Файл: Занятие по теме Практическое занятие по теме Задача 1.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 10.01.2024

Просмотров: 12

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления


Форма обучения: заочная/очно-заочная


ВЫПОЛНЕНИЕ

ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ



Группа Ал20Э271
Студент
К.А. Бекенова


МОСКВА 2023

Практическое занятие по теме 2.



Практическое занятие по теме 2. Задача 1

Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы




Оборотные средства ОС

млн. руб.

Краткосрочные обязательства

КО

млн. руб.


Денежные средства ДС

25

Краткосрочные кредиты КК

100


Краткосрочные финансовые вложения КФВ

50

Кредиторская задолженность

КЗ

300


Дебиторская задолженность ДЗ

200

в т.ч. перед бюджетом КЗб

50


Производственные запасы ПЗ

400



Прочие оборотные средства ПОС

25



ИТОГО:

700

ИТОГО: 400



Выручка от продаж в отчетном году составила 2 250 млн. руб.; себестоимость продаж – 1 350млн. руб. В текущем году стоимость дебиторской задолженности и производственных запасов увеличились вдвое.

Задание:

1. Рассчитайте чистый оборотный капитал (300);

2. Коэффициент текущей платежеспособности (1,75);

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,1875);

4. Продолжительность операционного цикла (104 дня).
Решение:




  1. Чистый оборотный капитал = S текущих ОС – S текущих КО = 700 – 400 = 300



  1. Коэффициент текущей платежеспособности = ОбС/КО = 700/400 = 1,75



  1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (ДС+КФВ)/КО = 75/400 = 0,1875



  1. Продолжительность операционного цикла = 360*ПЗср/СС + 360*ДЗср/В



Т.к. в текущем году по сравнению с базисным ДЗ и ПЗ увеличились вдвоё 

ДЗб = 0,5*200 = 100,  ДЗср. = (100+200)/2 = 150, также ПЗср = (0,5*400 + 400)/2 =300
 ОЦ = 360*300/1350 + 360*150/2250 = 80 + 24 = 104 дня

Практическое занятие по теме 2. Задача 2
Компания имеет оборотные средства в объеме 1 750 тыс. руб. и краткосрочные обязательства - 700 тыс. руб.

Уровень производственных запасов в целом составляет 500 тыс. руб.

Дополнительные запасы материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей.

Задание:

На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение показателя текущей платежеспособности было не менее 2,0? (Не более 350 тыс.руб.)

Каким в этом случае будет значение коэффициента срочной ликвидности? (от 1,19 до 1,79)
Решение:
Коэффициент текущей платежеспособности >= 2 

ОС/КО (после покупки векселей и дополнительных запасов на сумму x) >=2 

(1750+х)/(700+х) >= 2  1750+х >= 1400+2х  х <= 350 тыс.руб.  Векселя можно выписать на сумму, не превышающую 350 тыс.руб.
Коэффициент срочной ликвидности при (SВекс=350 тыс.руб.) = S высоколиквидных текущих активов / S КО = (1750 – 500) / (700+350) = 1,19,

А при (SВекс=0) = 1250 / 700 = 1,79 

значение показателя срочной ликвидности будет в диапазоне [1,19 ; 1,79].

Практическое занятие по теме 2. Задача 3
Имеются следующие данные по компании:


Показатели

значение


Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн р. ДС и КФВ

100


Основные средства, млн. руб. ОС

283,5


Выручка от продаж, млн. руб. В

1000,0


Чистая прибыль, млн. руб. ЧП

50,0


Коэффициент срочной ликвидности Кср.ликв.

2,0


Коэффициент текущей платежеспособности Ктек.пл.

3,0


Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ), дн.

40


ROE, %

12



Уставной капитал состоит только обыкновенных акций, имеется кратко- и долгосрочная кредиторская задолженность.

Задание:

Рассчитать:

1. Объем дебиторской задолженности ДЗ; (111 млн.руб.)

2. Краткосрочные обязательства КО; (105,5 млн.руб)

3. Величину оборотных средств ОбА; (316,5 млн.руб.)

4. Общую стоимость активов А; (600 млн.руб.)

5. ROA; (8,3%)

6. Собственные средства ССр; (416,7 млн.руб.)

7. Долгосрочные заемные средства ДЗС; (77,8 млн.руб)

8. Коэффициент задолженности Кз. (30,6%)

Предположим, что компания сумеет снизить ОДЗ до 30 дней, как это отразится на движении денежных средств? (Увеличится на 28 млн.руб.)

Если полученные денежные средства от снижения ОДЗ направить на выкуп собственных акций (по балансовой стоимости), что приведет к изменению объема собственных средств, какое влияние это окажет на ROE; ROA и коэффициент задолженности. (Все показатели вырастут: ROE на 0,87%, ROA на 0,44%, коэффициент задолженности на 1,4%).
Решение:
1. ОДЗ = 40 Кодз = В/ДЗ = 360/ОДЗ  ДЗ = 1000/9 = 111 млн руб.

2. Кср.ликв. = (ДЗ+КФВ+ДС)/КО = 2  КО = (111 +100)/2 = 105,5 млн.руб.

3. Ктек.плат. = ОбА/КО = 3  ОбА = 3*105,5 = 316,5 млн.руб.

4. А = ОбА+ОА = 316,5 + 283,5 = 600 млн.руб.

5. ROA = ЧП/А = 50/600 = 0,083

6. ROE = ЧП/СК = 12%  СК = ЧП/0,12 = 416,7 млн.руб.

7. А=П=600  ЗК=П-СК = 600-416,7 = 183,3  ДЗС = ЗК-КО = 183,3-105,5 = 77,8 млн

8. Кз = ЗК/А = 183,3/600 = 0,306

Если ОДЗ = 30 дней  Кодз = 12  ДЗ = 83 ДЗ1-ДЗ0 = 28 млн.руб.

Если выкупить акции на 28 млн.руб. то СК = 416,7-28 = 388,7 млн.руб., а сумма активов = 600-28=572 млн.руб. 

ROE = 50/388,7 = 12,87% – вырастет на 0,87%

ROA = 50/572 = 8,74% - вырастет на 0,44%

Кз = 183,3/572 = 32% - вырастет на 1,4%
Задание :

Смотрите также файлы