Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Теоретические аспекты финансовых ресурсов коммерческих организаций).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 28.03.2023

Просмотров: 366

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Продолжение таблицы 1

1

2

3

4

5

6

7

8

Прочие внеоборот. активы

2236

2906

2715

-1330

-191

-59,48

-6,57

Итого по разделу 1

93069281

112298677

130009163

19229396

17710486

20,66

15,77

2.Оборотные активы

Запасы

39

58

48

19

-10

48,72

-17,24

Дебиторская задолженность

15288413

12905213

10910716

-2383200

-1994497

-15,59

-15,45

Финансовые вложения

22591639

1022472

8908949

-21569167

7886477

-95,47

771,31

Денежные средства

145

289

172

144

-117

99,31

-40,48

Итого по разделу 2

37880276

13928056

19819901

-23952220

18427845

-63,23

132,31

БАЛАНС

130949557

126226733

149829064

-4722824

23602331

-3,61

18,70

ПАССИВ

3.Капитал и резервы

Уставный капитал

946

946

946

-

-

-

-

Добавочный капитал

41988451

41988451

41988451

-

-

-

-

Резервный капитал

142

142

142

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль

32395296

21241901

41491702

-11153395

20249801

-34,43

95,33

Итого по разделу 3

74384835

63231440

83481241

-11153395

20249801

-14,99

32,02

4.Долгосрочные обязательства

Заемные средства

30000000

20000000

0

-10000000

-20000000

-33,33

-100,00

Отложенные налоговые обязательства

8920

8118

7319

-802

-799

-8,99

-9,84

Итого по разделу 4

30008920

20008118

7319

-10000802

-20000799

-33,33

-99,96

5.Краткосрочные обязательства

Заемные средства

25418050

31018000

20621700

5599950

-1096300

22,03

-33,52

Кредиторская задолженность

137184

11967796

45716551

11830612

33748755

8623,90

282,00

Оценочные обязательства

568

1379

2253

811

874

142,78

63,38


Окончание таблицы 1

1

2

3

4

5

6

7

8

Итого по разделу 5

26555802

42987175

66340504

16431373

23353329

61,87

54,33

БАЛАНС

130949557

126226733

149829064

-4722824

23602331

-3,61

18,70

По результатам анализа, можно сказать, что в целом за 2016-2018 гг. имущество ООО «Продтрейд» увеличилось. При этом в 2017 г. наблюдается уменьшение на 4722824 тыс. руб. (3,61%), а в 2018 г. – увеличение на 23602331 тыс. руб. (18,7%). Это свидетельствует о нестабильности компании.

В активе баланса ООО «Продтрейд» наблюдается рост внеоборотных активов: на 20,66% в 2017 г. и на 15,77% в 2018 г.; и сокращение оборотных активов на 63,23% в 2017 г. и их рост на 132,31% в 2018 г.

В пассиве ООО «Продтрейд» наиболее активно увеличились краткосрочные обязательства (в 2017 г. – на 16431373 тыс. руб. или 61,87%, в 2018 г. – на 23353329 тыс. руб. или 54,33%). Долгосрочные обязательства сократились на 10000802 тыс. руб. (33,33%) в 2017 г., и на 20000799 тыс. руб. (99,96%) в 2018 г., что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Уставный, добавочный и резервный капиталы ООО «Продтрейд» остаются неизменными. Нераспределенная прибыль компании уменьшилась в 2017 г. на 11153395 тыс. руб. или 34,43%, но значительно увеличилась в 2018 г. – на 20249801 или 95,33%. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о росте собственного капитала предприятия.

Далее проведем вертикальный анализ имущества (актива) и источников средств (пассива) ООО «Продтрейд» (табл. 2).

Таблица 2

Вертикальный анализ имущества и источников средств ООО «Продтрейд»

Показатель

Структура 2016 г., %

Структура 2017 г., %

Структура 2018 г., %

1

2

3

4

АКТИВЫ

1. Внеоборотные активы

Основные средства

0,60

0,59

0,48

Финансовые вложения

70,47

88,38

86,29

Окончание таблицы 2

1

2

3

4

Прочие внеоборотные активы

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 1

71,07

88,97

86,77

2.Оборотные активы

Запасы

0,00

0,00

0,00

Дебиторская задолженность

11,68

10,22

7,28

Финансовые вложения

17,25

0,81

5,95

Денежные средства

0,00

0,00

0,00

Прочие оборотные активы

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 2

28,93

11,03

13,23

БАЛАНС

100,00

100,00

100,00

ПАССИВЫ

3.Капитал и резервы

Уставный капитал

0,00

0,00

0,00

Добавочный капитал

32,06

33,26

28,02

Резервный капитал

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль

24,74

16,83

27,70

Итого по разделу 3

56,80

50,09

55,72

4.Долгосрочные обязательства

Заемные средства

22,91

15,84

0,00

Отложенные налоговые обязательства

0,01

0,01

0,00

Итого по разделу 4

22,92

15,85

0,00

5.Краткосрочные обязательства

Заемные средства

20,17

24,57

13,76

Кредиторская задолженность

0,11

9,49

30,52

Оценочные обязательства

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу 5

20,28

34,06

44,28

БАЛАНС

100,00

100,00

100,00


Из анализа таблицы 2 видно, что в разделе активы ООО «Продтрейд» наибольшую долю занимают финансовые вложения (внеоборотные активы): в среднем за три года около 80%, потом дебиторская задолженность в 10%, затем финансовые вложения (оборотные активы) – 8%, и основные средства – 0,5%.

В разделе пассивы наибольшую долю занимает добавочный капитал в 31% (при этом сумма капитала неизменна, а доля в общем объеме за последний год уменьшилась), потом нераспределенная прибыль – 23%, затем долгосрочные заемные средства – 19,5%, краткосрочные заемные средства – 13% и кредиторская задолженность в 13%.

Резкое снижение идет по прочим долгосрочным обязательствам – с 22,92% в 2016 г. до 0% в 2018 г., резкое повышение по краткосрочным обязательствам – с 20,28% в 2016 г. до 44,28% в 2018 г.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд»

Анализ финансовой устойчивости ООО «Продтрейд» представлен в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Продтрейд», %

Показатель

2016

2017

2018

Рекомендуемая величина

Коэффициент финансовой независимости (автономии)

0,25

0,17

0,28

> 0,5

Коэффициент финансовой зависимости

0,43

0,50

0,44

< 0,8

Коэффициент финансовой устойчивости

0,80

0,66

0,56

0,8 – 0,9

Коэффициент финансирования

1,32

1,00

1,26

≥ 1

Коэффициент капитализации (финансового рычага)

0,76

1,00

0,79

< 0,7

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

-0,49

-3,52

-2,35

0,6 – 0,8

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

-479088,36

-845986,85

-969331,71

0,6 – 0,8

Коэффициент реальной стоимости имущества

0,71

0,89

0,87

0,3 – 0,5

Коэффициент маневренности собственных средств

-0,25

-0,78

-0,56

0,2 – 0,5

Индекс постоянного актива

1,25

1,78

1,56

0,5 – 0,8


Коэффициент автономии показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). В ООО «Продтрейд» данный показатель ниже 0,5, что говорит о том, что финансовая устойчивость компании падает.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на один рубль собственного капитала. В ООО «Продтрейд» данный показатель находится в пределах нормы, более того за 2017-2018 гг. наблюдается его снижение (с 0,50 до 0,44), что считается положительной тенденцией.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года. Значение данного показателя в ООО «Продтрейд» понижается в 2017 и 2018 годах, что является отрицательным фактором и вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В ООО «Продтрейд» величина коэффициента финансирования больше единицы, что говорит об увеличении вероятности получения дополнительного финансирования.

Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в активах. В ООО «Продтрейд» данный показатель больше 0,7, а чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств. Отрицательное значение коэффициента в ООО «Продтрейд» в 2016-2018 гг. говорит о критическом финансовом состоянии организации.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. В ООО «Продтрейд» данный показатель имеет отрицательное значение и показывает, что в течение всего анализируемого периода запасы и затраты полностью формируется за счет собственных средств. Этот показатель свидетельствует о незначительном удельном весе запасов в структуре активов.


Коэффициент реальной стоимости имущества показывает стоимость имущества предприятия (организации) производственного назначения. В ООО «Продтрейд» этот показатель выше нормы, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной обеспеченностью производственными средствами производства. Данный коэффициент стабилен, значение почти не меняется.

Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Отрицательный коэффициент маневренности ООО «Продтрейд» означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Индекс постоянного актива – показывает, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Он характеризует удельный вес иммобилизованных средств в собственном капитале. В 2016-2018 гг. внеоборотные активы ООО «Продтрейд» не обеспечены ее собственными средствами, что говорит о финансовой неустойчивости компании.

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Продтрейд».

Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
коммерческой организации

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд» представлен в таблице 4.

Баланс предприятия считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Таблица 4

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Продтрейд»

2016 (тыс. руб.)

А1

22591784

>

137184

П1

А2

15288453

<

26418050

П2

А3

92277481

>

30008920

П3

А4

-92277442

<

74385403

П4

2017 (тыс. руб.)

А1

1022761

<

31018000

П1

А2

12905237

<

20008118

П2

А3

111545401

>

63232819

П3

А4

-1115445343

<

31018000

П4

2018 (тыс. руб.)

А1

8909121

<

45716551

П1

А2

10910732

<

20621700

П2

А3

12929313

>

7319

П3

А4

-129293082

<

83483494

П4