ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И высшего ОБРАЗОВАНИЯ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего

образования

санкт-петербургский горный УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономической теории
Реферат

По дисциплине: Экономика

(наименование учебной дисциплины согласно учебному плану)

Тема: Пассивные инвестиции в ценные бумаги как способ сохранения и увеличения капитала

Автор: студентка гр. ЭХТ-22-2 _________________ / Хлопушина П.Г./

(подпись) (Ф.И.О.)

ОЦЕНКА: _________
Дата: 21.03.2023

ПРОВЕРИЛ: доцент _____________ / Кирсанова Н.Ю./

(подпись) (Ф.И.О.)

Санкт-Петербург

2023

СОДЕРЖАНИЕ

АННОТАЦИЯ……………………………………………………………………..3

оСНОВНАЯ ЧАСТЬ……………………………………………………………...4

1. 
   ЧТО ТАКОЕ ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ?.................................4
   
2. 
   ПОДРОБНЕЕ О ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ……………………………………………………………………8
   
   1. 
      ВЛОЖЕНИЕ В ETF (БПИФ)………………………………………..8
      
   2. 
      СТАТЬ ПАЙЩИКОМ ПИФ………………………………………...9
      
   3. 
      САМОСТОЯТЕЛЬНО СОБРАТЬ ПОРТФЕЛЬ…………………..11
      
3. 
   ЦЕННЫЕ БУМАГИ………………………………………………………11
   

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….16

СПРАВКА……………………………………………………………………......17

ИСТОЧНИКИ……………………………………………………………………18

ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….19

АННОТАЦИЯ
Целью данной работы является обзор современных (на конец 2022 года) способов пассивного инвестирования. Аналитическая ценность работы состоит в обзоре различных научных информационных источников информации об инвестировании, сбережении и увеличения капитала; описании рисков и преимуществ каждого способа, представленного в работе; предложении конкретных ценных бумаг, подходящих для пассивных инвестиций. Данная работа не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

---

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

1. 
   Что такое пассивное инвестирование?
   

Пассивное инвестирование — это инвестиционная стратегия, которая не требует активного управления на протяжении длительного времени и приносит регулярный доход.

Цели пассивного инвестирования — постепенное наращивание дохода и/или защита сбережений от инфляции.

Основные варианты получения пассивного дохода в России в 2022 году:

1. 
   Банковский депозит (вклад)
   

Данный способ получения пассивного дохода чаще всего выбирают консервативные инвесторы за счет рисков, стремящихся к нулю и стабильного дохода. Этот вариант будет наиболее выгодным при готовности держать деньги во вкладе без возможности снятия и инвестировании крупной суммы (от 1-1,5 миллионов рублей).

Однако этот метод инвестирования на данный момент нельзя назвать эффективным способом увеличения капитала и даже защиты от инфляции: конечно, Центральный Банк Российской Федерации (далее – ЦБ РФ) стремится к уровню инфляции 4%, но фактический уровень инфляции (среднее значение) в 2022 году составил 13,7% из-за тяжелой геополитической ситуации в мире. После начала специальной военной операции ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 20% как меру поддержки банковской системы России, однако сейчас ключевая ставка находится на уровне 7,5%, что не позволяет защититься от инфляции, не говоря уже о преумножении капитала.



Рис.1 График «Ключевая ставка ЦБ РФ и инфляция»

2. 
   Сдача недвижимости в аренду
   

Преимущество этого способа инвестиций в том, что аренда недвижимости будет актуальна всегда, это один из самых надежных и доходных способов. Однако на данный момент рынок недвижимости неустойчив: вместе с ценами на объекты растет и стоимость обслуживания недвижимости, по оценкам аналитиков скоро рынок недвижимости ждут существенные изменения (особенно в крупных городах, где цены заметно выросли).

Стоит отметить, что осуществление деятельности по сдаче в аренду требует юридической информированности по вопросам налогообложения и защиты собственного капитала от возможного ущерба (составление юридических документов и т.д.)

---

Рис.2 Динамика цен на вторичную недвижимость в Санкт-Петербурге, за м²



Рис.3 Динамика цен на вторичную недвижимость в России, за м²



Рис.4 Динамика цен на вторичную недвижимость в Самарской области, за м²


Рис. 5 Динамика цен на первичную недвижимость, за м²

От верхнего графика к нижнему: Москва; Санкт-Петербург; Россия; Самарская область.

3. 
   Покупка криптовалюты
   

Важной особенностью криптовалют является их высокая волатильность. Это может быть причиной как высоких доходов, так и высоких потерь. Инвестируя в криптовалюту, нужно быть готовым к потере всего инвесткапитала или использовать инвестиции в криптовалюту как возможность диверсификации инвестиционного портфеля.

4. 
   Передача средств в доверительное управление
   

Клиент выбирает подходящую управляющую компанию, и, возможно, самостоятельно выбирает инвестиционный портфель. Управляющая компания, в свою очередь, определяет методику управления средствами клиента, предполагаемую доходность и совершает сделки от имени и в интересах клиента. При правильном выборе управляющей компании и инвестиционной стратегии можно получить положительный результат, однако риски этого способа состоят в человеческом факторе – ошибка управляющего может привести к убыткам.

Примеры управляющих компаний:

1. 
   АО «ВТБ-капитал Управление Активами».
   
2. 
   ООО «ВТБ-капитал пенсионные резервы».
   
3. 
   ООО УК «Открытие».
   
4. 
   АО «Сбербанк Управление Активами».
   
5. 
   ООО УК «Альфа Капитал»
   
6. 
   АО «Арсагера»
   

5. 
   Покупка ценных бумаг
   

На данный момент неквалифицированному инвестору доступно инвестирование только на российском рынке. Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:

1. 
   Владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;
   
2. 
   Иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях;
   
3. 
   Получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
   
4. 
   За последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.
   

---

В данной работе будут рассматриваться варианты инвестиций для неквалифицированного инвестора, т.е. возможности инвестиций с узким спектром инструментов.

Смысл стратегии пассивного инвестирования в ценные бумаги заключается в том, что инвестор формирует пакет активов, общая доходность которого обещает в будущем значительную финансовую прибыль. Правильно сформированный портфель сводит к минимуму риск крупной потери. На длинной дистанции выросшие акции перекроют просадку других бумаг. На длительной дистанции регулярные денежные вложения по принципу “buy and hold” – “купи и держи” – принесут заметный доход.

2. 
   Подробнее о пассивных инвестициях в ценные бумаги
   

Отличительные черты пассивного инвестирования:

1. 
   Пассивное инвестирование обычно дешевле активного, т.к. без ведения интенсивной торговли нет и расходов на комиссию;
   
2. 
   Меньшие риски благодаря длительному сроку инвестирования и широкой диверсификации
   

Самые распространенные способы пассивного инвестирования:

1. 
   Вложение в ETF (БПИФ)
   
2. 
   Стать пайщиком ПИФ
   
3. 
   Самостоятельно собрать портфель.
   

1. 
   Вложение в ETF (БПИФ)
   

Аббревиатура ETF обозначает exchange traded fund - биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций.

Работает он по следующей схеме:

1. 
   Управляющая компания принимает решение о создании фонда.
   
2. 
   На выделенные средства закупается актив, например, ценные бумаги компаний определенной отрасли.
   
3. 
   Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже.
   
4. 
   Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату.
   

Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны.

---

Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных.

Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений - самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи.

БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Смысл такой же, как у ETF. Разница заключается в том, что БПИФ оформлен по российскому законодательству, а ETF — по международному.

2. 
   Стать пайщиком ПИФ
   

ПИФ - это паевой (от англ. pie – пирог) инвестиционный фонд, представляющий собой объединение инвесторов, целью которых является получение прибыли под руководством управляющей компании (УК). Пай - это составная часть, кусочек фонда.

Чтобы лучше понять, как устроен ПИФ, представим его в виде большого кошелька, в который несколько людей (пайщиков) сложили свои деньги (паи) и доверили их на хранение управляющему (точнее, управляющей компании).

Деньги не хранятся в кошельке просто так, ведь они должны приносить прибыль. С этой целью управляющая компания приобретает на них активы предприятий и ценные бумаги. Если цена активов растет, то увеличивается и стоимость пая, а вместе с ним и доход инвестора. К тому же по облигациям пайщики регулярно получают выплаты (проценты).

Управляющая компания всегда вкладывает средства в различные активы, чтобы минимизировать потери. Если стоимость одних упадет, то убытки в целом будут незначительные.

Основные преимущества ПИФов следующие:

1. 
   Доступность широкой массе населения за счет минимального порога вхождения (в некоторых ПИФах он составляет всего 1000 рублей).
   
2. 
   Грамотное управление средствами (конечно, при условии того, что управляющая компания была выбрана правильно).
   
3. 
   Средства, которые находятся в ПИФе, не облагаются налогами. Только в том случае, если инвестор захочет вывести свои сбережения из фонда, ему придется заплатить подоходный налог. Если не выводить средства в течение трех лет, инвестор получает право на налоговый вычет (максимальная сумма для вычета составляет 3 миллиона рублей в год).
   
4. 
   Вероятная доходность ПИФов значительно выше, чем депозитов в банке.
   
5. 
   Высокая ликвидность паев (в открытых фондах), т. е. при желании возможно в течение 1–3 дней продать свой пай и получить деньги.
   

---

Смотрите также файлы

• Лекция 1. Введение. Особенности сестринского ухода в клинике нервных болезней. Заболевания периферической нервной системы.ppt

• Только самое важное твоя шпаргалка.pdf

• Атмосфера солнца. Солнечная активность.pptx

• Планконспект проведения занятий с личным составом пч7 с. Шебалино по дисциплине Пожарнопрофилактическая подготовка.doc

• Методические указания к лабораторнопрактическим работам для студентов бакалавриата направления 21. 03. 01.pdf