его содержание, т. е. приводит к падению доходов. Это обратная сторона медали: чрезмерная короткосрочная кредиторская долг увеличивает риск утраты платежеспособности, а чрезмерная доля длительных источников увеличивает риск понижения рентабельности. Естественно, картина может поменяться при определенных обстоятельствах-инфляции, определенных либо льготных критериях предоставления кредита.
Сочетание разных типов политики управления текущими активами и текущими обязанностями говорит наша матрица выбора политики всеохватывающего оперативного управления текущими активами и пассивами.
Таблица 3.1.
Матрица комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами (политика комплексного управления
В исследование матрицы отмечает, что некоторые виды политики управления текущими активами не смешиваются с определенными типами политики управления текущими пассивами. Это касается агрессивной политики управления оборотными активами, которая не смешивается с консервативной политикой управления текущими пассивами, и напротив.
Поначалу, это соединено с тем, что меры по управлению текущими активами вступают в прямое противоречиие с методами управления текущими пассивами (например, при агрессивной политике управления текущими активами, компания наращивает долю текущих активов в всеохватывающих активах компании, при консервативной политике управления текущими пассивами компания фактически отказывается от краткосрочных кредитов и займов).
Но следует выделить, что период обращения средств почти во всем определяется внутренними критериями компании, и прежде всего продуктивностью его тактики управления активами (либо ее отсутствием). Вправду, зависимо от используемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки припасов предприятие владеет большей либо наименьшей свободой воздействия на длительность оборота собственных средств.
Следует подразумевать, что на величину коэффициента оборачиваемости обратных средств конкретно оказывает влияние принятая в организации методика их оценки и, отталкиваясь от намеченных целей и избранной тактики управления активами, предприятие владеет определенной способностью корректировать величину коэффициента оборачиваемости собственных активов.
Эффективное управление запасами позволяет уменьшить продолжительность промышленного и всего операционного цикла, уменьшить текущие издержки на хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть средств, реинвестируя их в другие активы.
Обеспечение этой продуктивности выходит из-за разработки и реализации специальной валютной политики управления запасами, которая должна быть частью общей политики управления оборотными активами компании, которые заключаются в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации эксплуатационных издержек и обеспечению действующего контроля за их движением.
При разработке политики управления припасами, мы должны осветить ряд поочередных шагов, главным из которых должны быть: изучение припасов в предыдущем периоде; исследование структуры припасов в разрезе их видов и главных групп; выявление сезонных колебаний; оптимизация размера главных групп текущих припасов.
Верное и актуальное определение хорошей тактики и стратегии управления вещественных ресурсов дозволит вызволить значимые средства, замороженные в виде припасов, уменьшить продолжительность промышленных и операционных циклов, уменьшить текущие издержки на их хранение, вызволить из текущего хозяйственного оборота часть денег, реинвестируя их в остальные активы.
3.2. Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств предприятия
Финансовое состояние, ликвидность и состоятельность организации в главном зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. Поэтому, что оборотные средства сформировывают главную долю ликвидных активов компании, их величина должна быть достаточной для обеспечения непрерывной и равномерной работы организации и, как следствие этого, прибыль. Распространение оборотного капитала в хозяйственной работе должно выполняться на уровне, минимизирующим время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и его перемены в истинные средства для последующего выделения денег и приобретения нового оборотного капитала.
Надобность в предоставлении денег пропорциональна скорости оборота активов. Чем ниже оборот оборотных средств, тем больше надобность привлечения доп. источников выделения денег, потому, что организация не имеет собственных средств на хозяйственную деятельность. В конечном итоге, свойства оборачиваемости оборотного капитала тесно соединены с платежеспособностью и платежеспособностью структуры бухгалтерского баланса.
В практике исследования для оценки оборотных активов употребляют разные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как сумма оборотного капитала компании в общем, и для некоторых составляющих частей капитала или их групп. Наличие и продуктивность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно с баланса. Изменение остатков оборотного капитала в общем и по его неким группам и элементам является следствием непрерывности промышленного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их восстановление и пополнение быть может только в конечном итоге реализации продукции (работ, услуг) и получения средств. Эти свойства участвуют в расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации.
Исследование состояния и продуктивности использования оборотных средств в ООО "Перестройка" показывает недостаточную продуктивность их использования в организации. Значимым плохим фактором является значительная часть дебиторской задолженности в структуре оборотных средств. Компания должна облагораживать работу с дебиторской задолженностью, для этого необходимо привлекать надежных плательщиков в качестве партнеров.
3.1. Совершенствование системы управления оборотными активами предприятия
В настоящее время особенно остро стоят проблемы управления оборотным капиталом хозяйствующих субъектов. Это связано с процессами, происходящими в российской экономике: развитием различных форм собственности, поведением собственников предприятий. Сегодня, в критериях кризиса в особенности нужны нетрадиционные, неповторимые решения, которые были основаны на глубочайшем синтезе заслуг и опыта денежного управления.
Улучшение механизма управления оборотным капиталом компании является основным фактором роста денежной продуктивности производства на современном шаге экономического роста России.
В аспектах общественно-денежной непостоянности и изменчивости рыночной инфраструктурных объектов принципное место в текущей каждодневной работе валютного менеджера должны взять управление оборотным капиталом, потому, что непосредственно здесь главные предпосылки успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций компании лежат. В итоге, рациональное распространение оборотных средств в аспектах их обретенного недочета является одним из ценностей компании в настоящее время.
По нашему воззрению, достаточный обратный капитал должен стать нужным условием обычного деятельности компаний в критериях рыночной экономики. Категория переменного обратного капитала обязана непременно отражать доп. обратные средства, нужные в пиковые периоды компании либо в качестве страхового резерва. Доп. средства должны быть применены для оплаты поставок сырья и трудовой работе, которые предшествуют периоду высочайшей деловой активности.
В аспектах рыночной экономики, более принципных для компании внешних обстоятельств, таких как отношения компании с партнёрами – торговцами сырья и пользователями готовой продукции. Степени контакты с этих работ напрямую зависит от размера запасов сырья, готовой продукции в ангарах, дебиторской задолженности. Также, величина оборотных активов зависит от своевременности расчетов с торговцами по приобретенным ценностям, в связи с тем, что погашение кредиторской задолженности перед партнёрами, предприятию возмещается уплаченный НДС, что при всем этом уменьшает величину оборотных активов на данную сумму.
При низком уровне оборотных средств производственная деятельность не поддерживается подабающим образом, отсюда возможные потери состоятельности, повторяющиеся нарушения и низкая прибыль. При некотором оптимальном уровне оборотных средств прибыль становится большей.
Дальнейшее повышение величины оборотных средств приведет к тому, что предприятие будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, также излишние валютные издержки, что приведет к снижению заработков.
В итоге, стратегия и стратегия управления обратным капиталом обязана обеспечить поиск обоюдного решения меж риском утраты платежеспособности и продуктивности. Мы сводим это к двум задачкам.
1. Обеспечение состоятельности. Нет этого условия, если компания не в состоянии оплачивать счета, делать обязанности и, может быть, объявить о несостоятельности.
2. Обеспечение применимого размера, структуры и рентабельности активов. Разные уровни разных обратных активов оказывают различное воздействие на доходы.
К примеру, высочайшие уровни производства и припасов, при этом, потребуют значимых повторяющихся затрат, тогда как широкий диапазон готовой продукции может еще более прирастить объемы продаж и прирастить доходы.
Каждое решение, связанное с определением уровня денег, дебиторской задолженности и припасов, должен быть рассмотрен как с позиции рентабельности этого вида активов, так и с позиции хорошей структуры обратных средств.
Риск утраты платежеспособности либо утраты продуктивности из-за количества и структуры обратного капитала потенциально тянет за собой последующие результаты: дефицитность средств, личные кредитные возможности, инвентаризация, лишний уровень обратного капитала.
К более значимым явлениям, потенциально несущим риск отказа в предоставлении финансов, относятся последующие:
1. Высочайший уровень кредиторской задолженности. Когда компания приобретает промышленные-припасы в кредит, появляется кредиторская долг с определенными сроками погашения. Возможно, что предприятие "купило" больше акций, чем ему необходимо в скором времени либо по завышенной стоимости, и потому при значимом объеме займа и при неактивных лишних акциях у компании не будет довольно наличных средств для оплаты счетов, что при этом приводит к дефолту.
2. Неоптимальное сочетание короткосрочных и длительных источников задолженности. Однако длительные источники, обычно, являются более дорогими, в некоторых вариантах они могут обеспечить огромную общую продуктивность при наименьшем росте платежеспособности. Искусство сочетания разных источников средств является сравнимо новой неувязкой для большей части российских менеджеров.
3. Высочайшая доля длительного заемного капитала. В размеренной экономике данный источник средств является сравнимо драгоценным. Его относительно высочайшая доля в общем объеме источников средств также просит огромных издержек на его содержание, т. е. приводит к падению доходов. Это обратная сторона медали: чрезмерная короткосрочная кредиторская долг увеличивает риск утраты платежеспособности, а чрезмерная доля длительных источников увеличивает риск понижения рентабельности. Естественно, картина может поменяться при определенных обстоятельствах-инфляции, определенных либо льготных критериях предоставления кредита.
Сочетание разных типов политики управления текущими активами и текущими обязанностями говорит наша матрица выбора политики всеохватывающего оперативного управления текущими активами и пассивами.
Таблица 3.1.
Матрица комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами (политика комплексного управления
| ТА | | | |
| Политика управления | | | |
| ТП | | | |
| Агрессивная | Агрессивная | Умеренная | Не сочетаются |
| Умеренная | Умеренная | Умеренная | Умеренная |
| Консервативная | Не сочетаются | Умеренная | Консервативная |
В исследование матрицы отмечает, что некоторые виды политики управления текущими активами не смешиваются с определенными типами политики управления текущими пассивами. Это касается агрессивной политики управления оборотными активами, которая не смешивается с консервативной политикой управления текущими пассивами, и напротив.
Поначалу, это соединено с тем, что меры по управлению текущими активами вступают в прямое противоречиие с методами управления текущими пассивами (например, при агрессивной политике управления текущими активами, компания наращивает долю текущих активов в всеохватывающих активах компании, при консервативной политике управления текущими пассивами компания фактически отказывается от краткосрочных кредитов и займов).
Но следует выделить, что период обращения средств почти во всем определяется внутренними критериями компании, и прежде всего продуктивностью его тактики управления активами (либо ее отсутствием). Вправду, зависимо от используемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки припасов предприятие владеет большей либо наименьшей свободой воздействия на длительность оборота собственных средств.
Следует подразумевать, что на величину коэффициента оборачиваемости обратных средств конкретно оказывает влияние принятая в организации методика их оценки и, отталкиваясь от намеченных целей и избранной тактики управления активами, предприятие владеет определенной способностью корректировать величину коэффициента оборачиваемости собственных активов.
Эффективное управление запасами позволяет уменьшить продолжительность промышленного и всего операционного цикла, уменьшить текущие издержки на хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть средств, реинвестируя их в другие активы.
Обеспечение этой продуктивности выходит из-за разработки и реализации специальной валютной политики управления запасами, которая должна быть частью общей политики управления оборотными активами компании, которые заключаются в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации эксплуатационных издержек и обеспечению действующего контроля за их движением.
При разработке политики управления припасами, мы должны осветить ряд поочередных шагов, главным из которых должны быть: изучение припасов в предыдущем периоде; исследование структуры припасов в разрезе их видов и главных групп; выявление сезонных колебаний; оптимизация размера главных групп текущих припасов.
Верное и актуальное определение хорошей тактики и стратегии управления вещественных ресурсов дозволит вызволить значимые средства, замороженные в виде припасов, уменьшить продолжительность промышленных и операционных циклов, уменьшить текущие издержки на их хранение, вызволить из текущего хозяйственного оборота часть денег, реинвестируя их в остальные активы.
3.2. Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств предприятия
Финансовое состояние, ликвидность и состоятельность организации в главном зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. Поэтому, что оборотные средства сформировывают главную долю ликвидных активов компании, их величина должна быть достаточной для обеспечения непрерывной и равномерной работы организации и, как следствие этого, прибыль. Распространение оборотного капитала в хозяйственной работе должно выполняться на уровне, минимизирующим время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и его перемены в истинные средства для последующего выделения денег и приобретения нового оборотного капитала.
Надобность в предоставлении денег пропорциональна скорости оборота активов. Чем ниже оборот оборотных средств, тем больше надобность привлечения доп. источников выделения денег, потому, что организация не имеет собственных средств на хозяйственную деятельность. В конечном итоге, свойства оборачиваемости оборотного капитала тесно соединены с платежеспособностью и платежеспособностью структуры бухгалтерского баланса.
В практике исследования для оценки оборотных активов употребляют разные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как сумма оборотного капитала компании в общем, и для некоторых составляющих частей капитала или их групп. Наличие и продуктивность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно с баланса. Изменение остатков оборотного капитала в общем и по его неким группам и элементам является следствием непрерывности промышленного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их восстановление и пополнение быть может только в конечном итоге реализации продукции (работ, услуг) и получения средств. Эти свойства участвуют в расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации.
Исследование состояния и продуктивности использования оборотных средств в ООО "Перестройка" показывает недостаточную продуктивность их использования в организации. Значимым плохим фактором является значительная часть дебиторской задолженности в структуре оборотных средств. Компания должна облагораживать работу с дебиторской задолженностью, для этого необходимо привлекать надежных плательщиков в качестве партнеров.