Файл: Задача 1 3 Задача 2 5 Задача 3 6 Задача 4 7 Задача 5 9 Задача 1.docx
Добавлен: 11.01.2024
Просмотров: 52
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задачи для госэкзамена
Оглавление
Задача 1 3
Задача 2 5
Задача 3 6
Задача 4 7
Задача 5 9
Задача 1
Рассчитайте баланс бюджета семьи из 2-х человек, на основе следующей информации (в среднем в месяц в руб.):
| ДОХОДЫ | РАСХОДЫ | |||
| Заработная плата | 40000 | Питание | 25000 | |
| Премия (5 % от зарплаты) | | ЖКХ, э/э | 5000 | |
| Пенсия | 12000 | Транспорт | 2000 | |
| | | Услуги связи (телефон, интернет) | 2000 | |
| | | Лекарства, гигиена | 6000 | |
| | | Одежда, обувь и др. хозяйств. расходы | 4000 | |
| | | Отдых, развлечения | 4000 | |
| Итог: | | Итог: | | |
-
Рассчитайте баланс бюджета и его результат. -
Оцените уровень жизни семьи, исходя из объемов доходов и расходов. -
Определите возможности накопления в течение года. -
Предложите варианты размещения свободных денежных средств с учетом уровня инфляции и возможностей получения доходов, предлагаемых российским финансовым рынком (акции, облигации, вклады в банках и т.д.). Выберите наилучший вариант для данной семьи и обоснуйте его.
Решение
Рассчитаем баланс. Премия = 40 000 х 5 : 100 = 2 000 руб.
| ДОХОДЫ | РАСХОДЫ | ||
| Заработная плата | 40 000 | Питание | 25 000 |
| Премия (5 % от зарплаты) | 2 000 | ЖКХ, э/э | 5 000 |
| Пенсия | 12 000 | Транспорт | 2 000 |
| | | Услуги связи (телефон, интернет) | 2 000 |
| | | Лекарства, гигиена | 6 000 |
| | | Одежда, обувь и др. хозяйств. расходы | 4 000 |
| | | Отдых, развлечения | 4 000 |
| Итог: | 54 000 | Итог: | 48 000 |
Результат баланса – доходы за месяц превысили расходы на
54 000 – 48 000 = 6 000 руб.
Уровень жизни семьи – средний. Расходы на питание, лекарства и гигиену составили 65 % расходной части семейного бюджета, а расходы на отдых и развлечения – только 8 %.
Возможности накопления в течение года невелики. Они составят около 6 000 х 12 = 72 000 руб., что только на 33 % больше ежемесячных доходов семьи.
Акции компаний-экспортеров на фоне роста курса доллара и евро к рублю, пользуются повышенным спросом. Ведь получая выручку в иностранной валюте, и имея при этом рублевые издержки, такие компании смогут в 2015 году показать высокую прибыль. Часть ее достанется акционерам, и котировки акций растут. Если курс рубля продолжит падать, то и акции экспортеров продолжат расти. Избегать же стоит покупки акций банков и компаний потребительского сектора: они больше других пострадают от снижения покупательской способности населения.
Из облигаций можно выделить ОФЗ – отличная альтернатива банковским вкладам, особенно для тех, кто боится размещать крупную сумму денег в банке. Риски минимальны, а доходность уже доходит до 11 % годовых (при том, что забрать свои проценты можно всегда, просто продав облигации). Основной риск при покупке ОФЗ – возможный рост инфляции в 2015 году, вызванный девальвацией рубля. Этот инструмент инвестирования подойдет тем, кто не успел купить валюту по относительно низкому курсу, и ждет коррекции обменного курса в 2015 году.
Вклады обычно считаются наименее выгодным видом инвестиций с точки зрения доходности. В некоторых случаях ставки по депозитам ниже уровня инфляции, и, вложив деньги в банк, можно не получить никакого реального дохода. Но это зависит исключительно от выбранной вами программы и ситуации в российской и мировой экономике.
В банках можно вложить деньги под 0,01-13 % годовых. Сегодня во многих финансовых организациях процентные ставки снижаются. Тем не менее, вклады остаются наименее рискованным типом вложений (конечно, на фоне последних событий в банковской системе РФ нужно очень внимательно относиться к выбору банка).
По мнению известных аналитиков, инфляция в 2015 году может достигнуть 15 % в годовом исчислении.
Для данной семьи, учитывая изложенные обстоятельства, единственным вариантом размещения свободных денежных средств будет приобретение акций солидных компаний – экспортеров.
Задача 2
Пенсионер получает пенсию в размере 12 тыс. руб. в месяц. К моменту выхода на пенсию накопил 1 млн. руб. и получает доход от вложения этих средств в финансовые активы в размере 10 % годовых. Ежемесячные расходы составляют 15 тыс. руб. в месяц.
Рассчитайте размер его накоплений через 10 лет.
Как Вы оцениваете положение сегодняшних пенсионеров в России?
Решение
Расчеты накоплений пенсионера за 10 лет сведем в следующую таблицу:
| Год | Накопления, руб. | Доходы от вложения накоплений за год, руб. | Пенсия за год (ежемесячная пенсия х 12), руб. | Расходы за год (ежемесячные расходы х 12), руб. | Результат (доходы + пенсия - расходы), руб. |
| 1 | 1 000 000 | 100 000 | 144 000 | 180 000 | 64 000 |
| 2 | 1 064 000 | 106 400 | 144 000 | 180 000 | 70 400 |
| 3 | 1 134 400 | 113 440 | 144 000 | 180 000 | 77 440 |
| 4 | 1 211 840 | 121 184 | 144 000 | 180 000 | 85 184 |
| 5 | 1 297 024 | 129 702 | 144 000 | 180 000 | 93 702 |
| 6 | 1 390 726 | 139 073 | 144 000 | 180 000 | 103 073 |
| 7 | 1 493 799 | 149 380 | 144 000 | 180 000 | 113 380 |
| 8 | 1 607 179 | 160 718 | 144 000 | 180 000 | 124 718 |
| 9 | 1 731 897 | 173 190 | 144 000 | 180 000 | 137 190 |
| 10 | 1 869 087 | 186 909 | 144 000 | 180 000 | 150 909 |
Как видим, номинальный размер накоплений пенсионера будет равен 1 869 087 руб., или увеличится на 87 % при условии, что он финансовый результат будет ежегодно добавлять к накоплениям. Среднегодовой прирост накоплений пенсионера будет в пределах 6,4 – 7,9 %.
Такой номинальный прирост накоплений не превысит прогнозируемых темпов инфляции. Поэтому реальная покупательная способность накоплений пенсионера за 10 лет не увеличится.
На апрель 2014 года средняя пенсия в России составляет 11 600 рублей - это примерно 40 % от средней зарплаты. Возраст выхода на пенсию в России составляет 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин, таким образом, наши пенсионеры начинают получать пенсию на 5-10 лет раньше, чем их сверстники из Западной Европы и США. С 2000 года нам удалось сократить разрыв в размере пенсий между нами и Западом от чудовищных 50 раз до вполне пристойных 2-4 раз, даже без учета разного уровня цен.
В целом положение сегодняшних пенсионеров в России тяжелое.
Задача 3
Молодой человек имеет накопления в размере 300 тыс. руб., с помощью которых он хочет оплатить повышение квалификации, что позволить ему получать более высокую заработную плату. Имеющиеся накопления можно разместить в финансовые активы под 10 % годовых. Сегодняшняя зарплата составляет 40 тыс. руб., после повышения квалификации – 45 тыс. руб.
Без учета влияния других факторов определите, через какой срок окупятся его вложения в человеческий капитал, и сравните с суммой дохода от вложения в финансовые активы, который он потеряет.
Какой вариант привлекательнее?
Решение
Составим таблицу:
| Год | Доходы от вложения в финансовые активы | Доходы от вложения в человеческий капитал | Сравнение, руб. | ||||
| Накопления, руб. | Доходы от вложения накоплений за год, руб. | Зарплата за год (ежемесячная зарплата х 12), руб. | Результат нарастающим итогом, руб. | Повышенная зарплата за год (ежемесячная зарплата х 12), руб. | Результат нарастающим итогом, руб. | ||
| 1 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 510 000 | 540 000 | 540 000 | 30 000 |
| 2 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 1 020 000 | 540 000 | 1 080 000 | 60 000 |
| 3 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 1 530 000 | 540 000 | 1 620 000 | 90 000 |
| 4 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 2 040 000 | 540 000 | 2 160 000 | 120 000 |
| 5 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 2 550 000 | 540 000 | 2 700 000 | 150 000 |
| 6 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 3 060 000 | 540 000 | 3 240 000 | 180 000 |
| 7 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 3 570 000 | 540 000 | 3 780 000 | 210 000 |
| 8 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 4 080 000 | 540 000 | 4 320 000 | 240 000 |
| 9 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 4 590 000 | 540 000 | 4 860 000 | 270 000 |
| 10 | 300 000 | 30 000 | 480 000 | 5 100 000 | 540 000 | 5 400 000 | 300 000 |
Привлекательнее вариант вложения в человеческий капитал. Уже в первый год повышенная зарплата превысят прежнюю зарплату + доходы от вложения накоплений на 30 000 руб.
Срок окупаемости вложения в человеческий капитал будет равен 10 годам. Как видно из таблицы, именно на 10-й год превышение доходов от вложения в человеческий капитал над доходами от вложения накоплений в финансовые активы будет равно 300 000 руб., что соответствует сумме накоплений, предполагаемых к вложению в финансовые активы.
Задача 4
По трем предприятиям имеются следующие показатели их финансовой деятельности.
| Предприятие (ОАО) | Рентабельность продаж | Оборачиваемость активов | Коэффициент финансовой независимости |
| А | 10 % | 3 | 0,2 |
| В | 8 % | 4 | 0,5 |
| С | 12 % | 2,5 | 0,4 |
Рассчитайте значение финансового рычага и рентабельность собственного капитала.
Какое из предприятий является наиболее инвестиционно привлекательным? Ответ обоснуйте с позиции разных инвесторов.
Решение:
Рентабельность собственного капитала (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность по чистой прибыли * Оборачиваемость активов * Финансовый левередж.
А) Р = 10%*3*0,2 = 0,1*3*2 = 0,6
Б) Р = 8%*4*0,5 = 0,8*4*0,5 = 0,16
В) Р = 12%*2,5*0,4 = 0,2
Ответ: Предприятие А является наиболее инвестиционно привлекательным Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, если, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, то это является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами до 0,16%. Снижение этого коэффициента также показывает